公募基金持仓组合跟踪测算周报：股票加仓电子通信，债基久期小幅下降

1 2 •本周（2024/06/03-2024/06/07，下同），沪深300下跌0.16%，主动股票和偏股混合型基金整体测算股票仓位上升1.26%，至84.65%。 •本周主动股票和偏股混合型基金前5大行业：电子（12.11%）、医药生物（8.02%）、电力设备（7.75%）、食品饮料（6.82%）、有色金属（5.89%）。 •加仓前3大行业：电力设备(+0.78%）、通信(+0.60%）、家用电器(+0.45%）；减仓前3大行业：国防军工(-0.63%）、计算机(-0.56%）、汽车(-0.33%）。 •本周中债10年期国开债到期收益率下行2bps，中长期纯债整体测算久期中位数下降0.06，至2.03年，位于近5年的81.70%分位数；近4周平均久期中位数为2.18年； 本周久期分歧度有所下降，测算久期标准差下降0.02，至1.04年。短期纯债久期中位数上升0.07，至0.85年。 •信用债基久期中位数下降0.03，至1.91年，操作积极基金占比14%，操作保守基金占比22%；利率债基久期中位数下降0.03，至2.53年，操作积极基金占比38%，操作保守基金占比10%。 风险提示：测算模型失效风险；重仓股补全与实际差异较大风险；基金持仓、久期大幅度偏离的风险。 基金股票持仓测算 3 •主动股票和偏股混合型基金整体测算股票仓位近期呈震荡走势。本周（2024/06/03-2024/06/07，下同），沪深300下跌0.16%，主动股票和偏股混合型基金整体测算股票仓位上升1.26%，至84.65%，与一季报相比上升12.40%。 •主动股票型基金本周测算股票仓位较上周上升0.93%，至87.00%；偏股混合型基金仓位上升1.33%，至84.14%。 4 数据来源：Wind、国金证券研究所 •主动股票和偏股混合型基金本周整体加减仓幅度最多的集中在[0%,1%)，数量为489只，其次为[1%,3%)，数量为388只。 •本周规模在80-100亿规模的基金小幅减仓，其余规模的基金均小幅加仓。 主动股票和偏股混合 5 数据来源：Wind、国金证券研究所 •从基金持仓风格来看，基金持仓中成长股占比更高，本周成长股小幅减仓，价值股小幅加仓； •基金持仓大盘股占比相对较高，本周中盘股和小盘股小幅减仓，大盘股小幅加仓。 6 数据来源：Wind、国金证券研究所 7 数据来源：Wind、国金证券研究所 •本周主动股票和偏股混合型基金前5大行业：电子（12.11%）、医药生物（8.02%）、电力设备（7.75%）、食品饮料（6.82%）、有色金属（5.89%）。加仓前3大行业：电力设备(+0.78%）、通信(+0.60%）、家用电器(+0.45%）；减仓前3大行业：国防军工(-0.63%）、计算机(-0.56%）、汽车(-0.33%）。 主动股票和偏股混合型基金 板块 行业 本周仓位 上周仓位 24Q1仓位 本周增减仓 本季度增减仓 医药 医药生物 8.02% 8.06% 10.57% -0.04% -2.55% 电子 12.11% 11.89% 14.00% 0.22% -1.89% 科技 计算机传媒 4.55%1.65% 5.11%1.73% 7.20% 2.14% -0.56% -2.65% -0.08% -0.49% 通信 5.15% 4.55% 3.74% 0.60% 1.41% 房地产 1.15% 1.17% 1.24% -0.02% -0.09% 大金融 银行 2.46% 2.53% 1.86% -0.06% 0.60% 非银金融 1.80% 1.83% 2.02% -0.02% -0.21% 煤炭 2.29% 2.55% 1.50% -0.25% 0.79% 石油石化 2.33% 2.41% 0.93% -0.08% 1.40% 基础化工 2.89% 3.07% 3.63% -0.18% -0.74% 周期 钢铁有色金属 0.93%5.89% 0.99%5.61% 0.61%3.70% -0.06% 0.32% 0.28% 2.20% 建筑材料 0.93% 0.92% 0.74% 0.01% 0.19% 建筑装饰 1.04% 1.07% 0.95% -0.03% 0.10% 交通运输 3.50% 3.26% 2.03% 0.24% 1.47% 农林牧渔 2.44% 2.31% 2.61% 0.12% -0.18% 家用电器 4.36% 3.91% 2.79% 0.45% 1.57% 食品饮料 6.82% 6.58% 7.29% 0.24% -0.47% 消费 纺织服饰轻工制造 1.23%1.39% 1.34%1.38% 1.04%1.29% -0.11% 0.01% 0.19%0.10% 商贸零售 0.58% 0.57% 0.58% 0.01% 0.00% 社会服务 0.75% 0.87% 0.97% -0.13% -0.22% 美容护理 0.99% 0.83% 0.46% 0.16% 0.53% 机械设备 5.49% 5.76% 6.94% -0.27% -1.45% 电力设备 7.75% 6.97% 7.51% 0.78% 0.24% 汽车 5.15% 5.48% 5.77% -0.33% -0.62% 制造 国防军工 2.30% 2.93% 3.51% -0.63% -1.20% 公用事业 3.36% 3.41% 1.75% -0.05% 1.61% 环保 0.52% 0.64% 0.58% -0.12% -0.06% 综合 0.16% 0.28% 0.03% -0.12% 0.13% 板块 行业 本周仓位 上周仓位 24Q1仓位 本周增减仓 本季度增减仓 医药 医药生物 10.47% 10.75% 13.62% -0.28% -3.14% 电子 11.71% 11.83% 14.75% -0.11% -3.04% 科技 计算机传媒 4.18%1.55% 4.74%1.60% 6.51%1.97% -0.56% -2.34% -0.06% -0.42% 通信 4.66% 4.01% 3.42% 0.65% 1.25% 房地产 1.30% 1.21% 1.02% 0.09% 0.28% 大金融 银行 2.05% 2.04% 1.46% 0.01% 0.59% 非银金融 1.79% 1.73% 1.63% 0.06% 0.16% 煤炭 2.12% 2.20% 1.37% -0.08% 0.75% 石油石化 2.20% 2.11% 0.76% 0.10% 1.44% 基础化工 2.75% 2.90% 3.30% -0.15% -0.54% 周期 钢铁有色金属 0.91% 6.12% 0.93% 5.77% 0.52%3.46% -0.02% 0.35% 0.39%2.66% 建筑材料 0.96% 0.91% 0.58% 0.05% 0.37% 建筑装饰 1.17% 1.08% 0.78% 0.08% 0.38% 交通运输 3.33%2.83%1.69% 0.50% 1.64% 农林牧渔 2.33% 2.24% 2.66% 0.08% -0.33% 家用电器 4.21% 3.66% 2.57% 0.55% 1.64% 食品饮料 6.91% 6.72% 7.53% 0.19% -0.63% 消费 纺织服饰轻工制造 1.14%1.45% 1.18%1.52% 0.93%1.27% -0.03%-0.07% 0.21%0.18% 商贸零售 0.60% 0.54% 0.48% 0.06% 0.12% 社会服务 0.73% 0.91% 0.93% -0.18% -0.21% 美容护理 1.28% 1.16% 0.53% 0.12% 0.75% 机械设备 5.32% 5.70% 6.89% -0.38% -1.57% 电力设备 7.75% 7.43% 7.94% 0.33% -0.18% 汽车 4.66% 5.10% 5.39% -0.45% -0.74% 制造 国防军工 2.65% 3.22% 4.01% -0.56% -1.36% 公用事业 2.98% 2.92% 1.48% 0.07% 1.51% 环保 0.52% 0.65% 0.52% -0.14% 0.00% 综合 0.21% 0.42% 0.02% -0.22% 0.18% 债券基金久期测算 8 •本周中债10年期国开债到期收益率下行2bps，中长期纯债整体测算久期中位数下降0.06，至2.03年，位于近5年的81.70%分位数。近4周平均久期中位数为2.18年。本周久期分歧度有所下降，测算久期标准差下降0.02，至1.04年。短期纯债久期中位数上升0.07 ，至0.85年. •信用债基久期中位数下降0.03，至1.91年，操作积极基金占比14%，操作保守基金占比22%；利率债基久期中位数下降0.03，至 2.53年，操作积极基金占比38%，操作保守基金占比10%。 9 数据来源：Wind、国金证券研究所 •本周信用债基整体测算久期中位数下降0.03，至1.91年，位于近5年的75.00%分位数，近4周平均久期中位数为1.84年，久期分歧度有所上升，测算久期标准差上升0.08，至1.04年； •利率债基整体测算久期中位数下降0.03，至2.53年，位于近5年的93.90%分位数，近4周平均久期中位数为2.43年，久期分歧度有所下降，测算久期标准差下降0.29，至1.04年。 10 数据来源：Wind、国金证券研究所 •信用债基本周测算久期集中在[1.5,2)，数量为233只，其次为[2,2.5)，数量为188只； •利率债基本周测算久期集中在[2.5,3)，数量为82只，其次为[2,2.5)，数量为63只。 11 数据来源：Wind、国金证券研究所 •信用债基中，本周久期操作积极（位于过去一年自身久期80%分位数以上）的基金数量占比为13.83%，久期操作保守（位于过去一年自身久期20%分位数以下）的基金数量占比为21.77%；利率债基中， •本周久期操作积极的基金数量占比为37.58%，久期操作保守的基金数量占比为9.94%。 12 数据来源：Wind、国金证券研究所 •本周中债1年期国开债到期收益率下行4bps，短期纯债整体测算久期中位数上升0.07，至0.85年，位于近5年的79.50%分位数。近4 周平均久期中位数为0.87年。本周久期分歧度有所下降，测算久期标准差下降0.03，至0.32年。 •被动型政策性银行债券基金整体测算久期上升0.34，至2.73年。 13 数据来源：Wind、国金证券研究所 14 15 16