贵金属周报：中国央行结束增持黄金，美5月非农大超预期，金价暴跌100美元

贵金属周报 中国央行结束增持黄金，美5月非农大超预期，金价暴跌100美元 本报告中所有观点仅供参考，请投资者务必阅读正文之后的免责声明。 华龙期货投资咨询部投资咨询业务资格：证监许可【2012】1087号贵金属研究员：徐艺倩期货从业资格证号：F3051417投资咨询资格证号：Z0015748电话：18909442516邮箱：xuyq2015@126.com报告日期：2024年6月9日星期日 摘要： 【行情复盘】 本周金银价格都有所下跌。本周COMEX黄金2408跌了1.48%（-34.7美元），本周收报2311.1美元/盎司。COMEX白银2407下跌3.84%（-1.170美元），收报29.270美元/盎司，但最高点触及31.670美元。 【重要资讯】 周三晚间加拿大央行宣布降息25个基点，为G7国家首降。 周四晚欧洲中央银行召开货币政策会议，决定在连续22个月维持高利 率之后降息25个基点。 周五黄金价格遭遇双重暴击，跌至近一个月来的最低收盘价，受到强于预期的月度美国就业数据和中国央行上个月暂停其长达一年半的黄金购买活动的报道的压力。在连续18个月不间歇购买之后，中国人民银行在5 月份暂停购买黄金，其黄金持有量维持在7280万盎司。中国的消息明显打击了黄金，导致交易员加大抛售，加剧黄金市场看跌情绪。 随后，美国劳工部公布，5月新增非农业职位劲升27.2万个，分别远多于4月的16.5万个，以及市场预估的18万个，减少了美联储很快降息的可能性。失业率增0.1个百分点至4%，高于预期维持在3.9%，失业率此前连续27个月低于4%，为六十年代以来最长纪录。美国5月平均时薪(衡量工资通胀的指标)同比增长4.1%，增幅高于预期的3.9%。就业数据显示出美国经济相当强劲，美联储可能会推迟首次降息。交易员对12月底之前 美联储降息的押注，从非农就业数据公布前的48个基点下调至37个基点， 第一次降息更有可能发生在11月，而不是9月。周五当天金价大跌近100美元/盎司。 【操作建议】 周五COMEX黄金2408大跌近100美元，跌势猛烈，但日线图的收盘价正位于前低点2310美元一带的支撑，后续注意观察能否站稳此支撑位。 白银方面，白银日线图呈现较规范的波浪下跌态势，短线走势偏弱 一、宏观分析 本周金银价格都有所下跌。本周COMEX黄金2408跌了1.48%（-34.7美元），本周收报2311.1美元/盎司。COMEX白银2407下跌3.84%（-1.170美元），收报29.270美元 /盎司，但最高点触及31.670美元。 周一公布的ISM公布的数据显示，美国5月制造业活动萎缩速度加快，产出接近停滞，订单指标跌幅创近两年来最大。美国供应管理协会(ISM)）5月制造业PMI从4月的 49.2降至48.7，连续第二个月下降，该数据弱于预期，市场普遍预期该指数将略有改善，达到49.8。该指数50为荣枯分水岭。一年多来，工厂部门一直面临压力，ISM产出指数在过去19个月中有18个月处于收缩状态。制造商新订单指数出现2022年6月以来的最大跌幅，下跌3.7点至45.4，为一年来最低。继上周五显示通胀降温的4月PCE数据后，本次ISM数据也强化了年内美联储降息的预期。 周二公布的数据显示，美国JOLTS数据跌至三年来的最低点，且耐用品订单低于预期。4月职位空缺从上月下调后的836万个下降至805.9万个，低于所有预期，这与劳动力市场的逐渐放缓相一致，再次凸显了美国经济疲软程度可能超出预期的风险。4月份耐用品订单环比增长0.6％，低于预期和前值的0.7％。这加强了部分投资者的猜测，即随着经济降温缓解通胀压力，美联储今年可能会降息。 周三，伊朗革命卫队最新表示：“我们将对以色列在叙利亚发动的最新袭击作出回应。”当地时间6月3日，伊朗伊斯兰革命卫队派驻叙利亚的军事顾问在当日凌晨以色列针对叙利亚阿勒颇的空袭中丧生。 周三晚间加拿大央行宣布降息25个基点，为G7国家首降。 周四晚欧洲中央银行召开货币政策会议，决定在连续22个月维持高利率之后降息25个基点，主要再融资利率降至4.25%，边际贷款利率降至4.50%，存款机制利率降至3.75%。欧洲央行上一次降息还要追溯到2019年9月。 周五黄金价格遭遇双重暴击，跌至近一个月来的最低收盘价，受到强于预期的月度美国就业数据和中国央行上个月暂停其长达一年半的黄金购买活动的报道的压力。彭博社周五援引数据报道称，在连续18个月不间歇购买之后，中国人民银行在5月份暂停购 买黄金，其黄金持有量维持在7280万盎司。中国的消息明显打击了黄金，导致交易员加大抛售，加剧黄金市场看跌情绪。 随后，美国劳工部公布，5月新增非农业职位劲升27.2万个，分别远多于4月的16.5 万个，以及市场预估的18万个，减少了美联储很快降息的可能性。失业率增0.1个百分点至4%，高于预期维持在3.9%，失业率此前连续27个月低于4%，为六十年代以来最长纪录。美国5月平均时薪(衡量工资通胀的指标)同比增长4.1%，增幅高于预期的3.9%。就业数据显示出美国经济相当强劲，美联储可能会推迟首次降息。交易员对12月底之前 美联储降息的押注，从非农就业数据公布前的48个基点下调至37个基点，第一次降息 更有可能发生在11月，而不是9月。周五当天金价大跌近100美元/盎司。 二、CFTC非商业持仓及ETF持仓情况 美国商品期货交易委员会（CFTC）：6月4日当周，黄金非商业净持仓为237,302张 合约，较1周前的236,585张增加了717张，黄金的非商业净多头头寸略上升。 全球最大黄金ETF道富财富黄金指数基金SPDR在6月7日持有量835.67吨，较1周前增加3.4吨。ETF的买盘是值得关注的一个信号，黄金需要具有更长期投资视野的ETF投资者的支持才可确定黄金牛市的来临。对于资产管理公司是否会加入散户投资者和央行的行列而大举买入黄金，这一点反映在黄金支持的ETF的资金流入流出上。 图源：wind 图源：wind SPDR黄金ETF黄金持有量(吨) 美国商品期货交易委员会（CFTC）：6月4日当周，投机者持有的白银非商业净多仓为56,403张合约，较1周前的57,183张减少了780张。白银的非商业净多头头寸略下降。 全球最大白银ETF—iSharesSilverTrust(SLV)截至6月7日的白银持仓量为13098. 99吨，较1周前增加了约229吨。 图源：wind 图源：wind iShares白银ETF白银持有量(吨) 三、技术分析 本周COMEX黄金2408跌了1.48%（-34.7美元），本周收报2311.1美元/盎司。周五COMEX黄金2408大跌近100美元，跌势猛烈，但日线图的收盘价正位于前低点2310美元一带的支撑，后续注意观察能否站稳此支撑位。 白银方面，COMEX白银2407下跌3.84%（-1.170美元），收报29.270美元/盎司，但最高点触及31.670美元。白银日线图呈现较规范的波浪下跌态势，短线走势偏弱。 四、下周重要财经事件 下周黄金投资者聚焦美国通胀数据和美联储决议。美联储的政策声明和美国的通胀数据可能会显著影响当周黄金价格的走势，这两个因素可能会引发黄金市场的下一个大动作。但在此之前投资者可能会离场观望。 美国劳工统计局将于周三公布通胀数据。5月消费者物价指数(CPI)继4月份录得0.3%的环比升幅后，预计将上升0.2%。剔除波动较大的食品和能源价格的核心CPI预计环比将增长0.3%，与4月份的增幅持平。如果5月份的核心CPI环比涨幅超过预期，直接的反应可能会提振美元，并引发金价下跌。另一方面，0.2%或更低的读数可能为美国 国债收益率的持续下滑打开大门，并让黄金获得看涨势头。市场普遍预计美联储将在周三维持政策利率不变。投资者将密切关注修订后的经济预测摘要(SEP)，即所谓的点阵图。今年3月，点阵图显示，政策制定者预测2024年政策利率将总共下调75个基点。 免责声明 此报告著作权归华龙期货股份有限公司所有，未经华龙期货股份有限公司的书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、复印、传播本报告的内容。此报告中所使用的商标、标记均为华龙期货股份有限公司的商标、标记。 此报告所载内容仅作参考之用，并不构成对任何人的投资建议，且华龙期货股份有限公司不因接收人收到此报告而视其为客户。 此报告所载资料的来源及观点的出处皆被华龙期货股份有限公司认为可靠，但华龙期货股份有限公司及研究人员对这些信息资料的准确性和完整性不作任何保证，也不保证本报告包含的信息或建议在本报告发出后不会发生任何变更，且本报告中的资料、意见和预测均反映本报告发布时的资料、意见和预测，可能在随后会做出调整。此报告中的操作建议为研究人员利用相关公开信息分析得出，仅供参考，据此入市风险自负。 此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下，我们建议阁下如果有任何疑问应咨询独立投资顾问。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议，且不对任何投资及策略做担保，此报告不构成给予阁下的私人咨询建议。 联系我们 机构名称 地址 联系电话 邮编 兰州总部 甘肃省兰州市城关区静宁路308号4楼 4000-345-200 730000 深圳分公司 深圳市南山区粤海街道大冲社区大冲商务中心（三期）4栋17B、17C1702 0755-88608696 518000 宁夏分公司 银川市金凤区正源北街馨和苑10号商业楼18号营业房 0951-4011389 750004 上海营业部 中国（上海）自由贸易试验区桃林路18号A楼1309、1310室 021-50890133 200122 酒泉营业部 甘肃省酒泉市肃州区西文化街6号3号楼2-2室 0937-6972699 735211