北交所周报：北交所“920第一股”上市，深改19条落地有望吸引更多增量资金

北交所“920第一股”上市，深改19条落地有望吸 引更多增量资金——北交所周报 核心观点（5.26-6.1）： 北证50指数周涨跌幅为-1.59%，行业涨跌分化。本周北证50涨跌幅为-1.59%。北交所249家上市公司中，有45家公司周涨幅为正，新股万达轴承（+188.72%）涨幅领先，其次是雷神科技（+23.12%）、凯华材料（+19.74%）、七丰精工 （+10.66%）等，跌幅最大的是泰鹏智能（-33.69%）。从行业来看，本周北交所各行业表现分化明显，其中机械设备行业周涨幅领先（+0.9%），电子 （+0.8%）、国防军工（+0.1%）紧随其后，传媒行业跌幅较大（-10.8%）。 本周北交所整体交易活跃度有所回落。本周北交所日均成交额约为34.77亿元，较上周的44.26亿元有所回落。北交所本周整体成交额为173.87亿元，较上周的221.28亿元下降21.43%；成交量为17.05亿股，较上周21.50亿股下降20.71%。本周北交所的换手率水平回落至14.95%。 北交所“920第一股”上市，深改19条落地有望吸引更多增量资金。5月30日，北交所“920第一股”万达轴承正式上市，这也是北交所新股发行暂停近两个月后的首只新股。该股上市首日盘中最高涨幅为260%，首日收盘涨幅为227.77%，成交量为462.14万股，换手率为97.29%。 本周北交所关联的主题基金与指数基金表现均优于北证50。主题基金中，易方达北交所精选两年定开混合A跌幅最小（-1.05%），大幅强于北证50整体表现。本周北交所指数基金产品整体表现强于北证50指数，其中广发北证50成份指数A跌幅最小（-1.35%）。 北交所整体市盈率为20倍左右，较上周基本持平。截至5月31日，北证A股的市盈率为20倍，较上周基本持平，科创板公司和创业板公司市盈率较上周有所回升，分别35倍和30倍，北交所与双创板块估值差略有所放大。分行业看北交所上市公司的市盈率，国防军工行业平均市盈率最高，为79.6倍，医药生物（73.0倍）与社会服务（67.2倍）紧随其后。市盈率相对较低的行业是家用电器、电子和基础化工行业。 投资建议：北交所日均成交额从百亿水平缩量至最低30亿元左右水平，但板块换手率水平仍相对活跃，叠加“920”第一股发行，市场关注度处于高位，展望后市，我们认为板块整体有望震荡上行。2024年，对于北交所板块投资，建议重点关注公司基本面良好，受益于人工智能应用的科技成长类的公司，以及公司经营稳健，持续盈利能力佳的高股息率公司。 风险提示：政策支持力度低于预期的风险，科技创新性不足的风险，市场竞争加剧的风险。 北证A股 分析师范想想 ：010-80927663 ：fanxiangxiang_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130518090002 北交所重要数据（2024.06.01） 上市公司家数 249 本周新增家数 1 总股本（亿股） 334.82 流通股本（亿股） 182.97 总市值（亿元） 3,319.09 流通市值（亿元） 1,748.07 成交金额（万元） 321,476.86 成交数量（万股） 28,967.36 资料来源：北京证券交易所，中国银河证券研究院 北交所周报●北交所 2024年06月01日 www.chinastock.com.cn证券研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 目录 一、北交所动态及展望2 （一）本周市场回顾2 （二）北交所公司重要公告6 （三）北交所相关基金与指数表现8 二、新股概览及项目动态9 （一）北交所本周新上9 （二）下周新股申购情况10 （三）北交所项目动态10 三、北交所要闻12 四、风险提示12 一、北交所动态及展望 （一）本周市场回顾 本周北交所整体交易活跃度有所回落，周四新股万达轴承上市。本周北交所日均成交额约为34.77亿元，较 上周的44.26亿元有所回落。北交所本周整体成交额为173.87亿元，较上周的221.28亿元下降21.43%；成交量 为17.05亿股，较上周21.50亿股下降20.71%。本周四新股万达轴承（920002.BJ）上市，是北交所启用920代码上线后的第一只新股。 表1：北交所本周情况概览（2024.05.26-2024.06.01） 成交总金额 （亿元） （亿股） （%） （亿元） 家数 第一标的 第一标的 第一行业 第一行业 星期一 37.42 3.71 2.04 3,382.05 248 阿为特 灿能电力 交通运输 建筑材料 -- 星期二 37.46 3.72 2.04 3,372.95 248 亿能电力 阿为特 建筑材料 美容护理 -- 星期三 35.30 3.39 1.86 3,359.14 248 泰德股份 春光药装 有色金属 交通运输 -- 星期四 33.52 3.37 1.85 3,302.52 249 德众汽车 灿能电力 建筑装饰 传媒 1 星期五 30.17 2.87 1.57 3,300.12 249 七丰精工 华岭股份 国防军工 有色金属 -- 日期 总成交量 换手率 总市值 上市公司 当日涨幅 当日跌幅 当日涨幅 当日跌幅 新股 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 本周北交所的换手率水平有所回落，为14.95%。本周北交所换手率为14.95%，也较上周的18.93%有所回落，高于科创板、沪深主板，但低于创业板。整体成交额方面，北交所仍与科创板与创业板的整体成交规模仍有较大差距。 表2：A股各板块本周情况对比（截至2024.06.01） 市值(算术平均) 亿元 计)亿元 术平均)% 市值加权平均)% 剔除负值) 北证A股 249 13.31 173.87 14.95 -1.75 20.38 2.08 科创板 572 94.89 2,299.50 9.15 1.84 35.08 2.79 创业板 1,344 76.16 9,436.74 23.24 0.46 29.82 2.78 沪深主板A股 3,201 214.52 24,883.25 9.51 -0.26 12.19 1.22 上市公司家数 本周成交额(合 本周换手率(算 本周涨跌幅(流通 PE(TTM/整体法/ 静态PB 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 根据北交所的数据显示，截至2024年5月31日，北交所上市公司总数为249家，总股本为334.82亿股， 其中流通股本为182.97亿股，较上周181.6亿股基本持平；总市值为3,319.09亿元，其中流通市值为1,748.07亿 元；当日成交金额为32.15亿元，当日成交数量为2.90亿股。 2022年以来，北交所成交数量及金额总体呈现波动上升趋势。2023年11月起，北交所周度成交总额首次破百亿，并波动上涨，周度成交总额稳定保持在500亿以上水平。2024年开年以来北交所整体热度有所回调，北交所日均成交额从年初的百亿元左右，略有回落至70亿元左右水平，近期又下滑至50亿元以下，但北交所与其他板块相比仍然保持相对活跃的换手率水平。 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。2 图1：北交所周度成交金额及换手率（截至2024.06.01） 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 成交金额（合计） [单位]亿元 换手率（算数平均） [单位]% 90 80 70 60 50 40 30 20 10 2021-11 2021-12 2021-12 2022-01 2022-02 2022-03 2022-04 2022-04 2022-05 2022-06 2022-06 2022-07 2022-08 2022-08 2022-09 2022-10 2022-11 2022-11 2022-12 2023-01 2023-02 2023-02 2023-03 2023-04 2023-04 2023-05 2023-06 2023-06 2023-07 2023-08 2023-09 2023-09 2023-10 2023-11 2023-12 2023-12 2024-01 2024-02 2024-03 2024-03 2024-04 2024-04 2024-05 0 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 北交所249家上市公司中，有45家公司周涨幅为正，新股万达轴承（+188.72%）涨幅领先，其次是雷神科技（+23.12%）、凯华材料（+19.74%）、七丰精工（+10.66%）等，跌幅最大的是泰鹏智能（-33.69%）。从行业来看，本周北交所各行业表现分化明显，其中机械设备行业周涨幅领先（+0.9%），电子（+0.8%）、国防军工（+0.1%）紧随其后，传媒行业跌幅较大（-10.8%）。整体来看，北交所目前上市企业仍市值规模较小、单一行业企业数量相对偏少，因此行业整体表现受个股影响较大。 图2：本周行业涨跌幅排名（算术平均/%/截至2024.06.01） 北交所算数平均涨跌幅A股算数平均涨跌幅 0.90.8 0.1 -0.8-1.5-1.8 -2.1-2.2-2.4-2.8-2.8-2.9-3.1 -3.3-3.6 -4.5-4.6-4.9-5.0-5.1-5.4 -8.8 -10.8 4 2 0 -2 -4 -6 -8 -10 -12 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 图3：本周个股涨幅前十（%/截至2024.06.01）图4：本周个股跌幅前十（%/截至2024.06.01） 188.7 23.1 19.7 10.79.38.46.35.9 4.64.5 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 0 -14.8-13.8-13.6-12.9-12.8-12.1-10.8 -21.4 -25.1 -33.7 -5 -10 -15 -20 -25 -30 -35 -40 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 图5：本周个股日均换手率前十（%/截至2024.06.01）图6：本周个股日均交易量前十（亿元/截至2024.06.01） 80.3 36.4 32.6 22.6 20.9 20.2 14.213.613.613.1 2.4 2.0 1.3 1.2 1.2 1.01.0 0.70.7 0.6 903 80 2.5 70 602 50 1.5 40 301 20 0.5 10 00 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 表3：本周涨幅前十股票的市场数据（2024.05.26-2024.06.01，财务数据为2023年报） 序号 代码 简称 所属行业 （%） （亿元） （亿元） （亿元） （PE-TTM） 1 920002.BJ 万达轴承 机械设备 188.72 19.01 3.43 0.50 35.93 2 872190.BJ 雷神科技 计算机 23.12 18.53 25.55 0.34 64.48 3 831526.BJ 凯华材料 电子 19.74 19.31 1.05 0.16 111.59 涨 4 873169.BJ 七丰精工 机械设备 10.66 5.24 1.67 0.20 33.17 幅 5 831961.BJ 创远信科 机械设备 9.32 14.57 2.70 0.34 59.09 前 6 430139.BJ 华岭股份 电子 8.37 26.95 3.15 0.75 43.06 十 7 430564.BJ 天润科技 计算机 6.26 6.96 1.55 0.06 119.36 8 833575.BJ 康乐卫士 医药生物 5.93 59.73 0.02 -3.01 -19.01 9 836239.BJ 长虹能