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云晨研究 | 今日参考2024.05.22

2024-05-22云晨期货郭***
云晨研究 | 今日参考2024.05.22

锌 资讯 1、今日上海金属网现货0#锌24550-24650元/吨,均价24600元/吨,较上一交易日上涨250元/吨,对沪锌2406合约贴水150-贴水50元/吨;1#锌24480-24580元/吨,均价24530元/吨,较上一交易日上涨250元/吨,对沪锌2406合约贴水220-贴水120元/吨。 2、美联储理事沃勒表示,需要再看到几个月的良好通胀数据才能开始降息,近期数据显示降息进程可能已经恢复,进一步加息“可能没有必要”。 观点 沪锌今日延续涨势,主力合约2407收报24920元/吨,较前一交易日涨225元/吨,涨幅为0.91%。近期宏观氛围偏暖,虽然美联储官员对通胀以及降息仍保持谨慎,但市场看多情绪高涨,锌存在超涨的态势。晚间关注欧美新一轮PMI数据及美联储会议纪要。 基本面,矿端紧缺的逻辑短期内无法得到缓解,内外加工费共振下行,国内部分地区加工费已跌至3000元/金属吨以下,矿冶矛盾带来强支撑。4月精炼锌进口量46万吨,同比增长3.03万吨,锌锭补入略超预期。锌价上冲后,冶炼厂理论利润有所修复,维持正常生产;湖南、云南地区环保检查主要影响次氧化锌和锌焙砂生产,对锌锭冶炼影响较小,因此预计5月锌锭供应将环比增加。需求端,锌价高企压制下游消费,企业惧高慎采,现实需求的兑现未见明显改善,社会库存维持累库状态。 综合来看,当前宏观因素作用权重较高且宏观情绪偏暖,预计沪锌近期将持续高位运行,但基本面需求疲软的现实持续存在,市场情绪冷静后存在回调风险。 铅 资讯 宏观方面,下任美联储主席的热门人选:若未来3-5个月的数据疲软,可能年底时降息。欧洲央行行长拉加德:随着通胀得以控制,6月有可能降息。 观点 沪铅2407今日收于18710元/吨,跌190元/吨,持仓量79624(-2246手),成交量12.3万手 (-22373手)。国内外铅锭库存同步下降,但国内进口铅到港预期加浓,供应端利好出尽,铅价跌幅扩大。同时随着铅价回落,废电瓶贸易商囤货待涨情绪缓和,市场流通货源增加,关注后续炼厂废料到货量变化,以及再生铅与原生铅的价差是否进一步扩大。另继续关注铅锭进口情况,届时社会库存累增风险将上升。 镍 资讯 1、安塔姆(ANTAM):2024年一季度镍铁产量同比增加4.58%。 2、嘉能可(Glencore):2024年一季度镍产量同比减少0.26%。 观点 沪镍2407高位收阴,收于157950元/吨,下跌430元/吨(-0.27%),持仓量8.28万手 (-0.21万手),成交量11.2万手(-2.96万手)。宏观与近期产业供应端扰动形成共振,产业成本和印尼电积镍成本对镍价有支撑,镍价偏高位运行。目前整体过剩格局暂未改变,但在宏观利多驱动转变前,预计下跌动力不强,沪镍高位运行概率较大。 白银 观点 白银2408收8343元/千克,+26元/千克(0.31%),持仓44.32万手,成交265.34万手。成交量多空焦灼,这个位置有恐高的资金,做短线的资金。 个人投资者勿搏短空,赔率高。 有早期建仓的多单就拿着别管,新的多单换别的品种交易。 双焦 资讯 1、5月22日,国内炼焦煤市场价格下滑,目前均价参考1730元/吨,较上一工作日下跌5元/吨。 2、5月22日,西南地区主焦煤价格普遍在2170-2180元/吨左右;1/3焦煤价格在2140-2150元/吨不等。山西地区低硫主焦煤价格在1910-1950元/吨左右。内蒙古乌海地区肥精煤普遍下调 100元/吨左右。山东地区气煤价格在1350-1450元/吨左右。 观点 焦煤今日反弹收盘于1799.5元/吨,从成交状况来看,成交量持仓量双双增加。焦炭今日收盘于 2354元/吨,盘中成交状况显示,成交量持仓量双双增加。 受有色提振黑色系表现不弱,焦炭提降落地,焦企盈利空间小幅缩减,双焦市场情绪转弱,且焦企仍存一定盈利空间,预计价格短期维持相对高位。 沥青 资讯 1、现货价格:东北,3906—4156元/吨;山东,3620—3760元/吨;华南,3680—3780元/吨;华东,3700—3820元/吨。(单位:元/吨) 2、库存及开工率:截至5月13日当周,国内沥青104家社会库存共计291.7万吨,环比增加 0.2%。5月9日,国内沥青81家企业产能利用率为23.6%,环比减少3.6%。 观点 沥青2409今日震荡收于3689元/吨,较上一交易日下跌20元/吨,跌幅-0.54%。持仓212095手(+7107手),成交168641手(-29269手)。需求端来看,温度回升,北方地区需求增速放缓,南方需求仍受降水天气制约,复苏进度偏慢,仍有待释放。短期内沥青震荡运行,区间3600-3900。 纯碱 资讯 截至昨日,国内纯碱开工率81.38%,环比周一下降约4个百分点。 观点 纯碱2409阳线收盘,收于2425元/吨,上涨66元/吨(+2.8%),持仓量79.7万手(+1.51万手),成交量206.1万手(+58.3万手)。政策方面,近期地产利好预期提振市场情绪,吸引资金入市操作。基本面上,海化检修、阿拉善不稳定,供应端开工率有下滑,给盘面的带来支撑。下游方面,当前高价纯碱下,玻璃厂依然有利润,对纯碱的需求预计暂时不会出现明显变化。纯碱短期有继续偏强运行可能,上方压力2500。 白糖 资讯 1、广西:今日广西现货市场制糖企业报价维持6490-6520元/吨一线(不同厂仓提货价不同);另有商家报价6450-6500元/吨之间不等,具体成交情况有待进一步观察。 2、昆明:今日上午昆明市场制糖企业报价6280-6350元/吨一线(含税,昆明仓库价);另有商家报价6255-6310元/吨一线,具体成交情况有待进一步观察。 观点 郑糖今日弱势震荡,盘末走跌主力合约2409盘末报收6188元/吨。基本面上,因巴西糖产量强劲,洲际交易所原糖期货周二也收跌,其中7月原糖期货合约收跌0.12美分,结算价报每磅18.56美分,巴西天气改变,适宜收割和出口,巴西5月前三周出口量同比增加,泰国和印度即将进入季风降雨气候,有利于甘蔗的生长,短期原糖震荡偏弱走势。操作上,维持6100-6300区间内震荡观点,可在区间内高抛低吸短线交易。 豆粕 资讯 1、今日豆粕现货价格稳中有涨,豆油现货价格持稳,进口菜油现货价格全线上涨。其中,豆粕涨幅均为10元/吨,进口菜油涨幅均为40元/吨。 2、国内进口大豆到港量快速攀升,在大豆供应充足的情况下工厂开机率高企后豆粕产量较大,市场提货需求一般,市场追涨较为谨慎,大部分保持随采随用观望的心态。在美豆天气题材登场前豆粕供应增多,油厂挺价动力不足,或继续维持震荡行情。 观点 豆粕主力收于3622元/吨,较上日涨0.58%,成交量135.3万(-75.7万),持仓量228.7万 (+14829),投机策略:短线逢低多操作,期现策略:库存压力较大的贸易商可逐步开入库存保值空单(不宜全套)留敞口给现货上涨,若有采购开入正套日内出货平仓,配合现货快进快出为原则。 END 请戳 云晨期货 |网络开户指引 期货特定品种、期货期权大全 各交易所申报费收取规则 建议收藏~ 关于部分期货合约交易收取申报费的解析 适当性业务线上办理指引 各合作银行签约及出入金方式对照 商品期权、特定品种开户指引 沪深300股指期权开户指引 投资者适当性测评操作说明 云功能介绍 手机软件使用指南|云晨期货APP 期货交易过程中你会遇到的几个专业术语 如何读懂期货结算单

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