英伟达以太网交换机光模块大变化20240530

博通在白盒有绝对市场份额；大部分800G交换机是基于NV系统；Arista营收规模只是NV的25%-30%；未来有更多交换机厂商用博通系统； 歌有用，但是谷歌有OCS；谷歌也采用了NVIB交换机；以太网和英伟达方案对标，成立UEC联盟；交换机1.0超以太网标准，技术近期在逐步成熟；以太网800G虽然有采用，但是实际需求相对较小。 b.□大客户的主要网络还是基于NV的交换机；市场上ROCE网络实际上是meta/谷歌□ 从博通采购；以太网交换机还不是主流；客户建设以太网交换机，龙头大厂是□用来做不同方案，和NV方案对比优化等。 TK4.0也在meta/谷歌搭建；只要支持CPU网络的设备模块早期还是IB为主。 2.□25年需求：1台交换机5w美金光模块，每台4个800G端口；400w个800G；乘以2；800w□需求。 a.□24年spectrum还没有大规模出货，当前主力是IB；光模块80%是支持IB协议 ；□配套IB交换机；□□25年NV在GTC大会发布SN5600交换机，64端口800G；明年会跟着GPU出货；如果b. □有6-7w台；对应400-500w只800G芯片；□□c.□交换机和光模块不是一上来就 满配，光模块是可插拔的，按照需求采购；□d.□交换机是64口，服务器上架率不高；光模块和服务器成比例采购不一定是蛮□插；很多上只有50%比例；估计只有32口；□□现在以2层网络为主，网络层数越多，实际光模块总量；交换机和服务器那一侧是3. □1：1插拔光模块；交换机是400w个光模块；服务器也是400w个；三层或者4层网络；□交换机也不是在同一层；实际系数是1.3-1.5；□4.□明年NV给出800G需求是在50 0-600w只需求；明年1Q25-2Q25是200w只；全年是在□500-600w只；□ □a.□今年NV是几十亿美金是spectrum的交换机金额（专家认为很难，目前还没有出 □货）□□b.□整个交换机市场400e，包括IB和以太网（预计23年IB占比40%；以太网60%），□IB里面，NV占比80%；整体每年15-20%的增速；预计未来还是500e量 级；□c.□IB交换机占比全球80%；以太网可能早期比较高，但是厂商更多，价格更激□烈 ，份额很难如IB网络那么高；以太网方案要做到30e美金是很难的。 目前英伟达采购LPO方案是跟着以太网交换机配套的，传统DSP方案，功耗比较d. 高，IB肯定选高性能DSP方案，以太网会选择性价比方案；5-6w台以太网交换机，按照50 %上架率，乐观LPO方案有150w只（500-600w只）；大部分是用传统DSP方案。LPO牺牲性能，不会有很多人全用。 e. 5.□Spectrum会用新易盛的LPO；IB不一定需要mellanox光模块；□□以太网方案是更加开放的，客户可以自己根据需要搭配LPO/传统方案；不是找a. NV买配套光模块；以太网交换机是推荐光模块的情况；光模块是行业标准，交换机厂商也是开放的 ，不同的厂商在做。 b.□混插混拔情况下会存在兼容性问题，是行业痛点；不同的光模块需要适配不同□的交换机， 需要大量的测试；设备厂商的话语权比较强，会和光模块厂商合□作；要么和设备绑定打包销售，要么选择主流光模块厂商合作共同做兼容性的□适配和验证；NV的以太网交换机相比IB交换机是 低成本；性能规格降级，配□套光模块会选择更便宜的方案；新易盛和LPO都能做到低成本；NV比较力推新□易盛的LPO搭配市场销售，小厂商直接买NV的全套方案；大厂商只从以太网交□换机，而光模块直接销售。新易盛的LPO在NV有很好的兼容性测试；不论是NV 单独采购，或者综合采购都是比较适合的产品。 □c.□不带DSP的光模块；交换机是和光膜块之间有标准定义，有接插件的兼容性定□义；但 是客户来说，有意愿自己采购光模块做适配是ok的，但是需求大量适配□的工作去做；成本非常高 ，不划算；一旦自己采购NV推荐外的光模块；如果出□现故障，找NV；□6.□LPO方案全球预估明年30%份额；400w只（NV150w，meta100w只，微软正在验证）；□新 易盛占有很强的先发优势，没有DSP后互联能力有限，需要特定交换机做深度绑□定；需要早期和交换机厂商做验证，客户资质比较好的就是NV和arista；□7.□Arista力推LPO方案，这两大客户是LPO主要供应商；新易盛都在公司里面；□Finisar比客户送样晚4个 月；优先供新易盛的方案；旭创今年1Q24有给英伟达送□样；新易盛有50%份额；去年11月 份新易盛给英伟达送样；现在做最终可靠性和验□证；□□国产算力芯片对光模块的需求：H20的需求不及当初预期；NV近期在降价跟H公司竞8. 争；H公司的GPU在国内市场是需求非常好，供不应求；科大讯飞，阿里，百度都在找H；910B的排产已经满了，如果按照需求，要达到百万片的910B的需求；实际需求有50-60w片 ；今年910B是基于400G光模块，按照1：3配比；H公司的400G需求是180-200w只需求，和910B配套出货。H公司下一款910C，带动国内800G需求；明年180？ 9.□800G需求：23年150w，24年1000w只，800G需求主要是海外，国内还没有需求；明年□1400w800G需求；25年800G国内达到300-400w只；H公司预计占比60%；25年1.6T□400-500w只；□□a.□谷歌和英伟达今年是800G，明年是1.6T；海外800G往更高速率升级。 i.□谷歌24年270-300w；25年150w，主要是1.6T提升；TPUV5是800 G；OCS是□800G/1.6T是兼容的；交换机不变化，直接更换光模块；谷歌1.6T产品入□股量产。 10.□推理的架构主要是以太网，光模块的需求；□11.□谷歌和思科是第三大，现在Finisar给H的很少了。H最多的是光迅科技和华工科技；□不仅是数据中心，其他都有合作。光迅35-40%；华工15%；海思自己光模块有份额。 12.□800G单价国内400-500美金；海外24年600美金，25年500美金；国内比海外低□20%；