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血制品行业追踪:2024年1-4月批签发整理

医药生物2024-06-04谭国超、陈珈蔚华安证券哪***
血制品行业追踪:2024年1-4月批签发整理

证券研究报告 血制品行业追踪: 2024年1-4月批签发整理 分析师:谭国超(S0010521120002)邮箱:tangc@hazq.com 联系人:陈珈蔚(S0010122030002)邮箱:chenjw@hazq.com 2024年6月4日 华安证券研究所 总结:人凝血因子Ⅷ、人白持续增长 1.静注人免疫球蛋白:批签发合计282批次(-23.37%),其中天坛静注人免疫球蛋白102批次(-11.30%),莱士静注人免疫球蛋白54批次(-18.18%),泰邦静注人免疫球蛋白43批次(-40.28%),华兰静注人免疫球蛋白34批次(-39.29%),博雅静注人免疫球蛋白19批次(-26.92%),派林静注人免疫球蛋白18批次(+20.00%),卫光静注人免疫球蛋白12批次(-33.33%)。 2.人血白蛋白:批签发合计379批次(+18.07%),其中天坛人血白蛋白118批次(+0.85%),华兰人血白蛋白74批次(+5.71%),泰邦人血 白蛋白62批次(-10.14%),莱士人血白蛋白62批次(+287.50%),派林人血白蛋白30批次(+150.00%),博雅人血白蛋白19批次(+35.71%),卫光人血白蛋白14批次(-39.13%)。 3.人凝血因子Ⅷ:批签发合计133批次(+34.34%),其中莱士人凝血因子Ⅷ40批次(+300.00%),华兰人凝血因子Ⅷ29批次(- 17.14%),泰邦人凝血因子Ⅷ18批次(-50.00%),天坛人凝血因子Ⅷ30批次,派林人凝血因子Ⅷ13批次(+85.71%)。 4.人凝血酶原复合物(PCC):批签发合计48批次(-40.00%),其中天坛人凝血酶原复合物25批次(+257.14%),华兰人凝血酶原复合 物10批次(-80.00%),泰邦人凝血酶原复合物9批次(+350.00%),莱士人凝血酶原复合物4批次(+33.33%)。 5.人纤维蛋白原:批签发合计60批次(+17.65%),其中莱士人纤维蛋白原31批次(+82.35%),博雅人纤维蛋白原12批次(-36.84%),泰邦 人纤维蛋白原9批次(-18.18%),华兰人纤维蛋白原7批次(+75.00%),天坛人纤维蛋白原1批次。 6.破伤风人免疫球蛋白:批签发合计29批次(-48.21%),其中天坛破免13批次(+8.33%),华兰破免4批次(-86.21%),莱士破免3批次,泰 邦破免3批次(-70.00%),派林破免6批次(+50.00%)。 7.乙型肝炎人免疫球蛋白:批签发合计7批次(-16.67%),其中华兰乙免1批次(-83.33%),泰邦、莱士、天坛乙免各2批次。 8.狂犬病人免疫球蛋白:批签发合计29批次(+16.00%),其中华兰狂免19批次(+90.00%),天坛狂免3批次(-25.00%),莱士狂免2批次, 泰邦狂免2批次(-33.33%),派林狂免2批次(-60.00%),博雅狂免1批次(-50.00%)。 总结:人凝血因子Ⅷ需求增速高,批签发整体保持稳定 •人凝血因子Ⅷ需求增速高,批签发整体保持稳定;人白、纤原等产品批签发批次基本保持稳定。1)人凝血因子Ⅷ:批签发合计133批次(+34.34%),其中莱士人凝血因子Ⅷ40批次(+300.00%),华兰人凝血因子Ⅷ29批次(-17.14%),泰邦人凝血因子Ⅷ18批次(-50.00%),天坛人凝血因子Ⅷ30批次(+275.00%),派林人凝血因子Ⅷ13批次(+85.71%)。2)人纤维蛋白原:批签发合计60批次(+17.65%),其中莱士纤维蛋白原31批次(+82.35%),博雅人纤维蛋白原12批次(-36.84%),泰邦纤维蛋白原9批次(-18.18%),华兰纤维蛋白原7批次(+75.00%),天坛纤维蛋白原1批次。3)人血白蛋白:批签发合计379批次(+18.07%),其中天坛人血白蛋白118批次(+0.85%),华兰人血白蛋白74批次(+5.71%),泰邦人血白蛋白62批次(-10.14%),莱士人血白蛋白62批次(+287.50%),派林人血白蛋白30批次(+150.00%),博雅人血白蛋白19批次(+35.71%),卫光人血白蛋白14批次(-39.13%)。4)静丙:批签发合计282批次(-23.37%),其中天坛静注人免疫球蛋白102批次(-11.30%),莱士静注人免疫球蛋白54批次(-18.18%),泰邦静注人免疫球蛋白43批次(-40.28%),华兰静注人免疫球蛋白34批次(-39.29%),博雅静注人免疫球蛋白19批次(-26.92%),派林静注人免疫球蛋白18批次(+20.00%),卫光静注人免疫球蛋白12批次(-33.33%),静丙整体批签发批次下滑明显。 •代表标的:天坛生物,华兰生物,上海莱士,派林生物,博雅生物,卫光生物,泰邦生物等。 •风险提示: 血制品产品价格波动的风险;血制品学术推广不及预期的风险;行业采浆量增长不及预期的风险。 目录 1 2 2024年1-4月血制品批签发批次一览表重点血制品批签发批次追踪 3 风险提示 12024年1-4月血制品批签发:天坛、华兰稳健增长,莱士、派林表现亮眼 血制品名称 所属公司 2024年1月 2024年2月 2024年3月 2024年4月 2023年1-4月 2024年1-4月 同比增速 华兰生物 11 9 4 10 56 34 -39.29% 博雅生物 5 7 4 3 26 19 -26.92% 上海莱士 11 13 9 21 66 54 -18.18% 静注人免疫球蛋白 泰邦生物 7 14 9 13 72 43 -40.28% 派林生物 4 1 4 9 15 18 20.00% 卫光生物 3 0 0 9 18 12 -33.33% 天坛生物 9 23 25 45 115 102 -11.30% 华兰生物 20 20 21 13 70 74 5.71% 博雅生物 4 4 6 5 14 19 35.71% 上海莱士 11 11 10 30 16 62 287.50% 人血白蛋白 泰邦生物 11 14 20 17 69 62 -10.14% 派林生物 7 1 8 14 12 30 150.00% 卫光生物 3 0 0 11 23 14 -39.13% 天坛生物 15 26 30 47 117 118 0.85% 华兰生物 5 7 7 10 35 29 -17.14% 博雅生物 0 0 0 0 3 0 -100.00% 上海莱士 6 3 16 15 10 40 300.00% 人凝血因子Ⅷ 泰邦生物 7 2 9 0 36 18 -50.00% 派林生物 10 0 0 3 7 13 85.71% 卫光生物 3 0 0 0 0 3 / 天坛生物 4 5 6 15 8 30 275.00% 12024年1-4月血制品批签发:天坛、华兰稳健增长,莱士、派林表现亮眼 血制品名称 所属公司 2024年1月 2024年2月 2024年3月 2024年4月 2023年1-4月 2024年1-4月 同比增速 华兰生物 4 3 3 0 50 10 -80.00% 博雅生物 0 0 0 0 18 0 -100.00% 人凝血酶原复合物 上海莱士 0 0 2 2 3 4 33.33% 泰邦生物 3 3 3 0 2 9 350.00% 天坛生物 7 3 6 9 7 25 257.14% 华兰生物 1 3 1 2 4 7 75.00% 博雅生物 8 0 4 0 19 12 -36.84% 人纤维蛋白原 上海莱士 9 8 7 7 17 31 82.35% 泰邦生物 3 0 3 3 11 9 -18.18% 天坛生物 0 1 0 0 0 1 / 华兰生物 1 2 1 0 29 4 -86.21% 上海莱士 2 1 0 0 0 3 / 破伤风人免疫球蛋白 泰邦生物派林生物 11 0 0 10 15 10 4 36 -70.00% 50.00% 卫光生物 0 0 0 0 1 0 -100.00% 天坛生物 5 4 2 2 12 13 8.33% 华兰生物 0 1 0 0 6 1 -83.33% 乙型肝炎人免疫球蛋白 上海莱士泰邦生物 00 00 01 21 00 22 // 天坛生物 0 0 0 2 0 2 / 华兰生物 0 8 1 10 10 19 90.00% 博雅生物 0 0 0 1 2 1 -50.00% 上海莱士 0 0 0 2 0 2 / 狂犬病人免疫球蛋白 泰邦生物 0 0 0 2 3 2 -33.33% 派林生物 0 0 0 2 5 2 -60.00% 卫光生物 0 0 0 0 1 0 -100.00% 天坛生物 3 0 0 0 4 3 -25.00% 2.1静注人免疫球蛋白整体下滑 •(1)静注人免疫球蛋白:2024年1-4月批签发合计282批次(-23.37%),1月共50批次(-63.77%),2月共67批次(-16.25%),3月共55批次(-6.78%),4月共110批次(+20.88%)。从追踪标的月度情况来看,4月批签发数量最多,1月批签发数量最少。 •分公司来看,2024年1-4月静注人免疫球蛋白批签发,天坛下滑明显,派林放量明显:天坛静注人免疫球蛋白102批次(-11.30%),莱士静注人球蛋白54批次(-18.18%),泰邦静注人免疫球蛋白43批次(-40.28%),华兰静注人免疫球蛋白34批次(-39.29%),博雅静注人免疫球蛋白19批次(-26.92%),派林静注人免疫球蛋白18批次(+20.00%),卫光静注人免疫球蛋白12批次(-33.33%)。 7 120 100 80 60 40 20 0 2024年1-4月静注人免疫球蛋白批签发(单位:批次) 110 67 5055 45 2325 21 9 11139 1413 79 总批签发次数天坛生物上海莱士泰邦生物 2024M12024M22024M32024M4 2024年1-4月静注人免疫球蛋白批签发各厂商份额 7% 4% 7% 36% 12% 15% 19% 天坛生物上海莱士泰邦生物华兰生物博雅生物派林生物卫光生物 2.2人血白蛋白整体保持稳健 •(2)人血白蛋白:2024年1-4月批签发合计379批次(+18.07%),1月共71批次(-19.23%),2月共76批次(+22.58%),3月共95 批次(+10.47%),4月共137批次(+61.18%)。从追踪标的月度情况来看,4月批签发数量最多,1月批签发数量最少。 5% 4% 8% 31% 16% 16% 20% •分公司来看,2024年1-4月人血白蛋白批签发,天坛基本持平,华兰、泰邦、莱士等表现亮眼:天坛人血白蛋白118批次(+0.85%),华兰人血白蛋白74批次(+5.71%),泰邦人血白蛋白62批次(-10.14%),莱士人血白蛋白62批次(+287.50%),派林人血白蛋白30批次(+150.00%),博雅人血白蛋白19批次(+35.71%),卫光人血白蛋白14批次(-39.13%)。 8 160 140 120 100 80 60 40 20 0 2024年1-4月人血白蛋白批签发(单位:批次) 137 95 7176 47 2630 15 20202113 1114 20 17 总批签发次数天坛生物华兰生物泰邦生物 2024M12024M22024M32024M4 2024年1-4月人血白蛋白批签发各厂商份额 天坛生物华兰生物泰邦生物上海莱士派林生物博雅生物卫光生物 •(3)人凝血因子Ⅷ:2024年1-4月批签发合计133批次(+34.34%),1月共35批次(+0%),2月共17批次(-26.09%),3月共38批次(+111.11%),4月共43批次(+186.96%)。从追踪标的月度情况来看,4月批签发数量最多,2月批签发数量最少。 •分公司来看,2024年1-4月人凝血Ⅷ批签发,莱士表现亮眼,派林增速明显