金融期货日报：股指或继续上行，国债或承压运行

李鸣Z0017029 F3058939彭博F3080600张志恒F03102085 2024-05-28 长江期货研究咨询部金融组|鄂证监期货字[2014]1号 金融期货日报 【策略推荐】 股指：股指期权2409合约买跨做多波动率策略谨慎持有，在上证【3130,3150】之间止盈出场。 国债：承压运行，T2409支撑位104。 【风险提示】 股指：欧英降息不及预期，油价大幅上行，美国经济数据崩坏数量呈现指数上升。 国债：供给放量、地产政策与市场表现超预期。 市场回顾 股指：沪指涨1.14%，深成指涨0.88%，创业板指涨0.68%。大盘呈现V型反转，国家大基金拉动半导体、芯片和光伏板块情绪上行，IF、IC修复明显。 国债：TL2409涨0.08%,T2409涨0.01%，TF2409 涨幅趋于0，TS涨0.01%。期货早盘平开，小幅冲高回落，随后震荡运行，有所反弹，尾盘震荡拉升。 核心观点 股指：英股和美股休市一日。法国央行行长“放鸽”，欧股反弹；美元跌至104.5；国内房地产宽松政策上新，国家大基金三期成立预计注入HBM和AI芯片、半导体设备及材料，交易板块主线浮现，情绪反弹符合预期。中国4月规模以上工业企业利润同比增4%，同比转正，离岸人民币盘中收复7.26，今日市场或继续微量上行。 国债：上海推出楼市新政，财政政策进一步发力。中国4月规模以上工业企业利润同比增4%，同比转正，基本面有所好转。中日韩发表《第九次中日韩领导人会议联合宣言》，周边地缘政治氛围缓和。政策、基本面、地缘皆提高市场风险偏好，国债或承压运行。 技术分析 股指：四个期货主连合约均在第一支撑位反弹，量价上行，MA20已破，回调空间打开，该阶段或有震荡。 国债：交易略有缩量，收5、10、30日均线上方，收小阳星线，60分钟有反弹趋势；30分钟有望零轴处金叉；小分时震荡偏多。 图1跨品种套利参考 图2股指期现基差 图3股指跨月基差 图4跨品种套利思考 图5国债期现基差 图6国债跨月基差 数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有期货交易咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 公司总部 长江期货股份有限公司投资咨询业务资格：鄂证监期货字【2014】1号 地址：湖北省武汉市湖北省武汉市江汉区淮海路88号长江证券大厦13、14层邮编：430023 电话：027-65777110 网址：http://www.cjfco.com.cn