美国农业部油料作物展望 2024.05. 14

经济研究服务|形势与展望报告 OCS-24e|2024年5月14 下一个版本是2024年6月14日 由美国农业部世界农业展望委员会批准 油料作物展望：2024年5月 在本报告中： -国内展望 -国际展望 -特别文章：受技术进步影响的美国大豆播种率 MariaBukowski，协调员BrynSwearingen，撰稿人KateVaiknoras，撰稿人 2024/25年款全球大豆供应量增加 U.S.预计销售年度（MY）2024/25的大豆供应量将增长8％，原因是结转库存增加和大豆产量增加。大豆产量预计将达到创纪录的44.5亿蒲式耳，种植面积和产量将增加3.5％。TheU.S.大豆产量预测为每英亩52.0蒲式耳，基于天气调整后的趋势，同时假设生长季节天气正常。WithU.S.大豆需求增长6%，美国S.大豆期末库存预计将达到4.45亿蒲式耳，比2023/24年的预估增加1.05亿蒲式耳。2024/25U.S.大豆的季节平均农场价格预计为每蒲式耳11.20美元。 2023/24年款每蒲式耳12.55美元。预计豆粕和豆油价格将跌至 每短吨330.00美元和每磅0.42美元。 预计全球大豆产量将达到4.223亿吨的新纪录，比2023/24年产量增加2530万吨，种植面积和平均产量增加。巴西 的大豆收成预计将达到创纪录的高水平，阿根廷的大豆收成预计将略高于2023/24年。全球大豆出口量和压榨量预计 将分别增加770万吨和1590万吨，分别达到1820万吨和3.459百万吨。2024/25年款的全球大豆期末库存预计为 1.285亿吨，比2023/24年款增加1670万吨。 国内展望 美国大豆库存将在2024/25年上涨 U.S.2024/25年款的大豆产量预计将超过今年的产量2.85亿蒲式耳。增加的原因是大豆种植面积增加，并且基于天气的趋势产量为每英亩52蒲式耳。如美国所述S.农业部（USDA），美国国家农业统计局（NASS）的前瞻性种植报告，美国S.农民打算种植8650万英亩，比上年增加290万英亩。随着2023/24年款产量和结转 库存的增加，美国S.预计供应量将达到48亿蒲式耳。大豆需求预计将在2024/25年加强。U.S.大豆出口预计 为18.3亿蒲式耳，比2023/24年高1.25亿蒲式耳，因为2024/25年全球大豆需求增加。U.预计美国大豆压 榨量将达到创纪录的24.3亿蒲式耳，比2023/24年增长5%。预计更高的压碎量将满足国内豆粕需求预计的3 ％增长以及豆粕出口的增长。此外，更高的大豆压榨量在很大程度上受到国内大豆油作为生物燃料生产中主要原料的需求增长的支持。U.S.大豆加工商去年扩大了粉碎能力，新的粉碎设施计划开始加工大豆。随着2024/ 25年款粉碎能力的增加和预计大豆供应量的增加，美国S.大豆压榨幅度正在下降。 预计2024/25年款的大豆油产量为285亿磅，比2023/24年款增加14亿磅。随着国内供应量的增加，大豆油需求预计将增加 13亿磅，受国内消费量增加和豆油出口增加的推动。根据对生物燃料生产能力扩大的预期，2024/25年款用于 生物燃料生产的豆油使用量预计将增加10亿磅至140亿磅。在生物燃料中使用大豆油的增长受到碳强度分数较 低的原料的更强使用的限制。用于食品，饲料和其他工业产品的大豆油预计将略有增长，达到143亿磅。 U.S.2024/25年款的大豆油出口预计将增加1.5亿磅至5亿磅，因为全球大豆油需求增加。预计豆油供应增长 将超过豆油需求增长。此外，U.S.豆油期末库存预计将恢复，预计将达到18亿磅。豆油价格预计为每磅0.42 美元，比2023/24年款下降13%。 预计豆粕产量将达到创纪录的大豆压榨5710万短吨的历史新高。国内豆粕消失预计将增加130万短吨至4030万短吨。与国内猪肉和家禽产量预测以及与其他饲料原料相比具有竞争力的豆粕价格同步预测了国内粕需求的增长。此外，更多的豆粕供应，加上较低的价格和扩大的港口产能，对美国的未来很有希望S.豆粕出口计划。U.S.2024/25年款的豆粕出口预计将增加150万短吨，达到创纪录的1730万短吨。阿根廷的崩溃和强大的美国的复苏S.由新的压榨能力和更大的大豆供应驱动的压榨表明，豆粕出口市场竞争激烈，供应充足，价格较低。豆粕价格预计为每短吨330.00美元，较2023/24年款每短吨下跌50.00美元。 2024/25年款菜籽油国内使用量增加 U.S.农民打算在2024/25年（6月至5月）种植更多的油菜英亩。假设收获与种植的比率为97％，每英亩 的产量为1800磅，则预计油菜产量将略微下降至41亿磅。尽管初始库存和产量较低，但在较大的低芥酸菜籽 进口量下，低芥酸菜籽供应量略高。从2023/24年款开始，加拿大的油菜进口量预计为9.7亿磅，预计加拿大 的产量更大。2024/25年款的压榨预计将小幅增加至46.2亿磅。预计2024/25年款的油菜籽期末库存较2023 /24年款略有上升，对油菜籽价格施加下行压力，至每英磅21.00美元。 菜籽油产量保持不变，而由于国内对菜籽油的强劲需求，进口量预计将达到创纪录的81亿磅。国内对菜籽油的 需求预计将增长7％，其中食品使用量增长2％，生物燃料使用量增长15％。生物燃料的使用预计将从2023 /24年增加6亿磅，达到46亿磅，因为菜籽油继续成为可再生柴油生产的原料。菜籽油库存预计为1.84亿磅 ，比2023/24年款增加1900万磅。2024/25年款的菜籽油价格预计每磅下跌7美分至49美分，与豆油价格 预测同步。从2023/24年款开始，油菜籽粉的产量保持不变，而加拿大的进口量预计将略有上升，加拿大的可用供应量将增加。 2024/25年款的其他油籽展望 根据美国农业部的NASS前瞻性种植报告，农民打算在2024/25年款种植957,500英亩的太阳花籽，这是自 1976/77年款以来的最低水平。从2023/24年款开始，下降的主要原因是油型太阳花籽，而甜食太阳花籽型 面积保持稳定。与2023/24年款相比，土地面积减少，产量略有下降，太阳花籽产量预计为16亿磅。油型太 阳花籽产量预计将下降至14亿磅，比2023/24年款下降6亿磅。由于石油类型的产量较低，预计粉碎量将降 至9.14亿磅。由于产量下降，太阳花籽总库存从2023/24年款下降至2.32亿磅。Sflowerseed价格预计将上 涨至每英磅21.00美元，较2023/24年款上涨45美分，库存趋紧。 U.美国农民打算种植与去年相同数量的花生种植面积，为165万英亩。假设96％的播种面积被收获，产量提高 到每英亩4,000磅，美国S.花生产量预计将从2023/24年款的59亿磅上升至63亿磅。2024/25年款的花生 国内食品使用量预计将比上年增长1.3%。随着供应的增加和粮食的适度增长，花生压榨预计将从2023/24年 款的6.5亿磅增加到8.75亿磅。2024/25年款的出口预计为13亿英镑，比修订后的2023/24年款出口估计 减少2亿英镑，原因是南美供应量增加。MY2023/24花生出口较上月增加至15亿磅，这得益于对墨西哥，加拿大，中国和欧盟（EU）的强劲出口。预计2024/25年款的花生库存将比去年增加。 23亿磅。随着库存的增加，花生季平均农场价格预计从2023/24年款降至2024/25年款的每磅25.5美分 。 棉籽产量比2023/24年款增加了500万短吨，因为预期的棉花面积增加了。预计2024/25年款的棉籽压榨量 为155万短吨，比2023/24年款增加了15万短吨。国内大量生产将2024/25年款的棉籽出口推至45万短 吨。2024/25年款的棉籽价格预计将下降4.00美元，至 每短吨207.00美元。 国际展望 2024/25年款全球油籽产量创历史新高 2024/25年款的全球油籽产量预计将增加2890万吨，以 大豆、太阳花籽、花生、棉籽和棕榈仁产量较高，产量为6.871亿吨，而油菜籽和椰干产量预计将略有下降 （图1）。大豆产量较高，预计将达到创纪录的4.223亿吨，占了大部分收益。 图1 全球主要油籽生产和粉碎 百万吨700 Sunflowerseed Other 总压碎 21 41 69 41 36 23 48 70 46 39 25 48 76 47 45 26 50 73 47 42 25 54 70 48 43 25 49 75 50 42 25 57 76 52 41 26 53 89 50 42 27 55 88 50 41 27 55 88 51 43 316 351 344 364 341 369 360 378 397 422 600 500 400 300 200 100 - 大豆棉籽花生油菜籽 注：星号（*）表示预测。其他包括：Copra和棕榈仁。 营销年 资料来源：美国农业部，经济研究局，使用美国农业部，外国农业服务，生产，供应和分销数据库的数据，2024年5月。 全球太阳花籽产量预计将增加60万吨，至5540万吨，而全球油菜籽产量因欧盟油菜籽产量预测较低而略有下降。此外，全球花生和棉籽产量预计将恢复，预计分别为5130万吨和4320万吨。 由于大豆，油菜籽和花生出口增加，全球油籽贸易预计将增加860万吨，至2.068亿吨，这被较低的部分抵消 向日葵和椰干出口。预计全球油籽压榨量将增加1730万吨，至5.608亿吨，其中大豆压榨量占增长的近92％ 。花生，棉籽和棕榈仁压碎量占全球增长的其余部分。由于种子供应减少，预计2024/25年的全球油菜籽，太 阳花籽和椰干压榨量将略有下降。尽管全球油籽国内需求增长了3％，但全球油籽期末库存预计为1.448亿吨 ，增长1650万吨。大豆期末库存预计为创纪录的1.285亿吨，占全球油籽库存的89％。全球油菜籽和太阳花 籽期末库存预计将下降至780万吨。 分别为250万吨。此外，预计全球花生和棉籽库存将略有恢复。 全球大豆挤压增加，大豆供应增加 2024/25年款的全球大豆供应量预计将增加，因为2023/24年款的结转大豆库存增加，以及巴西、美国、阿根廷、巴拉圭、南非和印度大豆产量增加的预测。预计大豆种植经济学将以牺牲谷物面积为代价种植更多的大豆 。因此，全球大豆面积预计将增加近3％，达到1.434亿公顷。全球大豆贸易量预计为1820万吨，比2023/ 24年增加770万吨，原因是中国、孟加拉国、伊朗、东南亚的大豆消费量增加，以及埃及和巴基斯坦的消费复 苏。中国大豆进口量预计为1.090亿吨，原因是畜牧业增长推动国内豆粕需求增加。预计孟加拉国，伊朗，埃及和巴基斯坦的大豆进口量将增加，原因是国内大豆压榨量增加和饲料需求增加。 预计2024/25年款的全球大豆压榨量将达到3.459亿吨，比2023/24年款增加1590万吨。阿根廷的大豆压 榨继续从干旱影响的2022/23年中恢复。预计包括中国，美国，埃及，伊朗，巴基斯坦和越南在内的几个国家的大豆压榨量将增加。较高的压碎量是由豆粕和豆油的需求增长驱动的。全球豆粕需求增长是由全球畜牧业产量增加和对豆粕价格较低的预期推动的。尽管全球大豆贸易和国内使用有所增长，但2024/25年款的全球大豆 库存预计为1.285亿吨。 比2023/24年款的估计高出1670万吨。 预计2024/25年款巴西的大豆产量将达到创纪录的1.69亿吨，面积增加，大豆产量为每公顷3.57吨。如果实 现，这将比2023/24年经修订的产量估算增加1500万吨。由于南里奥格兰德州的洪水，2023/24年款的大豆产量本月减少了100万吨，至1.54亿吨。从5月开始，Iji，SataMaria和Soledade的主要大豆产区获得了创纪录的降雨量（范围为8-12英寸），预计将导致收成损失。 由于大豆供应量创历史新高，货币疲软，巴西预计将继续主导全球大豆贸易，占2024/25年全球大豆贸易的 58%。巴西的大豆出口量预计为1.0500亿吨，比