2024年中国石油市场概览

万吨 数据来源：国家统计局、海关总署、万得2023年原油生产量2.09亿吨、进口量5.64亿吨、加工量7.35亿吨。 万吨 数据来源：海关总署、万得2023年中国原油前十大进口国中，中东进口2.51亿吨，占比51%。 数据来源：卓创、上期能源 国内炼厂一次加工能力约9.5亿吨，国内加油站数量约12万座。 数据来源：国家统计局、万得2023年原油下游产品中，汽油占比22%，柴油占比30%，煤油占比7%。 万吨 数据来源：国家统计局、海关总署、万得2023年汽油生产量1.61亿吨、表观消费量1.49亿吨、净出口量1228万吨。 万吨 万吨 万辆 万吨 万吨亿吨公里 元/桶 元/桶 元/桶 美元/桶 元/桶 元/吨 元/桶 元/升 元/桶 元/吨 元/桶 万辆 数据来源：中国汽车工业协会、万得、上期能源2023年新能源汽车销售占比31.4%，其中12月占比达到37.7%。 万辆 万辆 数据来源：中国汽车工业协会、万得、上期能源2023年新能源商用车中货车销售增速48.8%，客车销售增速-4.8%。 吨/年 万吨 数据来源：公安部、国家统计局、中国汽车工业协会、万得、上期能源 注：根据汽车保有量和过去15年汽车销售数据估算汽油汽车占比及汽油车保有量。 估算结果：2023汽油单车油耗约为0.5吨/年，根据新能源汽车保有量2041万辆估算，每年替代汽油消费约1031万吨。 万辆 元/百公里 数据来源：工信部、乘联会、上期能源 注：油价使用2023年上海92#汽油零售价平均值（7.79元/升），电价使用上海居民电价第二档高峰期价格（0.667元/千瓦时）。估算结果：传统燃油车能耗成本平均约55元/百公里，新能源车能耗成本平均约8元/百公里。 小结 国内石油市场保持稳步发展，石油依然是近阶段最重要的能源之一 上海原油期货在国内原油和成品油市场中发挥了较好的价格发现功能国内新能源汽车加速发展，对成品油消费替代效应逐步增大 上海原油期货将为我国石油市场发展和能源转型保驾护航 免责声明 本资料由上海期货交易所（上期所）和上海国际能源交易中心（上期能源）汇编。本资料版权受中国法律保护，传输、复制需获得版权人的书面同意。上期所/上期能源不保证在其他司法辖区使用、传播该资料的合法性。尽管我们将尽量提供可靠、准确、完整的信息，但无法保证所有信息准确或完整。 本资料仅作为投资者教育的一般性描述，不作为投资建议，因此不得作为开展特定业务的依据。期货和期权交易涉及高风险，需谨慎考虑。交易者应满足适当性要求。 10,000MT Source:NationalBureauofStatistics(NBS);GeneralAdministrationofCustoms(GACC);WindIn2023,thecrudeoilproductionwas209mMT,theimportvolumewas564mMT,andtheprocessingvolumewas735mMT. 10,000MT Source:GACC;Wind AmongthetoptencrudeoilimportingcountriesinChinain2023,theimportvolumefromtheMiddleEastwas251mMT,accountingfor51%ofthetotal. Source:SCI;INE Domesticrefinerieshaveaprimaryprocessingcapacityof950mMT;Chinahas120,000gasstations. Gasolinemaintainsasteadyshareincrudeoilproducts,withdieselandkerosenesharesincreasingin2023 Source:NBS;WindIn2023,amongdownstreamcrudeoilproducts,gasoline,dieselandkeroseneaccountedfor22%,30%,and7%ofthetotalrespectively. 10,000MT Source:NBS;GACC;Wind In2023,gasolineproductionreached161mMT,apparentconsumptionreached149mMT,andnetexportreached12.28mMT. 10,000MT Diesel-to-gasolineratioapproached1:1atthelowestpointin2021,butreboundedmorerecently 万吨 10,000MT10,000Units Aviationkerosene(jetfuel)productionandconsumptioncontinuedtorecoverin2023,withnetexportsurpassing15mMT 10,000MT 10,000MT100mMT-km RMB/bbl SC1stline‒Brent1stlineBrent1stline(RHS)WTI1stline(RHS)SC1stline(RHS) RMB/bbl RMB/bbl SC2ndline‒PlattsDubai/Oman FreightRate(RHS) USD/bbl RMB/bbl MonthlyAverageOilImportPrice(MonthM+1)MonthlyAverageSettlementPrice(MASP)ofActiveINESCContracts(MonthM) RMB/MT RMB/bbl RMB/MT RMB/bbl 万辆 Source:ChinaAssociationofAutomobileManufacturers(CAAM);Wind;INEIn2023,thesalesofEVsaccountedfor31.4%ofthetotalmarket,withDecemberaccountingfor37.7%. Source:CAAM;Wind;INEIn2023,thesalesofpassengerEVsaccountedfor34.6%ofthetotal,andthesalesofcommercialEVsaccountedfor11.1%ofthetotal. AveragefuelconsumptionfallswiththewideradoptionofEVs,publictransport,and newtechnologies,despiteareboundfollowingtheliftingofCovidmeasures Source:MPS;NBS;CAAM;Wind;INE Note:Proportionandownershipoffossilfuelcarsareestimatedfromthecarownershipdataandthesalesfiguresfromthepast15years. Estimatedresult:In2023,fossilfuelcarsconsumedapprox.0.5MToffuelpervehicleperyear.Giventherewere20.41mEVs,totalgasolinesubstitutionwasaround10.31mMT. ConclusionsandOutlook oCfheinnae’rsgoyilinmtahrekneteahrafsumtuarientainedsteadygrowthandcrudeoilwillremainacriticalsourcecSrhuadnegohialia’sncdruredfienoeidlfuotilumreasr(kSeCt)sservesaneffectivepricediscoveryfunctioninthedomesticChina’sEVmarketistakingoff,leadingtorisingsubstitutionofrefinedoils SCwillcontributetoamorerobustdomesticoilmarketandChina’senergytransition Disclaimer TheinformationcontainedinthisdocumentiscompiledandeditedbytheShanghaiFuturesExchange(SHFE)andShanghaiInternationalEnergyExchange(INE).ThecopyrightofthismaterialisprotectedbyChineselaws.Anytransmissionandreproductionshallbedonewiththewrittenconsentofthecopyrightowner.SHFE/INEdoesnotguaranteethattheuseandtransmissionofthismaterialinanotherjurisdictionislegal.Althoughweendeavortoprovidereliable,accurateandcompleteinformation,therecannotbeguaranteethatsuchinformationisaccurateorcomplete. Thesematerialsaregeneraldescriptionsthatareonlyusedforinvestoreducationpurposesanddonotprovideanyinvestmentsuggestionsoropinions,andthereforecannotbeusedasabasisforconductingspecificbusiness. Tradingfuturesandoptionsinvolvestheriskofloss.Carefullyconsiderwhethertradingisappropriateforyouinlightofyourexperience,objectives,financialresourcesandotherrelevantcircumstances.ThosewhowanttotradeINE’sproductsshallmeettheeligibilityrequirementssetforthinINE’sbusinessrules. ROBUSTNESS｜PROACTIVENESS｜INTEGRITY｜PROFESSIONALISM