云晨研究 | 今日参考2024.05.27

锡 资讯 1、上海有色网1#锡价格范围：271500-273000，均价272250，下跌500，收盘基差340元/吨，进口亏损12238.95元/吨。 2、上海期货交易所今日仓单情况：上海9612吨（-50），广东5732吨（-24），江苏2012吨 （-24），总计17356吨（-74），小幅去库。LME库存为4935吨（-10吨），小幅去库。 3、截至上日，LME锡近月与3月价差报价为-170美元/吨（+15美元/吨），3月与15月价差报价为230美元/吨，处于较低水平。 4、截至5月23日，5月JFX、ICDX两家交易所累计锡成交量为1725吨。 5、据SMM调研显示：今日早盘沪锡价格震荡上行，下游企业采买意愿较为平淡，多选择低价挂单。大部分贸易企业为零散成交。总体来说今日现货市场成交较为冷清。 观点 沪锡指数今日高开低走触底反弹收回近乎一半跌幅收于273131元/吨，下跌352元/吨 （-0.13%），持仓量82338（+310手），多空入场，前二十名会员净持仓呈净空2030手 （+173手）。技术上，MACD绿柱扩张，且价格位于20日均线之上，短空参与，关注下方26.5万附近支撑情况。 镍 资讯 谢里特（Sherritt）：2024年一季度精炼镍产量同比增加3.27% 观点 沪镍2407小幅收红，收于153600元/吨，上涨780元/吨（+0.51%），持仓量8.51万手 （+0.41万手），成交量10.6万手（-3.08万手）。维持之前观点。近期宏观情绪走弱，市场情绪降温，有色板块资金离场拖累镍价短期下行。基本面上，新喀里多尼亚供应扰动、硫酸镍和电积镍成本因素对镍价有支撑，预计镍价大幅回撤的概率不大，短期维持震荡运行看待。关注LME电解镍新品牌注册后交仓情况。 白银 资讯 世界白银协会在年度《世界白银调查报告》中指出，主要得益于工业领域对白银的强劲需求，2024年全球白银供需缺口将显著增长17%至2.153亿盎司，创20多年以来的第二高。白银的下游需求端包括工业、投资、珠宝首饰和银器等，其中工业需求占比超过一半，尤其是近年光伏用银需求持续增长，而在供给端则难以实现明显增量，预计的供需紧张为白银价格上涨提供了基本面支撑。 观点 白银2408收8081元/千克，+126元/千克（+1.58%），持仓41.5万手，成交144.6万手。市场现在在等什么？等方向。宏观环境变了吗？无论是去美元化潮+央行买黄金+海外市场动乱+黑天鹅事件+通胀居高不下+流动性收紧/放宽预期所有因素都有可能出来横竖插一脚的情况下，整个大环境是利多贵金属的。主要就是交易节奏问题；单拎贵金属出来它的长期（以年为单位）多头持有逻辑没有被证伪；只是此轮的多头启动是与铜为首的有色一起启动的，叠加铜的逼仓事件，在2个月的时间里面涨幅超过40%的情况下，风险反而集中在多头仓位拥挤的短期（日为单位）上。 美联储鸽派鹰派反复横跳，是会影响有色+贵金属的短期走势，但狼来了的故事讲多了，边际影响力会越来越小。 个人投资者建议MA5日线站稳后重新轻仓布局多单，持仓月份调整为次主力合约。尤其是大阴线 （例如今日这种）或者低开的时候，参与多头建仓更好。 沥青 资讯 1、现货价格：东北，3906—4156元/吨；山东，3620—3760元/吨；华南，3680—3780元/吨；华东，3700—3820元/吨。（单位：元/吨） 2、库存及开工率：5月16日，国内沥青81家企业产能利用率为25.7%，环比减少1.3%；54家样本企业厂家当周出货量为33.3万吨，环比增加19%。库存方面，截至5月16日，国内厂库环比增加1.7%；国内社库环比下降0.1%。 观点 沥青2409今日震荡收于3674元/吨，较上一交易日下跌1元/吨，跌幅-0.03%。持仓220869手 （+807手），成交161889手（+38537手）。国际原油震荡整理，下游改性沥青阶段性出货减少，整体需求同比表现偏弱，业者多谨慎按需采购，实际成交氛围一般。短线沥青期价呈现震荡。短期内沥青震荡运行，区间3600-3900。 甲醇 资讯 1、现货价格：鲁南地区甲醇出厂价格参考高端涨30元/吨至2500-2530元/吨厂提现汇，临沂送到价格参考涨10元/吨至2530-2540元/吨送到现汇。鲁北地区甲醇市场商谈价格在2480-2500元/吨送到现汇；山东中部甲醇当地工厂报价2600元/吨出厂自提。山东东营地区甲醇市场价格商谈区间2460-2470元/吨。主流川渝气头企业甲醇价格报至2400-2550元/吨厂提现汇；成都贸易商价格至2560-2600元/吨送到附近；重庆贸易商价格至2550-2650元/吨送到附近。 观点 甲醇2409今日开盘于2600元/吨，最高价为2629元/吨，最低价为2598元/吨，尾盘收于2619元/吨，结算价2614元/吨，较上一交易日收盘上涨19元/吨，持仓93.4万手（-0.5万手），成交76.8万手（-5.15万手）。近期甲醇恢复装置增多，需求有所走弱，但华东地区库存依然偏低，预计短期内甲醇期货震荡运行，区间在2550-2650元。 白糖 资讯 1、广西：今日广西现货市场制糖企业报价小幅报高至6470-6510元/吨一线（不同厂仓提货价不同），较上周五的报价提高10元；另有商家报价6430-6490元/吨之间不等，具体成交情况有待进一步观察。 2、昆明：今日上午昆明市场制糖企业报价维持6270-6310元/吨一线（含税，昆明仓库价），与上周五的报价大体一致；另有商家报价6250-6280元/吨一线，具体成交情况有待进一步观察。 观点 触底反弹，郑糖重回6200 郑糖今日低开高走，站稳震荡区间下沿后展开反弹，主力合约2409盘末报收6201元/吨涨幅达 0.86%。基本面上，因巴西天气原因，洲际交易所原糖期货周五收涨，其中7月原糖期货合约收涨 0.13美分，结算价报每磅18.41美分，马邦生产已经结束，本榨季产量同比大增，5月上半月巴西中南部地区糖产量也同比大增，但短期夏季消费高峰临近，短期原糖震荡为主。操作上，郑糖重回震荡区间中部运行，维持区间内高抛低吸短线交易为宜。 橡胶 资讯 目前供应端内外产区逐步放量，但预计5月产出量不会太高，但尚未进入高产，大面积原料出产还要看六月，降雨等气候仍不时影响割胶，随着国内外产区开割推进，供应仍将持续释放，原料端价格仍有压力。下游橡胶轮胎开工恢复，全钢、半钢开工率同比提升，橡胶供需双增，预计后期走势缓慢震荡上行。然而部分小规模企业考虑到库存压力，开工维持低位运行。 观点 橡胶周一收于14965元/吨，成交425122手。今日橡胶小幅下跌。跌破15000线，目前短期内供支撑不足，预计未来一段时间会在15000附近震荡，建议观望为主。 油粕 资讯 1、今日豆油、豆粕、菜粕、菜油现货价格全线下跌，棕榈油现货价格持稳。其中，豆粕跌幅在10- 30元/吨之间，菜油跌幅均为80元/吨。 2、今日全国豆粕现货均价3491元/吨，较上一工作日跌15元/吨。连盘价格震荡走低，全国豆粕现货均价下行。供应压力持续释放，部分上游企业出现胀库停机现象，需求端接货情绪一般，市场供需格局整体宽松。但在成本支撑下，现货基差价格稍有反弹。 3、今日菜粕市场现货价格小跌，全国主产区菜粕均价2870元/吨，跌10元/吨。菜粕盘面震荡呈现，盘尾收跌。菜粕现货价格多数向下调整，实单交易一般，下游接货心态谨慎。业内人士对于后续市场信心不足，主因预期供应量较大而需求整体情况欠佳。 观点 豆粕主力收于3588元/吨，较上日跌0.99%，成交量142.3万（-32.4万），持仓量225.1万 （-42576），投机策略：短线逢低多操作，期现策略：库存压力较大的贸易商可逐步开入库存保值空单（不宜全套）留敞口给现货上涨，若有采购开入正套日内出货平仓，配合现货快进快出为原则。 END 请戳 云晨期货 |网络开户指引 期货特定品种、期货期权大全 各交易所申报费收取规则 建议收藏~ 关于部分期货合约交易收取申报费的解析 适当性业务线上办理指引 各合作银行签约及出入金方式对照 商品期权、特定品种开户指引 沪深300股指期权开户指引 投资者适当性测评操作说明 云功能介绍 手机软件使用指南|云晨期货APP 期货交易过程中你会遇到的几个专业术语 如何读懂期货结算单