北交所周报：本周北交所交易量价双降，程序化交易管理细则开启征求意见

本周北交所交易量价双降，程序化交易管理细则公 开征求意见——北交所周报 核心观点（6.2-6.8）： 北证50指数周涨跌幅为-4.93%，各行业表现欠佳。本周北证50涨跌幅为-4.93%。北交所249家上市公司中，有21家公司周涨幅为正，亿能电力（+20.12%）涨幅领先，其次是则成电子（+10.86%）、晶赛科技（+6.27%）、万达轴承（+6.01%）等，跌幅最大的是视声智能（-37.52%）。从行业来看，本周北交所各行业普遍下跌，交通运输行业（-3.8%）跌幅较小，其次为基础化工（-4.9%）及传媒行业（-4.9%），家用电器行业（-10.8%）跌幅较大。 北交所制定《证券市场程序化交易管理实施细则》并向市场公开征求意见。为落实监管要求，促进程序化交易规范发展，维护证券交易秩序和市场公平，北交所起草了《北京证券交易所程序化交易管理实施细则（征求意见稿）》，并自6月7日起向市场公开征求意见。《实施细则》主要对程序化投资者的报告行为、交易行为、信息系统管理、高频交易管理和监督检查等具体事项做出细化规定，并对高频交易提出从严监管要求，明确北交所的监督检查权利。 本周北交所整体交易活跃度小幅回落。本周北交所日均成交额约为31.01亿元，较上周的35.83亿元小幅回落；整体成交额为155.06亿元，较上周的179.17亿元下降13.46%；成交量为15.23亿股，较上周17.16亿股下降11.25%。本周北交所的换手率水平回落至13.7%，但仍高于科创板、沪深主板。 本周北交所关联的主题基金与指数基金表现均有所回落。主题基金中，泰康北交所精选两年定开混合发起A跌幅最小（-1.86%），强于北证50整体表现。本周北交所指数基金产品整体表现强于北证50指数，其中博时北证50成份指数发起式A跌幅最小（-4.48%）。 北交所整体市盈率为19倍左右，较上周有所回落。截至6月7日，北证A股的市盈率为19倍，较上周略有下滑，科创板公司和创业板公司市盈率较上周均有所下降，分别为34倍和28倍，北交所与双创板块估值差基本保持稳定。分行业看北交所上市公司的市盈率，国防军工行业平均市盈率最高，为70.7倍，医药生物（69.1倍）与社会服务行业（62.1倍）紧随其后。市盈率相对较低的行业是家用电器、电子和基础化工行业。 投资建议：北交所交易热度有所下滑，日均成交额从百亿水平缩量至30亿元左右水平，但板块换手率水平仍相对活跃，叠加新股发行稳步推进，展望后市，我们认为板块整体有望震荡上行。2024年，对于北交所板块投资，建议重点关注公司基本面良好，受益于人工智能应用的科技成长类的公司，以及公司经营稳健，持续盈利能力佳的高股息率公司。 风险提示：政策支持力度低于预期的风险，科技创新性不足的风险，市场竞争加剧的风险。 北证A股 分析师范想想 ：010-80927663 ：fanxiangxiang_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130518090002 北交所重要数据（2024.06.07） 上市公司家数249 本周新增家数0 总股本（亿股）336.45 流通股本（亿股）187.39 总市值（亿元）3,130.32 流通市值（亿元）1,681.63 成交金额（万元）239,113.58 成交数量（万股）24,262.71 资料来源：北京证券交易所，中国银河证券研究院 北交所周报●北交所 2024年06月08日 www.chinastock.com.cn证券研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 目录 一、北交所动态及展望2 （一）本周市场回顾2 （二）北交所公司重要公告6 （三）北交所相关基金与指数表现8 二、新股概览及项目动态10 （一）北交所本周新上10 （二）下周新股申购情况10 （三）北交所项目动态11 三、北交所要闻12 四、风险提示12 一、北交所动态及展望 （一）本周市场回顾 本周北交所整体交易活跃度小幅回落。本周北交所日均成交额约为31.01亿元，较上周的35.83亿元小幅回 落。北交所本周整体成交额为155.06亿元，较上周的179.17亿元下降13.46%；成交量为15.23亿股，较上周 17.16亿股下降11.25%。 表1：北交所本周情况概览（2024.06.02-2024.06.08） 成交总金额 （亿元） （亿股） （%） （亿元） 家数 第一标的 第一标的 第一行业 第一行业 星期一 33.84 3.23 1.75 3,259.90 249 万达轴承 长虹能源 传媒 建筑材料 -- 星期二 32.85 3.03 1.64 3,271.67 249 亿能电力 雷神科技 美容护理 电子 -- 星期三 29.47 2.84 1.53 3,210.65 249 汉鑫科技 亿能电力 国防军工 传媒 -- 星期四 35.14 3.71 1.99 3,101.50 249 则成电子 万达轴承 有色金属 传媒 -- 星期五 23.77 2.42 1.29 3,130.32 249 微创光电 凯华材料 建筑材料 有色金属 -- 日期 总成交量 换手率 总市值 上市公司 当日涨幅 当日跌幅 当日涨幅 当日跌幅 新股 资料来源：iFinD，Choice，中国银河证券研究院 本周北交所的换手率水平有所回落，为13.7%。本周北交所换手率为13.7%较上周的15.56%有所回落，高于科创板、沪深主板，但低于创业板，且较科创板与创业板的整体成交规模仍有较大差距。 表2：A股各板块本周情况对比（截至2024.06.08） 市值(算术平均) 亿元 计)亿元 术平均)% 市值加权平均)% 剔除负值) 北证A股 249 12.57 155.06 13.70 -4.90 19.28 1.97 科创板 572 92.10 2,553.69 10.00 -2.86 34.12 2.70 创业板 1,346 72.91 9,987.09 24.61 -3.29 28.73 2.66 沪深主板A股 3,199 212.15 25,722.89 10.17 -0.86 12.09 1.21 上市公司家数 本周成交额(合 本周换手率(算 本周涨跌幅(流通 PE(TTM/整体法/ 静态PB 资料来源：iFinD，Choice，中国银河证券研究院 根据北交所的数据显示，截至2024年6月7日，北交所上市公司总数为249家，总股本为336.45亿股，其 中流通股本为187.39亿股，较上周182.97亿股增加约4.42亿股；总市值为3,130.32亿元，其中流通市值为 1,681.63亿元；当日成交金额为23.77亿元，当日成交数量为2.42亿股。 2022年以来，北交所成交数量及金额总体呈现波动上升趋势。2023年11月起，北交所周度成交总额首次破百亿，并波动上涨，周度成交总额稳定保持在500亿以上水平。2024年开年以来北交所整体热度有所回调，北交所日均成交额从年初的百亿元左右，略有回落至70亿元左右水平，近期又下滑至30-50亿元左右，但北交所与其他板块相比仍然保持相对活跃的换手率水平。 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。2 图1：北交所周度成交金额及换手率（截至2024.06.08） 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 成交金额（合计） [单位]亿元 换手率（算数平均） [单位]% 90 80 70 60 50 40 30 20 10 2021-11 2021-12 2021-12 2022-01 2022-02 2022-03 2022-04 2022-04 2022-05 2022-06 2022-06 2022-07 2022-08 2022-08 2022-09 2022-10 2022-11 2022-11 2022-12 2023-01 2023-02 2023-02 2023-03 2023-04 2023-04 2023-05 2023-06 2023-06 2023-07 2023-08 2023-09 2023-09 2023-10 2023-11 2023-12 2023-12 2024-01 2024-02 2024-03 2024-03 2024-04 2024-04 2024-05 0 资料来源：iFinD，Choice，中国银河证券研究院 北交所249家上市公司中，有21家公司周涨幅为正，亿能电力（+20.12%）涨幅领先，其次是则成电子 （+10.86%）、晶赛科技（+6.27%）、万达轴承（+6.01%）等，跌幅最大的是视声智能（-37.52%）。从行业来看，本周北交所各行业普遍下跌，交通运输行业（-3.8%）跌幅较小，其次为基础化工（-4.9%）及传媒行业（-4.9%），家用电器行业（-10.8%）跌幅较大。整体来看，北交所目前上市企业市值规模仍较小、单一行业企业数量相对偏少，因此行业整体表现受个股影响较大。 图2：本周行业涨跌幅排名（算术平均/%/截至2024.06.08） 北交所算数平均涨跌幅A股算数平均涨跌幅 -3.8 -4.9-4.9-4.9 -5.4-5.7-5.8-5.9 -6.2 -6.7-6.8-7.0-7.0-7.1 -7.5-7.8 -8.3-8.6-8.7 -9.0-9.1 -9.9 -10.8 0 -2 -4 -6 -8 -10 -12 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 图3：本周个股涨幅前十（%/截至2024.06.08）图4：本周个股跌幅前十（%/截至2024.06.08） 20.1 10.9 6.36.0 4.34.14.1 3.2 2.52.5 25 -17.0-16.0 -22.2-20.7 -27.3 -30.3-29.7 -37.5-36.9-35.9 20 0 -5 15 -10 -15 10 -20 -25 5 -30 -35 0 -40 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 图5：本周个股日均换手率前十（%/截至2024.06.08）图6：本周个股日均交易量前十（亿元/截至2024.06.08） 62.1 26.626.1 21.8 17.016.2 14.814.7 11.510.8 70 2.1 1.51.5 1.1 0.9 0.8 0.70.70.7 0.5 2.5 60 2 50 401.5 301 20 0.5 10 00 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 表3：本周涨幅前十股票的市场数据（2024.06.02-2024.06.08，财务数据为2023年报） 序号 代码 简称 所属行业 （%） （亿元） （亿元） （亿元） （PE-TTM） 1 837046.BJ 亿能电力 电力设备 20.12 9.96 2.25 0.18 58.06 2 837821.BJ 则成电子 电子 10.86 9.95 3.06 0.27 41.09 3 871981.BJ 晶赛科技 电子 6.27 9.60 3.61 -0.06 -142.77 涨 4 920002.BJ 万达轴承 机械设备 6.01 20.16 3.43 0.50 38.09 幅 5 839719.BJ 宁新新材 基础化工 4.34 7.84 7.25 0.59 30.10 前 6 832110.BJ 雷特科技 电力设备 4.13 6.78 1.75 0.35 20.84 十 7 834407.BJ 驰诚股份 机械设备 4.10 6.17 1.80 0.20 28.93 8 870357.BJ 雅葆轩 电子 3.20 11.37 3.54 0.43 36.02 9 834058.BJ 华洋赛车 汽车 2.54 10.17 4.79 0.51 21.19 10 4