低空经济利好频传如何把握投资机会20240603

全文摘要 本次直播重点讲述基金投资的风险与策略，强调了过去业绩不保证未来表现的原则，推荐观众在投资前详读基金合同等法律文件，全面了解产品风险与收益。此外，讨论了半导体板块，特别是在存储芯片领 域的表现及价格上涨原因，规避具体股票以符合规要求。同时，提到了通过官方渠道获取更多信息的重 要性。存储芯片上涨得益于半导体行业的多个利好因素，包括国家大基金三期的成立和AI芯片市场的快 速增长等。专家建议关注半导体国产替代和技术研发导向的领域。对于其他行业，如军工和旅游出行板 块亦有所提及。另外，介绍了低空经济和房地产市场的增长潜力。最后强调，投资者应避免跟风和频繁 交易，重视独立思考和长期投资策略，以做出理性的投资决策。 章节速览 ● 00：00 金信基金主播讲解基金风险与投资策略本次直播由金信基金的主播大壮主持，主要讲述了基金投资的风险以及投资策略。首先对观众进行了风 险提示，强调了过往业绩不保证未来表现的原则，并提醒观众在做出投资决策前应仔细阅读基金合同等 法律文件，充分理解产品的风险和收益特性。随后，转向讨论半导体板块的表现及存储芯片的大涨情 况，但避免了具体的股票名称以符合合规要求。最后，提到了获取更多投资信息的方式，鼓励观众通过 官方渠道获取最新的市场资讯和分析。 ● 07：09 存储芯片大涨原因及半导体产业发展存储芯片价格上涨主要因半导体行业利好因素增多，包括国家大基金三期成立、英伟达BlackWhite芯片 投产等。此外，全球半导体产业正在经历去库存过程，AI芯片市场需求快速增长，推动存储芯片价格持 续上涨。专业人士建议关注半导体国产替代、技术门槛高、研发驱动型的领域以及AI趋势下的先进存储 和封装方向。但要注意半导体板块波动较大，投资需谨慎。 ● 14：50 大基金三期成立：半导体产业迎来历史性投资国家集成电路产业投资基金(大基金)三期日前成立，注册资本达3440亿元，超过一期和二期的总和，成 为史上最大规模的芯片领域基金。此举旨在加强国产替代和促进半导体产业发展，尤其注重先进制程和 相关高端设备及材料的投资。历史上，大基金的历次成立均对半导体板块产生显著影响，引发市场关 注。当前半导体指数经历一段时间调整，未来在国产替代和技术创新等多重因素驱动下，或迎来新的增 长机遇。 ● 23：57 军工板块与旅游出行投资机遇 军工板块因大飞机订单增加、军费投入及国企改革而具增长潜力；旅游出行板块受益于消费升级及政策支持，形成新消费趋势。 ● 32：22 关注科技、医药及半导体领域的长期投资机会黄彪彪总管理的金信深圳成长混合产品聚焦科技加复苏领域，包括医药生物、高端制造、智能家居 和TMT行业。该产品特别看好人工智能和半导体产业的中长期发展，强调尽管这些赛道型产品波动较 大，但考虑到人工智能和半导体在 未来智能化进程中的关键作用，以及新能源汽车行业的发展潜力，认 为这些领域具有较高的确定性。此外，指出中国在半导体技术和先进制程上还有待突破，强调国产替代 的趋势日益迫切。在医药领域，重点看好医疗器械和创新药方向，特别是随着人口老龄化的加剧，这些 领域有望迎来增长机遇。整体来看，建议投资者关注这些领域及其代表产品的中长期投资价值。 ● 41：50 探索低空经济：定义、发展与潜力低空经济指在1000米以下利用有人及无人驾驶航空器的飞行活动推动相关产业发展的一种综合性经济形 态。近年来，随着无人机数量的迅速增加和相关企业的增长，我国低空经济规模已超5000亿元，预 计2030年将达到2万亿元。广州市提出到2027年将实现1500亿元的低空经济发展目标。此外，房地产市 场也受到政策支持，如降低首付比例和贷款利率，显示出政策对刺激市场需求的作用。 ● 49：42 理性投资：避免羊群效应，追求长期稳定回报在当前快速变化的市场环境中，投资者应避免频繁操作和盲目跟随群体行为，以防止羊群效应的影响。要实现理想的投资回报，关键在于具备独立的思考能力和深入的基本金融知识，以及建立和完善个人的 投资逻辑和体系。注重长期投资策略，减少对短期市场热点的关注，并审慎对待网络和社交媒体上的信 息，从而做出理性的投资决策。 要点回顾 在观看我们金信基金直播间时，如何确认声音和画面是否清晰？ 如果在观看直播时未听清声音或者画面模糊，请在评论区输入“666”，以便确认声音和画面质量。同 时，我们也提醒投资者关注风险提示，基金投资存在固有风险，过往业绩不代表未来表现，投资者需充 分了解产品的风险收益特征，并根据自身资产状况和风险承受能力独立决策。 基金定期定额投资与零存整取有何区别？ 定期定额投资是一种引导投资人进行长期投资、平均投资成本的方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，也不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的理财方式。投资者应当了解并根据自身需求选择 合适的投资方式。 如何获取存储芯片相关资料？存储芯片板块大涨的主要原因是什么？ 若想获取存储芯片方面的详细信息，请关注我们金信基金首页或公众号思维机要设。此外，我们会在直播间简单介绍存储芯片板块的大涨原因以及近期半导体行业的利好动态。存储芯片板块大涨主要源于近 期半导体行业利好因素的集中释放，如国家大基金三期成立带来的资金支持和市场预期，以及英伟达CEO黄仁勋在演讲中透露的black White芯片投产计划和AI芯片市场需求增长。此外，芯片库存加速去 化，全球芯片出口同比增长，其中存储芯片出口额同比大幅增长，这些都支撑了存储芯片价格持续上涨 和行业复苏的预期。 孔雀明孔总管理的三支产品的主要投资方向是什么？ 孔雀明孔总管理的金信精选成长混合、金信稳健策略混合和金信行业优选混合这三支产品，主要投资方向集中在半导体国产替代领域，以及技术门槛较高、研发驱动型的前端装备设备制造，关键设备零部 件 和原材料，以及AI趋势引领下的先进存储和先进封装等方向。 如何关注孔雀明孔总管理的产品？ 感兴趣的朋友可以关注并加自选这三支产品，其中金信精选成长混合是孔总在去年下半年新管理的一支产品，AC份额在各个平台上线，C份额代码为018777，适合短期波动投资者持有30天免手续费。但需注 意，半导体板块波动较大，建议投资者切勿追涨杀跌，也不要加杠杆，整体风险较大。大基金三期的成立情况及其对半导体市场的影响如何？ 大基金三期于5月24日成立，注册资本高达3440亿元，超过了前两期总和，成为我国芯片领域史上最大 的规模基金项目。过往数据显示，大基金一期和二期成立后，半导体板块都出现了明显上涨行情。虽然 无法保证三期成立后市场表现与历史一致，但其成立进一步明确了半导体设备国产替代产业趋势，并将 聚焦先进制程产业链、半导体设备及材料等重点卡脖子环节以及AI趋势相关领域布局。 如何看待国内半导体产业前景以及当前的投资机会？ 在当前全球经济大周期的整体带动下，国内半导体产业有望迎来上涨行情。基于国产替代的中长期产业趋势，加上行业主动去库存、韩国库存数据以及AI产业趋势推动下的先进制程突破，半导体设备和材料 蕴含丰富的投资机会。孔总的管理产品如混合进行、优选混合和精选成长混合，重点布局技术门槛高、研发驱动型的前端装备、制造类资产以及半导体设备、零部件和原材料，同时也会关注AI趋势引领下的 先进存储和封装资产。这些产品适合C3、C4、C5风险承受能力的投资者，当前半导体板块估值处于历 史较低水平，值得关注。 军工板块近期表现如何？公司的军工产品布局情况如何？ 军工板块近期表现不错，公司旗下的金信核心竞争力混合（009317）就关注大飞机等军工方向。该产 品布局的方向包括大飞机订单丰富、军费支出占GDP比重较大以及国企改革对行业发展奠定基础等，因 此军工板块具备一定的增长空间。研究总监杨超超总所管理的金信消费升级股票（600715）也布局在 旅游出行方向上，他认为旅游出行不仅仅是疫后消费复苏，而是有望形成新的消费升级趋势。 近期旅游出行板块有何表现？政策支持力度如何？ 旅游出行板块在端午节前表现出一定的上涨趋势，尤其受到政策支持力度明显提升的影响。5月17日全 国旅游发展大会召开，首次在北京举行，强调加强高质量建设旅游强国，推动旅游业发展。随 后，5月24日国家发改委等六部门联合发布推动文化和旅游领域设备更新实施方案，力争到2027年引导 更新一批设施，保持相关投资规模持续稳定增长。这些政策体现了国家对文旅行业的高度重视，旅游上 市公司业绩表现良好，旅游景区上市公司也获得不错的成绩单。红利策略投资机会方面，我们公司比较 关注银行等红利资产的投资机会，并建议在市场持续震荡的情况下保持中长期关注。 金经理如何看待红利板块作为防守资产的潜力？ 金经理表示，在当前震荡市场环境下，红利板块作为防守资产需要结合相对概念来看待。虽然相对一些债券、固收或货币等基金，红利基金的风险波动较大，但与半导体、新能源等赛道型产品相比，红利 基 金的风险波动又相对较小。因此，投资者应根据自身的风险偏好和资产配置需求，在中长期角度下考虑 红利基金是否适合作为防守资产。 金信深圳成长混合基金主要布局的领域是什么？ 金信深圳成长混合基金由黄彪彪总管理，重点关注科技加复苏领域，具体包括医药生物（如高端制造、智能家居）、TMT等四个细分方向。该基金代码为002863，是一个备受关注的产品。 英伟达芯片对人工智能领域有何影响？ 英伟达芯片是目前被称作史上最牛的芯片，它对人工智能有着深远的影响。人工智能是一个持续发展的方向，只要智能化的脚步不停止，人工智能就会有新的应用场景和需求空间，因此是一个具有中长期确 定性的投资方向。 过去半导体板块行情是如何发展的？ 半导体板块在过去的十年间，如00年至08年是电脑时代，00年至14年是智能手机加速渗透时期，以 及17年至22年的新能源汽车加速渗透阶段。每个阶段都有新的应用场景，如AI人工智能对半导体的需求 增加，推动了半导体板块的发展。 国内半导体产业目前面临着先进制程技术突破相对困难的问题，但仍需先将成熟制程做好做精，才能向先进制程攀登。同时，半导体国产替代的需求越来越迫切，因此半导体板块具有较高的中长期确定性。 医疗板块在人口老龄化趋势下的确定性如何？ 医疗板块在人口老龄化趋势下具有较高的确定性，相关需求如骨质疏松等老年病治疗需求以及疫苗接种等都在缓慢增长。公司目前较为关注医疗器械和创新药这两个方向，它们都受益于人口老龄化的加深，并且创新药板块具有较大的增长空间以及相对温和的政策环境，因此值得保持关注。 国内医疗器械市场如何受益于海外龙头退出或减少竞争？ 随着海外大型医疗器械制造商在中国市场进行产品研制并推出相应价格体系，一些龙头公司可能因难以接受国内集采政策而选择退出或减少在国内市场的投入。这对国内医疗器械企业来说是一个利好，它们 有机会填补这部分市场空缺，扩大市场份额并创造收入。因此，投资者可关注以医疗器械和创新药为主 导方向的产品，如金信价值精选混合基金。 低空经济是指什么，对经济有何影响？ 低空经济是指垂直高度在1000米以内的空域内，由有人驾驶和无人驾驶航空器低空飞行活动带动相关领 域融合发展的综合性经济形态。它的发展不仅有助于解决交通拥堵问题，还催生了新的行业和职业，例 如无人机产业。据民航局数据，截至2023年底，我国无人机保有量同比增长32%，低空经济市场规模超 过5000亿元，预计到2030年有望突破2万亿元，增长空间巨大。广州市近日印发了低空经济发展实施方 案，设定到2027年整体规模达到1500亿元左右的目标，政策支持力度大，随着基础建设及法规标准体 系逐步完善，相关行业有望迎来快速发展。 房地产政策最近有何变化，对刚需用户有何影响？ 近期房地产政策利好，如五月底首套房首付降至15%，公积金贷款首套房五年期以上利率降至2.85%，商 业贷款利率下限取消等，这些政策对于有购房需求的刚需用户来说是比较有利的。尤其是对于2021年购 房的朋友，现在政策相比当时已有显著改善。虽然房地产市场走势受到多种因素影响，但政策宽松有利