计算机行业点评报告：影院放映系统更新，LED显控系统显著受益

事件：2024年5月24日，根据国务院印发的《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，国家发展改革委等六部门发布《推动文化和旅游领域设备更新实施方案》。方案强调发挥资金合力：鼓励文化和旅游领域企事业单位运用自有资金进行更新，将符合条件的重点项目纳入超长期特别国债，引导政策与商业性金融机构加强对文化和旅游领域设备更新的支持。 推广新一代影院装备系统，大规模实施影院LED屏放映系统更新，助力显控系统开拓新市场。根据国家统计局数据，2022年全国电影院线银幕数为83,998块，同比增长2.1%，已进入发展成熟期。根据拓普数据统计，2022年特效厅在映银幕数8,930块，其中巨幕厅数量为6010块，占比为67.3%。 我们根据巨幕与普通影厅银幕尺寸、LED显示屏单价以及显控系统在LED屏的占比等数据进行测算，全国影院全部更换为LED显示屏需要投入约11亿元配套显控系统以及投入约50亿元建设视频处理系统。根据行家说Display，2024年LED电影屏有望接棒虚拟拍摄与租赁，成为LED显示产业的增长点； 当前LED电影屏落地提速，据其不完全统计，目前已经有10家企业20款产品认证了DCI，国内约15个城市已经近30个电影院落地。根据灯塔研究院发布的《2022年中国电影市场年度盘点报告》，2022年营业影院数为12,568家，我们判断当前仍处于LED屏幕渗透初期。 鼓励影视制作运用人工智能、XR虚拟拍摄等技术，显控算法重要性提升。《方案》提出，鼓励在电影视觉效果和后期制作中运用人工智能、虚拟拍摄、虚拟预演等新技术，推动电影后期制作高新技术化和标准化，建立和升级云制作平台、云数据中心，夯实行业通用制作技术和算力底座。一套成熟的虚拟拍摄生态系统需要包含LED显示系统、摄影机跟踪捕捉系统、虚拟场景的渲染系统、虚拟制作系统、灯光照明技术机械等，其中LED显示系统最为核心。当前AIGC技术快速融入虚拟制作，视频生成与处理算法逐步成为超高清产业链核心价值环节。 发展智慧文旅，推动超高清设备更新，加速4K技术全面普及。《方案》提出，推动重点旅游景区、公共文化场馆更新导视导览、展览展陈展示、查询阅览传播、游客读者服务等智慧服务设备，显示系统有望受益；建设4K超高清采集拍摄系统、后期制作系统、媒资系统、播出系统、传输分发系统，以及鼓励加快高清超高清电视机、电视机顶盒推广普及和智能化更新迭代，将加速国内从2K到4K的全面应用升级。 投资建议：建议关注超高清视频领域的诺瓦星云、卡莱特、淳中科技、创维数字、当虹科技等。 风险提示：政策落地不及预期；影院更换LED屏幕意愿低于预期；显控系统竞争加剧