动力煤周报：市场氛围降温，动力煤涨势放缓

动力煤周报 市场氛围降温，动力煤涨势放缓 核心观点 动力煤 本周，动力煤价格继续企稳，截至6月6日，秦皇岛港5500K报价875元/吨，周环比下跌2元/吨，较5月同期上涨43元/吨。供应端，6月首周，山西煤矿开工水平并无明显提升，进入6月全国安全生产月后，当地煤矿复产幅度较为缓慢，煤炭供应增量十分有限。进口方面，根据钢联统计，5月27日~6月2日，我国海运煤到港量867.8万吨，周环比增45.3万吨，5月期间海运煤日均到港100.5万吨，较4月份有所回落，不过仍处较高水平，动力煤整体供应平稳运行。需求端，本周受降雨影响，国内气温上升缓慢，南方电厂负荷有限，电煤日耗暂未出现明显增加。非电方面，5月底国务院印发的《2024~2025年节能降碳行动方案》中，再次强调2024单位GDP能耗下降2.5%，且对化石能源消费进行减量替代，重点削减非电力用煤，并对钢铁、石化化工、有色金属、建材等主要行业提出了严控新增产能、产量调控、加快节能降碳改造等要求，对动力煤非电行业需求带来一定冲击，其中钢铁行业近期已有粗钢压减传闻扰动，关注后续非电端政策情况。库存方面，截至6月7日，环渤海9港煤炭总库存2553万吨，周环比下降23万吨，北港煤炭库存水平整体可观，不过较去年的高基数仍同比偏低408万吨。 宝城期货研究所 姓名：阮俊涛宝城期货投资咨询部从业资格证号：F03088116投资咨询证号：Z0019603电话：0571-87006873邮箱：ruanjuntao@bcqhgs.com 作者声明 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 综合来看，动力煤基本面变化不大，近期电煤日耗暂未走强，而电厂库存维持高位，煤市乐观氛围迎来降温，北港动力煤价格开始企稳运行，预计下周仍将维持窄幅震荡运行。 （仅供参考，不构成任何投资建议） 目录 第1章新闻资讯和市场行情........................................................3第2章市场数据跟踪..............................................................5第3章后市展望..................................................................8 图表目录 图1动力煤9月合约日k线图.......................................................5图2动力煤期货主要合约收盘价....................................................6图3秦皇岛港动力煤现货价格......................................................6图4动力煤期现价差（秦皇岛港山西产动力末煤5500大卡）............................6图5环渤海动力煤指数.............................................................6图6广州港Q5500印尼煤库提价及内外贸煤炭价差....................................7图7国际煤价.....................................................................7图8秦皇岛港煤炭库存.............................................................7图9秦皇岛港锚地船舶数量.........................................................7 第1章新闻资讯和市场行情 （1）山东召开全省安全生产紧急视频会议 6月5日上午，山东省召开全省安全生产紧急视频会议，深入学习贯彻习近平总书记视察山东重要讲话重要指示精神，深刻汲取新汶矿业华丰煤矿“6·1”突水事故教训，对做好当前安全生产工作进行再部署再强调。 2024年6月1日下午5时许，山东能源新汶矿业集团华丰煤矿发生突水事故，8人被困井下。6月3日凌晨4时，救援人员发现第一名被困人员，经医学鉴定已无生命体征。4日17时许发现4人，之后，于19时许、20时许、20时40分许分别发现1人。所有被困人员升井后均立即送往医院。目前，5人状况平稳；另外2人经医学鉴定，已无生命体征。至此，8名被困人员全部找到，3人无生命体征。 副省长周立伟出席本次紧急会议并讲话，省政府副秘书长张成伟参加会议，省应急厅厅长江山主持会议。 会议要求，各级各部门要切实警醒起来，深刻检视问题，抓好整改落实，加快补齐短板。对全省所有生产建设煤矿，要立即开展安全生产诊断大检查，进一步强化探放水作业专项检查、重大事故隐患排查整治、重大灾害超前治理和打非治违。 要以此次事故为镜鉴，纵深推进安全生产治本攻坚三年行动，加快高危行业“机械化换人、自动化减人、智能化无人”改造，突出抓好风险隐患排查整治、监管执法、安全培训等重点工作，进一步落细落实各方责任，全面提升安全防范水平，努力以高水平安全服务保障经济社会高质量发展。 山东省能源局公告显示，截至2023年12月31日，山东省有依法生产建设煤矿88处，产能规模12361万吨/年。 （2）5月份我国进口煤海运到货量为3492万吨，共540艘船 据国家统计局最新数据，5月份我国进口煤海运到货量为3492万吨，比4月份增加了686万吨，合计540艘船。其中印尼煤到货量1472万吨，共255艘船;澳煤到货量809万吨，共89艘船；俄煤到货量678万吨，共131艘船。其余包括来自哥伦比亚、加拿大等地煤炭共533万吨，合计65艘船。 3月份我国进口煤海运到货量为3278万吨，合计534艘船，比2月份增加了794万吨。其中印尼煤到货量1710万吨，占比为52.2%，合计308艘船;澳煤到货量为673万吨，占比20.5%，合计72艘船;俄罗斯煤到货量460万吨，占比14%，合计101艘船。此外还有包括来自南非、加拿大、美国等地的煤炭到货，共434万吨，合计53艘船。 （3）印度再遇热浪袭击，电力需求飙升扩大煤炭供应 据《印度快报》消息，新德里芒格什普尔气象站5月29日记录到的最高气温达到52.9摄氏度，创下印度各地气温的最高纪录。印度政府6月1日说，由于温度传感器出现故障，本周在德里地区蒙盖什布尔气温监测站所录52.9摄氏度的高温数字有误，比实际温度高出3摄氏度。 首都新德里此前记录到的最高气温为48.4摄氏度，出现在1998年5月26日。 印度气象部门表示，印度东部4月份的平均气温为28.12摄氏度，这是自1901年有记录以来的最高气温。 联合国政府间气候变化专门委员会（IPCC）表示，印度是受气候危机影响最严重的国家之一，不仅威胁其发展，还有可能逆转其在减贫、卫生和经济增长方面取得的进展。印度在5月和6月的夏季经常经历热浪，但近年来，热浪来得更早，时间越来越长。 据《印度斯坦时报》6月2日消息，印度政府数据显示，过去3个月内，该国报告了近2.5万例中暑病例，5月报告了近2万例。 印度媒体6月2日以北方邦首席选举官纳夫迪普·林瓦为消息源报道，北方邦1日投票期间有至少33名选举工作人员因中暑而死亡。 极端高温天气也在“烤”验印度电力供应能力。 5月30日，印度的峰值电力需求达到了创纪录的250GW，超过了去年9月创下的242GW的新高。 目前，印度多地区出现停电情况，而仍在持续的热浪或进一步增加电力需求。 煤电是印度补电力供应缺口的主力军。据悉，印度是全球第二大煤炭生产国和消费国，煤炭发电量占总发电量比重超过一半。 印度煤炭部数据显示，2024年5月，印度煤炭总产量8391万吨，同比增加10.15%，环比增长6.63%。其中，国有印度煤炭有限公司（CIL）5月煤炭产量同比增长7.46%。 进口方面，早在今年3月，印度电力部就表示，由于运输限制和电力需求增加，印度政府已将该国电力生产商进口煤炭需求的6%的授权延长至6月。 据Kpler数据，4月，印度动力煤进口量攀升至1623万吨，同比增长150万吨，创近五个月新高。今年1月至4月，印度动力煤进口量逐月增长，累计进口5918万吨，较去年同期增长约16%。 值得注意的是，截至5月底，印度火力发电厂煤炭库存超过4500万吨，相比前一年高出30%。 随着高温天气推动热煤消费的增加，印度煤炭需求前景仍然坚挺。国际能源署（IEA）预计，至2026年，印度的煤炭需求将以每年3.5%的速度增长，达到13.97亿吨。 另外，受降雨量减少影响，印度清洁能源占比最高的水力发电量持续走低。 印度中央电力管理局表示，预计6月将出现14吉瓦的峰值短缺。为了应对电力短缺危机，印度政府正在通过推迟计划中的电厂维护和重新开放闲置机组来避免停电。 数据来源：Wind、宝城期货 第2章市场数据跟踪 2024年6月5日当期，环渤海动力煤价格指数报收于718元/吨，环比上周涨2元/吨。近期南方持续降雨，冲淡了市场对今夏高温发展预期，沿海煤炭市场对峰期煤价预期出现分化，成交更趋于谨慎。本周期，现货市场煤价下降、长协煤价上涨，促使环渤海地区动力煤综合平均价格小幅上涨。 港口价格方面，截止到6月6日，秦皇岛港山西产动力煤5500大卡平仓价报收875元/吨，较5月28日降5元/吨；5000大卡动力末煤平仓价774元/吨，较5月28日降5元/吨。截止到5月31日,全国煤炭交易中心综合价格指数731元/吨，CCTD秦皇岛动力煤综合交易价格指数732元/吨。 物流方面，本周，航运运价环比下调，截止到6月6日，上海航运交易所发布中国沿海煤炭运价综合指数报收于569.31点，较5月28日下调138.29点；BDI运价指数边际走高，截止到6月6日，波罗的海干散货指数报收于1869点，较5月30日上涨68点。 数据来源：Wind、宝城期货金融研究所 数据来源：Wind、宝城期货金融研究所 截至6月06日，秦皇岛港Q5800、Q5500、Q5000和Q4500动力末煤现货价分别为937.60、875.00、774.00、685.00元/吨。 至本周收盘，郑煤主力合约较秦皇岛港动力煤5500大卡报价偏低73.6元/吨。 资料来源：wind、宝城期货 6月05日环渤海Q5500指数报收于718元/吨，环比增2元/吨。 资料来源：wind、宝城期货 截至6月05日，广州港Q5500印尼煤库提价为976.03元/吨，比国内秦皇岛港动力煤报价高101.03元/吨。 资料来源：wind、宝城期货 截至5月31日，纽卡斯尔动力煤现货价为139.4美元/吨。 数据来源：Wind、宝城期货金融研究所 数据来源：Wind、宝城期货金融研究所 截至6月06日，秦皇岛港煤炭库存488万吨，较上周同期环比增14万吨；秦皇岛港锚地船舶数量为14艘。 第3章后市展望 本周，动力煤价格继续企稳，截至6月6日，秦皇岛港5500K报价875元/吨，周环比下跌2元/吨，较5月同期上涨43元/吨。供应端，6月首周，山西煤矿开工水平并无明显提升，进入6月全国安全生产月后，当地煤矿复产幅度较为缓慢，煤炭供应增量十分有限。进口方面，根据钢联统计，5月27日~6月2日，我国海运煤到港量867.8万吨，周环比增45.3万吨，5月期间海运煤日均到港100.5万吨，较4月份有所回落，不过仍处较高水平，动力煤整体供应平稳运行。需求端，本周受降雨影响，国内气温上升缓慢，南方电厂负荷有限，电煤日耗暂未出现明显增加。非电方面，5月底国务院印发的《2024~