金融期货日报：股指继续磨顶，国债或震荡偏强

李鸣Z0017029 F3058939彭博F3080600张志恒F03102085 2024-05-29 长江期货研究咨询部金融组|鄂证监期货字[2014]1号 金融期货日报 【策略推荐】 股指：股指期权2409合约买跨做多波动率策略谨慎持有，在上证【3130,3150】之间止盈出场。 国债：或震荡偏强运行，配置价值减弱，按交易思路参与。 【风险提示】 股指：欧英降息不及预期，油价大幅上行，美债利率大幅上行。 国债：供给放量、地产政策与市场表现超预期。 市场回顾 股指：沪指跌0.46%，深成指跌1.23%，创业板指跌1.35%。大盘整体下行，A股昨日先微量上涨而后下跌，情绪低迷，板块轮动又至电力，IC/IM处于做顶状态。 国债：TL2409涨0.48%,T2409涨0.15%，TF2409 涨0.09%，TS涨0.02%。期货跳空高开，后围绕分时均线高位震荡，随后突破前期高点并趋稳，尾盘高位震荡，收盘价位于分时线上方，以小阳线收尾。 核心观点 股指：美股道指回落至三周低位，纳指连创历史新高，英伟达大涨超7%，Magic7逐步变成“一柱擎天”；2年5年美债拍卖不佳引得利率再度上行，原油和金属齐涨。美联储相关人员表示缩表需要继续，加息尚有可能，降息预期继续延后摇摆。国内昨晚据传对“新三样”经济泡沫需要谨慎，今日新能源板块或受影响。IC/IM或继续下跌。 国债：深圳与广州下调首付比率与利率下限，但沪九条影响较小，地产政策对市场影响力逐渐趋弱。美联储官员再次鹰派发言，降息预期延后，市场风险偏好下降，国债或震荡偏强运行。 技术分析 股指：IF/IC布林线收窄，跌至通道下沿，但当前多头趋势仍在，IC/IM通道走平，向下试探突破支撑。 国债：交易有所放量，向上突破震荡区间，60分钟金叉共振。小分时有调整趋势，但幅度有限，大指标短期震荡偏多。 图1跨品种套利参考 图2股指期现基差 图3股指跨月基差 图4跨品种套利思考 图5国债期现基差 图6国债跨月基差 数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有期货交易咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 公司总部 长江期货股份有限公司投资咨询业务资格：鄂证监期货字【2014】1号 地址：湖北省武汉市湖北省武汉市江汉区淮海路88号长江证券大厦13、14层邮编：430023 电话：027-65777110 网址：http://www.cjfco.com.cn