西班牙 ： 选定的问题

2024年6 月 西班牙 选定的问题 货币基金组织国家报告第24/153号 这份关于西班牙的文件是由国际货币基金组织的一个工作人员小组编写的，作为与成员国定期协商的背景文件。它基于2024年5月15日完成时获得的信息。 本报告的副本可从以下位置向公众提供 国际货币基金组织出版服务邮政信箱92780华盛顿特区 20090电话：（202）623-7430传真：(202)623- 7201 E-mail:publications@imf.orgWeb:http://www.imf.org 国际货币基金组织华盛顿特区 ©2024国际货币基金组织 西班牙 选定的问题 2024年5月15 日 编写：A.Lariau,C.Pizzinelli,Y.Shi(全部欧元) 批准人 欧洲部 CONTENTS 研究西班牙不断增长的税收及其对项目3 A.Introduction3 B.税收浮力：计量经济学规范和数据6 C.结果8 D.结论17 Figures 1.西班牙的收入繁荣4 2.PIT、SSCc、增值税和CIT收入4 3.PIT：收入、宏观经济基础和行政基础8 4.PIT：收入、历史收益和预测9 5.劳动力市场发展、通货膨胀和平均就业利率10 6.分解PIT收入繁荣和财政拖累11的作用 7.PIT：收入，历史收益和12 8.SSC：收入、宏观经济基础和行政基础12 9.SSC：历史成果和预测13 10.增值税：收入、宏观经济基础和行政基础14 11.增值税收入：历史结果和14 12.西班牙：增值税税率（百分比）15 13.增值税收入：历史成果和15 14.CIT：收入、宏观经济基础和行政基础16 15.CIT收入：历史成果和17 16.总收入（占国内生产总值的百分比）18References19 西班牙 附件 一、宏观经济基地的数据明细和定义20 非旅游服务出口业绩：司机和含义22 A. B. C. D. E. Figures 1.服务出口和对从大流行中复苏的贡献22 2.服务出口和经常账户余额23 3.非旅游服务出口增长和驱动因素26 4.将性能弹性导出到ULC28 5.产品市场监管和服务贸易限制指数28 6.大流行后服务出口业绩和驱动因素29 7.服务业劳动生产率增长及影响因素30 8.非旅游服务业生产率增长与相对价格30 西班牙2021年劳动力市场改革效果评估33 A. B. C. D. E. Figures 1.2021年改革前西班牙劳动力市场的结构性挑战34 2.2021年改革后的西班牙劳动力市场37 3.累积合约和平均合约37 4.按合同类型和原因划分的社会保障退保率38 5.全部样品和限制样品的周转率分布40 6.自然周转率和临时份额41 附件 I.稳健性结果46 2国际货币基金 研究西班牙不断增长的税收及其对项目的影响1 A.Introduction 1.自COVID-19大流行以来，西班牙是欧元区国家中一般政府收入相对于GDP增长最大的国家之一(图1 ，左图)。这种收入繁荣有助于为政府的广泛支持措施提供资金，以应对疫情和2022-2023年通胀浪潮的经济影响 ，同时遏制公共债务的上升。尽管2022年出现了部分逆转，但到2023年底，收入增长仍然很大，特别是所得税，总 收入与GDP的比率比2019年的水平高出约3个百分点。 2.后COVID税收收入繁荣的轨迹和构成需要更深入的分析。引人注目的是，尽管大流行期间产出大幅收缩，但总收入占GDP的比重并没有下降。这与全球金融危机（GFC）形成鲜明对比，当时收入的绝对值和占GDP的份额都急剧下降，并且花了几年时间才能完全恢复。在大流行的头几年，收入的这种弹性是完全出乎意料的(Garcí aMiralles和MartíezPagés，2023年)。另一个需要解释的发展是随着时间的推移，收入繁荣的演变构成(图1，右图)。在。 2020年，收入的增长主要是由社会保障缴款（SSC）和所得税（包括个人和企业）推动的，到2021年底，收入占GDP的比例增加了2个百分点。22022年，增值税（VAT）显着增加0.5个百分点，同时所得税和“其他税” （包括消费税）的持续增长。到2023年，增值税收入下降，SSC收入的增长趋于稳定，所得税持续增长，占 2019年底以来收入增长的三分之二。 3.了解繁荣的驱动因素是预测未来收入和债务动态的关键，从而设计中期整合计划。鉴于西班牙需要重建财政空间并降低债务，有两个问题是相关的。首先是，经济低迷时期的税收收入动态主要是由定期的周期性动态、新冠肺炎大流行特有的因素，还是由政府颁布的自由裁量政策来解释的。第二个问题是税收收入繁荣在多大程度上是永久性的还是暂时性的，因此，2023年底的收入占GDP的水平是否可以被认为是结构性的。 1CarloPizzinelli(EUR) 2尽管并非所有社会保障缴款都可以视为税收，但在本文的其余部分中，“税收收入”一词也指来自这些来源的收入。 国际货币基金3 图1.西班牙的收入繁荣 资料来源：欧盟统计局和国际货币基金组织工作人员计算。 4.提供这些问题的答案需要将对西班牙税收收入的历史行为的分析与对2020-2023年期间特定的宏观经济因素的分析相结合，同时考虑已颁布政策的影响。尽管存在商业周 期和不同收入来源之间的历史关系，但它们可能并不是过去四年收入动态背后的唯一力量 oCOVID-19大流行是前所未有的供应方面的冲击， 图2.PIT、SSCc、增值税和CIT收入 （占GDP的百分比） 西班牙政府对家庭和遭受重创的部门做出了巨大的财政支持。这种干预不仅规模空前，而且还利用了以前低迷时期未使用的政策工具，例如扩大Expedientede等工作保留计划 TrabajoReglaciódeTrabajo(ERTE)。2021-2023年劳动力市场的强劲复苏，部分得益于大量移民流动，使西班牙的就业达到历史最高水平。最后，由供应链中断，快速的需求增长以及俄罗斯在乌克兰的战争引发的能源危机引起的通货膨胀浪潮要求通过对能源和食品的有针对性的增值税税率降低以及对能源生产的消费税的临时削减来进行新的政策干预。 资料来源：INE、AEAT和IMF工作人员计算。 5.本文通过关注西班牙的四个收入来源来阐明这些问题：个人所得税（PIT），社会保障缴款（SSC），增值税（VAT）和公司所得税（CIT）。总的来说，这些占了28%的 2000年至2019年的平均GDP（图2）和总收入的82%。在大流行前的25年里，它们的特点是不同的长期趋势和周期性波动，既反映了它们与商业周期的内在关系，也反映了该国税收政策的变化。因此，本文研究了后COVID时期西班牙税收收入的动态，评估了历史周期性模式，综合因素和政策变化的相关性。在此过程中，该分析还评估了2019-2023年收入变化在多大程度上是暂时或永久因素的结果，这反过来又为税收收入与GDP的结构比率提供了中期预测。 6.为此，本文结合了基于历史时间序列的计量经济学方法，并对COVID后时期每种税收的相关发展进行了更详细的分析。计量经济学分析围绕“浮力”的概念，捕获给定税项与i）总体宏观经济发展之间的短期和长期关系，ii）与税收最直接相关的经济发展-称为“宏观经济基础”-或iii）税务机关记录的实际行政基础。估计到 2019年的误差修正模型（ECM）用于动态预测2020-2023年四种税种的收入。历史上估计的浮力参数解释COVID后动态的能力反过来又是逐案讨论与每种税收相关的具体发展的起点，包括劳动力市场波动、COVID期间颁布的政策、通货膨胀的作用和永久性改革。这两种方法共同为每种税收可能的中期路径提供了最终评估。 7.分析发现，有几个因素促成了2020-2023年的收入繁荣，包括大量就业增长和所谓的“财政拖累”等。在整个期间，劳动力市场的强劲表现是PIT和SSC收入的关键驱动力，在2020年就业仅小幅收缩，随后是三年的持续增长。扩大的国家就业保留计划的存在特别缓解了2020年和2021年初家庭收入的下降，从而维持了PIT和SSC的 基础。从2021年底开始，由于所谓的财政拖累现象，通货膨胀的上升是PIT收入增长的主要驱动因素，即较高的名义收入增长机械地增加了收入，包括将一些工人推向（不变的）较高的边际税级，并达到各种税收减免和津贴的上限 。对于增值税，根据历史规律进行的估计预测，2020-2021年期间收入将大幅下降，但没有实现。这种差异源于GFC后几年增值税表现出的非常明显的动态，当时总需求疲软和备案合规问题导致收入持续下降。更初步的是，从现金到电子支付的部分转变可能有助于将更大份额的交易带入正规经济。 8.2019年后收入与GDP比率上升的一部分，范围为2- 2.5个百分点，可预期中期将持续。这种突出繁荣的一个特别持久的组成部分与财政拖累导致的有效PIT利率增加有关。只要中央政府和自治区不调整其边际利率时间表，这种情况就会持续下去，这一过程可能只会逐步发生。同时 ，SSC 随着2021-2023年养老金改革的逐步实施，预计未来十年收入将继续逐步增长，约占GDP的1％。随着2022-2023年推出的反通胀措施逐步取消，预计增值税收入也将保持在高水平。 B.税收浮力：计量经济学规范和数据 9.税收浮力已被广泛用于研究收入增长与收入之间的关系（例如，Dudine和Jalles，2018）。重要的是 ，浮力的概念不同于税收弹性的概念。前者代表收入与名义GDP之间的缩小形式的联系，它既体现了两者之间的结构 性联系，又体现了可能与总体波动有关的自由裁量政策变化。例如，在经济低迷时期，PIT收入可能由于收入下降而下降，但也由于政府为稳定经济而引入的税收抵免的历史倾向。另一方面，弹性只关注税收和产出之间的结构关系，抽象自自由裁量的政策变化。尽管在结构关系和政策变化之间进行区分是重要且提供信息的，但在计量经济学规范中这样做是具有挑战性的，因为它需要拥有对后者的精确测量影响的长时间序列。因此，估计弹性参数的研究通常侧重于单一税收，并利用在精确确定的时间进行的改革的影响来估计结构关系。3相反，本分析采取的方法是讨论针对每种税收采取的主要改革和临时措施如何影响估计的浮力参数和2020-2023年收入的隐含动态。 10.第二个重要的观点是，整个商业周期的收入行为可能与它们与增长的长期关系不同。Forthisreason,severalpapers,suchasCornevinetal.(2023),modelshort-termandlong-termbuyanciesasseparateparameterstobejointlyestimated.Thisdistinctionismadebyspecifiedaco-integrationrelationshipintheloglevelsofGDPandtaxre Δln𝑡=Δln𝑡+(ln𝑡−𝑡)� 其中，Taxt是给定税(PIT、SSC、增值税、CIT)在时间t的收入。系数γ和θ分别表示短期和长期浮力。假设每年的频率，前者将收入的每年波动与名义GDP的增长联系起来。高于1的系数意味着，在经济低迷时期，对数税收收入的下降幅度将相对大于对数GDP，从而导致收入与GDP的比率下降。同时，后者反映了该比率的长期趋势 。高于1的值意味着收入占GDP的份额会随着时间的推移而增长，反映出收入效率的提高，基数的扩大和/或增加税收的政策选择（例如Procedre，通过更高的利率)。鉴于本文的重点，短期浮力是理解2020-2023年税收收入动态的更相关的概念。然而,在规范中包括长期浮力对于控制长期趋势是重要的,因为它们可能影响短期的估计。 3例如，以西班牙为例，Almunia和Lopez-Rodriguez（2019）研究了家庭应税收入的弹性，以应对1994-2014年PIT结构的三项改革。 术语参数，因为它们也将推动后COVID时期的收入轨迹。 11.该分析以多种方式扩展了上述ECM规范，特别