根据华联期货的宏观周报,欧美制造业PMI超预期,2024年4月中央政治局会议首提消化存量房产和优化增量住房,房地产领域作为稳增长和化风险的重要一环。在需求侧,央行等部门采取了多项措施,包括调整首付比例、取消商业性房贷利率下限、公积金利率下调等。此外,住建部等部门对于保交房和去库存的政策力度再次提高,包括支持以旧换新、收储闲置土地、回收闲置土地等。目前我国房地产库存的分布主要集中在三四线城市,但收储政策的重点落实肯定会以一二线为主。自5月17日地产新政发布后,影响最直接的无疑是钢铁和建材相关板块,涉及黑色产业链为主,并在下游终端需求影响有色及化工产业链。