拓普集团(601689)是一家汽车零部件公司,其空悬工厂正式落成,有望带来全新增量。公司空悬系统产能趋于饱和,二厂落地将新增100万台套产能。此外,公司设立电驱事业部专攻机器人执行器领域,项目进展顺利。预计公司2024-2026年归母净利润为29.42/38.95/45.41亿元。对应PE分别为23.72/17.91/15.37倍,维持“买入”评级。