嵘泰股份2024年一季报符合预期,价格调整逐步落实,汇兑压力缓解,盈利能力逐步修复,国内外产能建设稳步推进,全球化布局加速。公司1Q24收入业绩稳步增长,在手订单饱满。公司1Q24毛利率改善,盈利能力逐步恢复。公司计划投资不超过4亿元,在泰国设立生产基地,进一步完善全球化布局,增强与全球知名的大型跨国汽车零部件供应商及新能源主机厂在全球范围内的全面、深度合作,提高客户黏性需求。投资建设泰国工厂,继续加码海外布局。维持增持评级,维持目标价31.32元。