伊朗坠机事件相关交流20240521

【有色煤炭】□l能源安全的压力下，煤炭是重要的抓手。□l新建产能低于预期，且有许多产能未来会逐步退出，供给边际下滑。□l国铁部门下调了疆煤外运的费用，提高了新疆地区煤炭的单吨利润，当前最受益的是广汇能源。□l5月以后，迎峰度夏带来的煤炭需求提升，动力煤需求旺盛，推荐兖矿能源。 【能源化工】□l三桶油中，中海油>中石油>中石化，H>A；□l油价在事故发生后先涨后跌回， 博弈事故的交易比重较小，国内股票市场情绪反而更为激动。□l布油能够维持在80美金上下震荡，对股票来说是很好的环境：□n油价是股票业绩的基础保障，但更重要的是油价处于高位的时间拉长后 ，对股票未来的预期和估值都会有明显的修复。□n80美金下，中海油净利润1500亿左右，海外龙头企业PE15倍、PB2-3倍，而中海油的估值相对就会比较低，与历史估值分位数比也比较低估。□l认为油价会在80美金波动的理由：□n供给：OPEC减产依旧会延续，美国页岩油增量也 有限；□n需求：成品油进入旺季，化工和基建方面的需求受益于复苏情绪的刺激，整体来说需求有比较稳定的支撑，易涨难跌