红塔证券机构调研纪要

红塔证券机构调研报告 调研日期:2024-05-30 红塔证券股份有限公司是一家综合类证券公司,由13家国内知名企业共同发起,经中国证监会批准设立,于2019年7月在上海证券交易所上市。公司控股股东为云南合和(集团)股份有限公司,实际控制人为中国烟草总公司。截至2021年12月,公司下辖61家证券营业部、1家经纪业务分公司(东北分公司)、1家资管业务分公司(上海分公司)、1家固定收益业务分公司(上海固定收益分公司)以及3家全资子公司(红塔期货有限责任公司、红证利德资本管理有限公司 、红正均方投资有限公司)、1家控股子公司(红塔红土基金管理有限公司)。 2024-05-31 财务总监、董事会秘书翟栩 2024-05-30 特定对象调研,现场参会- 贝莱德资产管理有限公司资产管理公司中国股票分析师TrumanDu 1.公司业务构成和组织架构的情况? 回答:截至2023年12月,公司下辖57家证券营业部、2家经纪业务分公司(东北分公司、珠海分公司),1家资管业务分公司(上海 分公司)、1家固定收益业务分公司(上海固定收益分公司)以及3家全资子公司(红塔期货有限责任公司、红证利德资本管理有限公司、红正均方投资有限公司)、1家控股子公司(红塔红土基金管理有限公司)。 公司的主要业务为自营投资业务板块、财富管理业务板块以及机构服务业务板块。其中,自营投资业务板块涵盖了股票自营投资业务、固定收益类自营投资、创新与衍生品投资、新三板做市投资、股权直投与另类投资等;财富管理业务板块包含财富管理(经纪)业务、融资融券业务、资产管理业务、公募基金管理业务及私募股权管理业务等;机构服务业务板块包括投资银行业务、资产证券化业务、股票质押业务、研究与机构销售业务及期货机构业务等。 2.公司的盈利模式是什么? 回答:公司的盈利模式主要基于自营投资业务、财富管理业务以及机构服务业务几个方面。自营投资业务主要通过业务线投资以及公司级 投资,充分发挥公司在主动管理能力以及产品创设能力方面的优势,构建多层次、可预期的系统化买方业务体系;财富管理业务主要通过“外部引进”及“内部协同”,形成全产品线的财富管理以及面向全市场的财富管理,提升综合财富管理能力;机构服务业务主要以客户为中心,挖掘客户融资、研究等需求,以定制化的产品满足核心客户的全方位、全生命周期服务。 公司致力于成为一家融入国家发展大局,轻资本业务和重资本业务并举、特色鲜明的高质量发展券商。始终坚持“打造差异化金融服务平台、特色化精品券商”的战略定位,坚持稳中求进、以进促稳、先立后破,努力提高盈利质量和稳定性,持续提升管理效能,持续推进战略转型,实现收入多元化,不断提升综合竞争力。 3.公司有哪些特色优势? 回答:公司控股股东是合和集团,实际控制人是中国烟草总公司。公司控股股东及实际控制人实力雄厚、治理规范,高度重视公司的高质量发展,给予了倾力支持。 一方面,作为烟草行业唯一控股的证券公司,公司要服务于烟草行业的高质量发展;另一方面,作为唯一经营总部位于云南的证券公司,公司 要服务于云南经济的跨越式发展。作为一家集团化、全国性、一体化布局的国有上市综合金融服务企业,公司将继续深刻把握金融工作的政治性、人民性,同时坚持市场化、专业化的经营思路,把金融服务实体经济作为根本宗旨,把防控风险作为永恒主题,努力在激烈的市场竞争中走出一条差异化、特色化的“红塔之路”,努力提升自身投资价值,不断交出让投资者满意的答卷。