金工大类资产配置周报

周度报告—金融工程 金工大类资产配置周报 报告日期：2024年06月10日 ★市场回顾 宽基指数方面，本周涨跌幅排名前五的宽基指数及其涨跌幅分别为纳斯达克综指(2.4%)，胡志明股市指数(2.0%)，恒生指数(1.6%)，标普500(1.3%)，日经225(0.5%)；本周涨跌幅排名后五的宽基指数及其涨跌幅分别为中证2000(-7.1%)，北证50(-4.9%)，中证1000(-3.8%)，中证500(-1.9%)，小盘成长(-1.8%)。 行业指数方面，本周涨跌幅排名前五的行业指数及其涨跌幅分别为公用事业(2.8%)，交通运输(1.1%)，煤炭(-0.2%)，家用电器(-0.4%)，电子(-0.5%)；本周涨跌幅排名后五的行业指数及其涨跌幅分别为综合(-7.4%)，轻工制造(-5.8%)，社会服务(-5.7%)，环保(-5.2%)，计算机(-4.9%)。 ★宏观因子配置策略 宏观因子S1策略本月宏观动量预测结果分别为：增长(下行)，通胀(下行)，信用(上行)，利率(下行)；6月配置比例为：股票(2.63%)，债券(94.74%)，商品(2.63%)；本月至今股债商策略回报为0.19%，股债策略回报为0.24%。 宏观因子S2策略6月配置比例为：沪深300(16.27%)，中证500(0.0%)，中证1000(0.5%)，利率债(13.3%)，金融债(25.05%)， 信用债(39.41%)，农产品(3.74%)，金属(0.0%)，化工(0.0%)，能源(0.0%)，黄金(1.73%)，本月至今回报为0.15%。 王冬黎金融工程首席分析师 从业资格号：F3032817 投资咨询号：Z0014348 Tel：8621-63325888-3975 Email：dongli.wang@orientfutures.com 联系人： 范沁璇金融工程分析师 从业资格号：F03111965 Email：qinxuan.fan@orientfutures.com 资产配置 重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 金融工程-周度报告2024-06-10 目录 1、市场回顾&中观数据周度观察4 2、宏观因子策略跟踪7 3、风险提示11 2期货研究报告 图表目录 图表1：主要宽基指数市场表现概览4 图表2：行业主题指数市场表现概览5 图表3：中观数据周度观察6 图表4：宏观因子动量预测7 图表5：宏观因子动量预测：高频宏观因子分组预测结果7 图表6：S1策略配置比例7 图表7：S2策略配置比例8 图表8：S1策略表现指标8 图表9：S2策略表现指标9 图表10：S1股债商配置策略净值9 图表11：S1股债配置策略净值10 图表12：S2配置策略平衡型净值10 图表13：S1配置策略月度净值跟踪11 图表14：S2配置策略平衡型月度净值跟踪11 1、市场回顾&中观数据周度观察 图表1：主要宽基指数市场表现概览 指数名称 点位 本周涨跌 幅 本月涨跌 幅 本年涨跌 幅 近一月涨跌幅 近三月涨跌幅 近一年涨跌幅 标普500 5346.99 1.3% 1.3% 12.1% 2.4% 4.4% 24.4% 纳斯达克综指 17133.13 2.4% 2.4% 14.1% 4.8% 6.5% 29.2% 道琼斯工业平均 38798.99 0.3% 0.3% 2.9% -1.8% 0.2% 14.5% 日经225 38683.93 0.5% 0.5% 15.6% 1.2% -2.5% 19.9% 恒生指数 18366.95 1.6% 1.6% 7.7% -3.1% 12.3% -5.3% 胡志明股市指数 1287.58 2.0% 2.0% 14.0% 3.4% 3.2% 16.3% 上证50 2457.2569 -0.2% -0.2% 5.6% -2.0% 1.3% -3.4% 沪深300 3574.1143 -0.2% -0.2% 4.2% -2.5% 0.8% -6.8% 中证500 5208.9798 -1.9% -1.9% -4.1% -5.9% -2.6% -13.3% 中证1000 5153.5867 -3.8% -3.8% -12.5% -7.5% -4.0% -20.7% 中证2000 1883.2856 -7.1% -7.1% -21.5% -10.3% -8.3% -22.7% 科创50 737.926 -0.7% -0.7% -13.4% -3.8% -8.1% -28.5% 北证50 733.5594 -4.9% -4.9% -32.2% -8.9% -15.6% -18.9% 中证REITs(收盘) 797.722 0.3% 0.3% 5.5% -1.5% -1.7% -9.8% 大盘价值 7304.2384 0.3% 0.3% 14.8% 0.4% 2.5% 2.5% 中盘价值 5247.598 -0.6% -0.6% 13.5% -2.6% 4.0% 4.2% 小盘价值 6418.3688 -1.3% -1.3% 6.3% -4.8% 1.5% -1.8% 大盘成长 3757.5337 -0.7% -0.7% -1.7% -4.0% 0.4% -13.6% 中盘成长 3441.5188 -0.9% -0.9% -5.3% -4.7% -2.3% -17.9% 小盘成长 4235.916 -1.8% -1.8% -8.2% -5.7% -1.8% -17.5% 资料来源：东证衍生品研究院，iFind 图表2：行业主题指数市场表现概览 指数代码 指数名称 点位 本周涨跌 幅 本月涨跌 幅 本年涨跌 幅 近一月涨跌幅 近三月涨跌幅 近一年涨跌幅 801010.SL 农林牧渔 2725.35 -2.2% -2.2% -4.8% -3.5% 5.5% -7.3% 801030.SL 基础化工 3211.31 -3.8% -3.8% -7.1% -8.8% 1.6% -11.7% 801040.SL 钢铁 2004.21 -3.7% -3.7% -4.5% -6.9% -5.5% -9.0% 801050.SL 有色金属 4517.80 -2.6% -2.6% 8.0% -6.8% 6.1% 0.0% 801080.SL 电子 3279.85 -0.5% -0.5% -12.3% -0.8% -4.0% -12.6% 801110.SL 家用电器 7699.30 -0.4% -0.4% 14.4% -7.2% 2.3% 11.2% 801120.SL 食品饮料 18282.10 -2.7% -2.7% -6.4% -7.9% -2.1% -12.6% 801130.SL 纺织服饰 1423.66 -4.3% -4.3% -9.8% -6.3% -5.2% -10.0% 801140.SL 轻工制造 1849.48 -5.8% -5.8% -14.3% -11.2% -4.9% -17.7% 801150.SL 医药生物 7138.19 -2.0% -2.0% -15.3% -8.5% -3.7% -18.0% 801160.SL 公用事业 2478.87 2.8% 2.8% 14.1% 3.9% 7.1% 5.4% 801170.SL 交通运输 2179.75 1.1% 1.1% 9.2% 0.3% 8.1% -3.4% 801180.SL 房地产 1983.33 -2.2% -2.2% -10.0% -0.5% 0.7% -25.6% 801200.SL 商贸零售 1652.35 -2.5% -2.5% -16.1% -7.1% -8.1% -27.8% 801210.SL 社会服务 6902.73 -5.7% -5.7% -18.0% -9.4% -7.9% -32.6% 801230.SL 综合 1916.52 -7.4% -7.4% -27.6% -14.3% -14.5% -30.1% 801710.SL 建筑材料 4315.36 -2.6% -2.6% -7.5% -6.6% -1.7% -22.2% 801720.SL 建筑装饰 1779.30 -2.4% -2.4% -5.7% -4.3% -3.9% -20.9% 801730.SL 电力设备 6254.60 -4.0% -4.0% -9.4% -6.9% -3.3% -25.7% 801740.SL 国防军工 1266.09 -1.7% -1.7% -8.1% -4.4% 0.7% -13.2% 801750.SL 计算机 3229.21 -4.9% -4.9% -23.5% -8.6% -16.1% -35.7% 801760.SL 传媒 517.11 -4.8% -4.8% -18.0% -10.4% -14.9% -37.2% 801770.SL 通信 2270.27 -2.5% -2.5% -1.8% -5.5% -7.8% -12.8% 801780.SL 银行 3432.17 -1.2% -1.2% 18.0% 0.4% 6.2% 5.8% 801790.SL 非银金融 1359.98 -2.5% -2.5% -5.1% -5.3% -5.8% -11.3% 801880.SL 汽车 5361.34 -2.4% -2.4% -2.8% -6.5% 1.3% 2.4% 801890.SL 机械设备 1291.45 -4.3% -4.3% -10.6% -8.7% -7.2% -10.9% 801950.SL 煤炭 3291.45 -0.2% -0.2% 18.3% 1.9% -0.9% 30.4% 801960.SL 石油石化 2341.98 -2.5% -2.5% 7.4% -4.5% -2.2% 2.5% 801970.SL 环保 1456.80 -5.2% -5.2% -11.4% -7.7% -1.1% -17.5% 801980.SL 美容护理 4449.09 -2.8% -2.8% -8.5% -8.7% -4.4% -26.4% 资料来源：东证衍生品研究院，iFind 图表3：中观数据周度观察 中观指标观测 最新值 周同比 周环比 开工率:高炉:全国主要钢企 74.8% -4.90% -0.20% 开工率:高炉:唐山 85.9% 7.60% -1.10% 开工率:PTA 68.2% 1.20% 5.80% 开工率:涤纶长丝 86.7% -0.10% 0.30% 开工率:涤纶短纤 76.2% 6.40% 0.00% 开工率:浮法玻璃 83.7% 3.69% 0.19% 产能利用率:浮法玻璃 84.5% 4.39% -0.12% 产能利用率:不锈钢冷轧:全国 95.2% -2.67% 0.00% 产能利用率:独立焦化企业(200家):合计 77.9% 2.77% 0.06% 日均耗煤量:全国重点电厂:当周同比 -10.3% NA NA 日均发电量:全国重点电厂:当周同比 -9.4% NA NA 粗钢:日均产量（万吨/天） 217.6 3.87% -1.48% 不锈钢冷轧:日均产量:全国（万吨） 4.2 29.01% 0.00% 30大中城市:商品房成交面积（万平方米） 173.6 -46.76% -28.52% 北京:商品房:销售面积（万平方米） 19.1 -30.95% 46.55% 上海:商品房:销售面积（万平方米） 27.7 -21.08% -12.52% 地铁客流强度:周