存储芯片板块跟踪报告（七）：利基存储供需加速扭转，涨价浪潮2.0即将展开

根据提供的文字内容，以下是关于半导体行业的总结：

半导体行业概览

利基存储芯片复苏

供需格局转变：

• 供给侧：全球主要存储原厂正在转移产能至HBM、DDR5等高端产品，导致利基型存储市场的供给减少。
• 需求侧：尽管利基存储市场的规模不及主流存储市场，但其性能特点鲜明，下游需求稳定，市场空间预计保持稳定。

价格趋势：

• DDR3等利基存储产品价格自2023下半年以来处于历史低位，涨价信号频繁出现，预计强劲的涨势将于2024下半年正式形成。

市场验证：

• 中国台湾地区的存储厂商如南亚科、华邦电等，其营收在2024年4月实现了连续多月的同比增长，这表明利基存储板块的景气度正在持续提升。

国内存储芯片厂商机会

份额提升：

• 随着海外龙头减少甚至退出利基存储市场，国内厂商有望通过份额提升获得更多的市场机会。

业绩复苏：

• 在供给减少的背景下，中国台湾厂商的净利率还未转正，这表明他们有强烈的涨价诉求，国内厂商有望受益于此轮周期的涨价潮。

空间拓宽：

• 利基存储市场规模约为130亿美元，随着产品升级和技术进步，市场空间有望进一步扩大。

投资建议

鉴于板块持续复苏的趋势，建议关注中国大陆利基型存储芯片厂商，如兆易创新、普冉股份、东芯股份、澜起科技、聚辰股份、恒烁股份、北京君正等，这些厂商有望受益于份额提升、业绩复苏以及成长空间拓宽等多方面因素。

风险提示

• 板块复苏不及预期的风险。
• 市场竞争加剧的风险。
• 下游需求复苏不及预期的风险。