计算机行业专题研究：新科技方向梳理240511

低空经济：正式写入政府工作报告，万亿市场可期。2024年3月，低空经济正式写入2024年政府工作报告。2024年我们统计有18个省/直辖市/自治区将低空经济写入政府工作报告，预计2024年各地有望陆续出台支持低空经济发展配套政策，行业发展有望提速。根据赛迪顾问发布的《中国低空经济发展研究报告（2024）》，2023年中国低空经济规模达到5059.5亿元，乐观预计，到2026年低空经济规模有望达到10644.6亿元。其中eVTOL赛道市场规模2026年有望达到95亿元，有望拓展低空经济应用场景。关注上市公司在低空经济领域的业务布局，重点看好低空基础设施、eVTOL/无人机产业链、低空经济应用场景等细分方向。 量子信息：新质生产力重要方向，万亿级赛道正在打开。1）量子信息主要包括量子计算、量子通信和量子测量三大领域，具备超越经典信息技术的潜力，作为未来产业，已经被写入政府工作报告，并作为新质生产力上升至战略高度。2）量子计算实现从传统比特到量子比特的突破，显著加快计算速度，可用于机器学习、模拟、优化、密码学等多个领域。根据iCV TA&K及光子盒的预测，2035年全球量子计算产业规模可突破8000亿美元，正在不断加速。3）量子通信是利用量子叠加态和纠缠效应进行信息传递的新型通信方式，目前主要的价值链环节包括量子物理加密产品与技术（如QKD）、PQC、QRNG等。同时，考虑到量子计算的发展也会在中期内对数据安全、加密等产生冲击，量子通信与安全具备战略安全高度，市场规模未来可达百亿美元；4）量子精密测量旨在利用量子资源和效应，实现超越经典方法的测量精度。根据ICV的预计，全球量子精密市场将从2023年的14.69亿美元增长到2035年的39亿美元，CAGR为7.79%。5）建议关注上市公司量子信息领域的核心布局，重视先发优势。 脑机接口：大脑通信另辟蹊径。1）脑机接口是大脑和外部设备之间的桥梁，包括信号采集、信号处理、控制外设和神经反馈四部分，可改善严重疾病患者生活。2）脑机接口2022年市场规模17.4亿美元，预计2027年全球脑机接口市场规模将达到33亿美元。3）国内科研机构积极探索脑机接口，并取得一定进展。2023年10月24日，清华大学医学院洪波教授带团队设计研发的无线微创植入脑机接口NEO，在宣武医院成功进行首例临床植入试验。国内上市公司也紧随海外步伐，有望创造更多惊喜。4）诚益通：全资子公司龙之杰携手华南理工大学成功研发了经颅磁导航系统及脑部的磁刺激治疗仪等产品，已与中山大学附属第三医院、中山大学附属第六医院等多家医院展开临床验证合作中。三博脑科：神经学科龙头公司，三博脑科作为“医教研”一体化的学院型医疗机构，持续关注脑机接口技术在医疗领域的应用与开发。岩山科技：岩芯数智正式发布自研大模型“Yan模型”，岩思类脑将持续探索研究成果在脑疾病、脑电大模型及元宇宙等广泛潜在应用。 建议关注 低空经济：莱斯信息、新晨科技、四川九洲、川大智胜、万丰奥威、宗申动力、深城交、华设集团等。 量子信息：吉大正元、信安世纪、格尔软件、国盾量子、普源精电、天融信、电科网安、神州信息、三未信安、北信源、腾景科技等。 脑机接口：诚益通、三博脑科、科大讯飞、天奈科技、岩山科技等。 风险提示：下游客户需求不及预期；技术推进不及预期；行业竞争加剧。 低空经济：正式写入政府工作报告，万亿市场可期 低空空域，通常是指真高1000米以下的空间范围，是通用航空活动的主要区域。根据民航局发布的《国家空域基础分类方法》，依据航空器飞行规则和性能要求、空域环境、空管服务内容等要素，将空域划分为A、B、C、D、E、G、W等7类，其中，A、B、C、D、E类为管制空域，G、W类为非管制空域。 图表1：国家空域基础分类示意图 图表2：国家空域基础分类方法表 低空经济是以各种有人驾驶和无人驾驶航空器的各类低空飞行活动为牵引，辐射带动相关领域融合发展的综合性经济形态，具有产业链条长、辐射面广、成长性和带动性强等特点。从应用场景区分，低空经济可以划分为城市场景（城市空中交通）和非城市场景（偏远地区的工业、农业、林业、渔业和建筑业的作业飞行以及医疗救援、抢险救灾、气象探测、海洋监测、科学实验、教育训练、文化体育等方面的飞行活动）。 图表3：低空经济产业链示意图 低空经济写入2024年政府工作报告，受重视程度持续提高。自2021年低空经济首次写入国家规划以来，中央层面对于低空经济支持政策频出，2024年3月，工信部等四部门发布的《通用航空装备创新应用实施方案（2024—2030年）》明确提出，“到2030年，以高端化、智能化、绿色化为特征的通用航空产业发展新模式基本建立，支撑和保障“短途运输+电动垂直起降”客运网络、“干—支—末”无人机配送网络、满足工农作业需求的低空生产作业网络安全高效运行，通用航空装备全面融入人民生产生活各领域，成为低空经济增长的强大推动力，形成万亿级市场规模”。同月，低空经济正式写入2024年政府工作报告，行业受重视程度不断提高。 图表4：中央层面低空经济支持政策 地方密集出台低空经济配套支持政策，多个省份/直辖市/自治区将低空经济写入2024年政府工作报告。2024年我们统计有18个省/直辖市/自治区将低空经济写入政府工作报告，将低空经济列入新质生产力或新型工业化，我们预计2024年各地有望陆续出台支持低空经济发展配套政策，行业发展有望提速。 图表5：各地关于低空经济支持政策/发展目标 图表6：多地2024年政府工作报告支持发展低空经济 2026年我国低空经济市场空间有望突破万亿。根据赛迪顾问发布的《中国低空经济发展研究报告（2024）》，2023年，受到民用无人机产业高速发展，低空空域改革试点工作持续深化等影响，中国低空经济高速发展，较2022年相比经济规模增速进一步提升。 根据测算，2023年中国低空经济规模达到5059.5亿元，增速高达到33.8%。随着低空飞行活动的日益增多，低空基础设施投资拉动成效的逐步显现，乐观预计，到2026年低空经济规模有望突破万亿元，达到10644.6亿元。 图表7：我国低空经济市场规模 eVTOL赛道市场规模2026年有望达到95亿元，有望拓展低空经济应用场景。 eVTOL(Electric Vertical Take-off and Landing，电动垂直起降器)使用通过电力推动来源，可以避免传统直升机内燃机产生的污染，根据赛迪顾问发布的《中国低空经济发展研究报告（2024）》，2023年，受到低空经济政策驱动以及eVTOL商业化进程的提速影响，中国eVTOL产业规模达到9.8亿元，同比增长77.3%。预计2024年eVTOL产业将迎来第一轮商业化爆发周期，规模将大幅提升，随着多机型适航认证的加速推进，将保持较高增长态势，预计到2026年将达到95.0亿元。随着eVTOL商业化持续推进，低空经济应用场景有望不断丰富。 图表8：我国eVTOL市场规模 图表9：低空经济应用场景 关注上市公司在低空经济领域的业务布局，重点看好低空基础设施、eVTOL/无人机产业链、低空经济应用场景等细分方向 莱斯信息：根据公司2023年年报，公司面向民航局、空管局及其下属机构，机场集团及其下属公司，低空飞行管理部门三类用户，提供空中交通管理、机场信息化和低空飞行服务三类产品。保障民航和通航客/货飞机在机场场面、飞行空域范围内空中交通运行的安全、有序和高效；针对未来低空经济引发交通出行方式重大变革蕴含的发展机遇，提供低空城市交通运行场景下，实现大规模、高密度、灵活自主的低空智联保障体系。在低空运行管理方面，产品主要为低空飞行管理部门提供面向多运营人、多类型无人机、多场景下，以情报数据、气象数据、城市数据等为底座，集成空域划设工具、飞行计划一站式审批报备、运行全过程管理、仿真试验为一体的系统平台。针对未来低空经济引发交通出行方式重大变革，提供低空城市交通运行场景下，大规模、高密度、灵活自主的低空智联保障体系。主要产品包括国家/省/市低空飞行服务管理平台、飞行服务中心/服务站、面型应用场景的无人机管控系统。 新晨科技：根据公司2023年年报，在低空空域服务方面，公司基于“互联+”技术，采用“平台+服务”的模式，为各地气象人影部门作业和通航飞行用户提供空域使用计划申报服务。在低空监视服务方面，公司研发了低空监视平台产品，在融合光学和图像识别技术以及传统空管监视手段的基础上，通过建模仿真技术进行可视化展示，为低空管理用户对于低空空域的态势感知、综合监视、智能化管制和飞行活动安全保障能力方面提供支撑和保障。2023年底，公司成功中标低空综合监视系统相关建设项目，实现了技术成果向落地应用的有效转化，目前正在加紧实施。 四川九洲：根据公司2024年2月27日投资者关系活动记录表，公司空管业务的技术、产品已在四川省低空试点开展应用，积累了丰富的行业经验。 川大智胜：根据公司2023年年报，公司低空空域监视管理与服务项目、低空无人机探测与监视系统均以完成项目验收并获得政府补贴。 海格通信：根据公司2023年年报，在低空经济浪潮下，海格通信基于在无线通信、北斗导航、无人系统、频谱管理与模拟仿真等方面的深厚技术基础，已布局和开展的包括服务于低空经济的“北斗+5G+卫星互联网”空天地一体全域通导一体网络和综合时空基准服务底座；打造服务低空经济的智能无人系统，为生产作业、公共服务和航空消费等新场景提供智能无人机平台；打造低空无人飞行器空域管理平台，提供低空频谱规划与动态管理、无人飞行器管理、无人机侦测防御管理（反无人）等功能；提供低空经济无人平台飞行训练培训和认证服务等。 万丰奥威：根据公司2023年年报，公司发展“低空经济”领域优势明显。在产业链布局方面，公司实现了关键零部件的自主可控。在发动机、飞机机身机翼等核心零部件的设计生产环节建立了领先的自主可控优势。在发动机技术方面，公司是行业内唯一具有自主知识产权的通用活塞发动机。复合材料技术方面，钻石所有系列飞机全球率先整机采用碳纤维与玻璃纤维复合材料结构，在自有的生产线中进行生产成型装配。在适航取证方面，公司积累了丰富的经验，具备满足各专业设计验证试验和CAAC\EASA\TCCA对于通用飞机的所有适航论证标准和要求的能力，已获得中国民航局颁发的DA40NG、DA50RG飞机生产许可证PC以及DA62/DA42/DA40/DA20/DA50等多款飞机型号认可证VTC，适航取证能力在同行中处于领先地位。与此同时，公司在安全飞行记录、品牌知名度、全球生产和销售网络等方面具备领先优势。作为深耕“低空领域”多年的全球通用飞机的领跑者，公司加大电动飞机、eVTOL等新型航空器的研发，产品设计储备多种技术路线图，开发高效、可持续性新能源动力垂直起降飞行器，开拓全球低空市场。 宗申动力：根据公司2024年4月3日投资者关系活动记录表，公司控股子公司宗申航发是一家致力于中小型航空发动机设计研发、生产制造、销售与售后为一体的创新型企业，主要为通航飞机和无人航空飞行器提供动力系统解决方案，宗申航发目前已经形成以200HP以下航空活塞发动机为主的产品线，已构建了五大基础产品平台，推出20余款衍生产品以及螺旋桨产品。 深城交：根据公司2023年年报，在报告期内，参与大湾区骨干高速公路网智能交通管控，建立粤港澳大湾区骨干高速公路网智能交通管控系统；公司为各地政府提供低空公共基础设施建设及数字化服务能力，推动产业落地和模式创新，从载人客运、载物货运、国防安防、公共服务等全局统筹，提供“数字化平台、一体化交付、投建营服务、全过程咨询”的综合性、交钥匙解决方案。 华设集团：根据公司2023年年报，民用航空及低空经济领域。公司开展运输机场及通用机场规划设计与咨询全专业全过程的技术服务，包括机场选址、工程设计、低空经济产业策划、战略发展规划、总体规划编制、飞行程序、航空产业园以及临空经济区规划设计，公司先后为113个运输机场和18个通用机场提供工程咨询服务。公司在低空经