机械行业周报：国内外人形机器人厂商成果频出，持续关注人形机器人产业链

国内外人形机器人厂商成果频出，持续关注人形机器人产业链 ——机械行业周报（2024.4.22-2024.4.26） 增持（维持）  行情回顾 过去一周（2024.4.22-2024.4.26），中信机械行业上涨0.90%，表现 行业: 机械 处于中下游，在所有一级行业中涨跌幅排名第18。具体来看，工程机 日期: 2024年04月29日 械下跌2.95%，通用设备上涨3.20%，专用设备上涨2.38%，仪器仪表上涨4.36%，金属制品上涨3.19%，运输设备下跌4.39%。 行业周报 证券研究报告 分析师:刘阳东 Tel:021-53686144 E-mail:liuyangdong@shzq.comSAC编号:S0870523070002 分析师:吴婷婷 Tel:021-53686158 E-mail:wutingting@shzq.comSAC编号:S0870523080001 最近一年行业指数与沪深300比较 机械设备 沪深300 7% 2% -2%04/23 -6% 07/23 09/2311/2302/2404/24 -10% -14% -19% -23% -27% 相关报告： 《叉车行业延续高景气，持续关注工程机械》 ——2024年04月25日 《政策频出支持设备更新，建议关注工程机械、人形机器人产业链》 ——2024年04月17日 《政策频出支持低空经济发展，第三方检测有望受益》 ——2024年04月11日 主要观点 国内外人形机器人厂商成果频出，持续关注人形机器人产业链。 （1）4月27日，北京人形机器人创新中心在北京经开区发布全球首个纯电驱拟人奔跑的全尺寸人形机器人“天工”。这也是北京人形机器人创新中心自主研发的通用人形机器人母平台，可开放给行业使用。该机器人能以6公里/小时的速度稳定奔跑，“天工”对复杂环境 有更强的适应性，在行走及奔跑时更快速、更拟人，已实现6公里/小时的稳定奔跑。同时，在盲视情况下，“天工”能够平稳通过斜坡和楼梯，对磕绊、踏空等情况也可以做到步态的敏捷调整，这充分说明了运动控制方法对各种地形的强大适应性，在后续开发的基于感知的步态后，将带来更强的通过能力。“天工”身高163厘米，轻量化体 重为43千克，机器人配备多个视觉感知传感器，配备每秒550万亿次操作算力、高精度的惯性测量单元（IMU）和3D视觉传感器，并已解决基本运动控制问题，是具身智能场景应用和研究的最佳平台。此外，“天工”还配备了高精度的六维力传感器，以提供精确的力量反馈。 （2）4月26日，星尘智能公司成功自研AI机器人AstribotS1。S1 机器人在同规格机器人中具备“最强操作性能”，在未经加速处理的1 倍速视频中（业界常见为3到10倍速），S1机器人展示了家居、工作场景中的卓越性能，完成了叠衣、分拣物品、颠锅炒菜、吸尘清洁、竞技叠杯等一系列复杂任务。S1机器人通过模仿学习，能以媲美成年人的敏捷、灵活和丝滑度，执行多项对人有用的复杂任务，S1机器人已接入大模型测试，并预计在2024年内完成商业化，星尘智能的研发团队在“软硬件协同”上取得了关键突破，S1研发耗时一年，既有智慧“大脑”（软件），也有敏捷灵活的“身体”（硬件），软件上，支持视频、动捕及遥控操作等多种数据收集手段，可使用强化学习、模仿学习和多模态大模型等完成学习和训练，机器人可随软件升级，不断提升智能化和多任务泛化能力。硬件上，自研的高性能电机传动系统经过多次迭代，集成了控制、传感、传动与驱动等多个复杂系统，为S1机器人提供了敏捷、灵活、丝滑的动态操作能力，接近工业机器人的速度和精度。此外，头、手、躯干为模块化设计，可按不同需求灵活组装或拆卸，提升任务适应性。 （3）4月24日，特斯拉发布2024年第一季度财报，更新了人形机器人Optimus最新的进展。目前Optimus可以完成简单工厂任务，24年底前会在工厂中有限生产活动，可能能够在2025年底之前将其对外销售。 我们认为人形机器人产业链目前正处于“0-1”向“1”不断加速靠近阶段，2024年是人形机器人商业化元年，2024年人形机器人产业链或 行业周报 将经历从B样到C样的产品定点和供应链确立，英伟达CEO黄仁勋近期研判未来人形机器人将成主流，售价或低至一两万美元，人形机器人商业化落地可期。建议关注受益的国内零部件厂商，后续建议关注人形机器人产业链相关事件催化：国内外人形机器人厂商的成果展示、国内人形机器人大会的召开等。建议关注技术壁垒高、价值量高、国产化率低的环节，建议关注：①总成：三花智控、拓普集团； ②传感器：汉威科技、东华测试、安培龙等。③减速器：绿的谐波、双环传动、中大力德等；④丝杠：恒立液压、贝斯特等；⑤电机：鸣志电器等；⑥设备：秦川机床、华辰装备、日发精机等。 风险提示 宏观经济下行风险、下游需求不及预期、原材料价格波动等。 目录 1行情回顾5 1.1板块行情5 1.2个股行情6 2行业高频数据跟踪6 2.1工程机械设备6 2.2自动化设备8 2.3锂电设备9 2.4半导体设备9 2.5光伏设备10 3原材料价格及汇率走势11 4行业要闻及公告13 4.1行业重点新闻13 4.2重点公司公告14 5风险提示16 图 图1：中信一级行业周涨跌幅比较（%）5 图2：大盘和机械子板块指数周涨跌幅对比5 图3：沪深300和机械子板块指数近2年走势对比5 图4：制造业PMI数据跟踪（%）7 图5：制造业固定资产投资额跟踪（%）7 图6：房地产开发投资完成额数据跟踪（%）7 图7：叉车销售数据跟踪（台，%）7 图8：挖掘机销售数据跟踪（台，%）7 图9：小松挖掘机开工小时跟踪（小时，%）7 图10：汽车起重机销售变动趋势（%）8 图11：装载机销售数据跟踪（台，%）8 图12：M1、M2当月同比变动（%）8 图13：工业机器人产量以及同比变动（台，%）8 图14：中国电梯、自动扶梯及升降机产量以及同比变动（万台，%）9 图15：金属切削机床产量以及同比变动（万台，%）9 图16：新能源汽车销量以及同比变动（辆，%）9 图17：动力电池装车量以及同比变动（兆瓦时，%）9 图18：全球半导体销售额以及同比变动（十亿美元，%）.10 图19：中国半导体销售额以及同比变动（十亿美元，%）.10 图20：致密料均价（元/kg）10 图21：单晶182/210尺寸硅片价格（元/片）10 图22：单晶PERC182/210电池片价格（元/W）11 图23：单晶PERC182/210尺寸组件价格（元/W）11 图24：LME铜、铝价格变动（美元/吨）12 图25：中国塑料城价格指数12 图26：钢材价格指数数12 图27：美元对人民币汇率变动12 图28：上海HRB40020mm螺纹钢价格变动（元/吨）12 图29：动力煤期货结算价（元/吨）12 图30：布伦特原油期货结算价（美元/桶）12 图31：全国液化天然气LNG价格（元/吨）12 表 表1：中信机械个股涨跌幅前十名6 1行情回顾 1.1板块行情 过去一周（2024.4.22-2024.4.26），中信机械行业上涨0.90%，表现处于中下游，在所有一级行业中涨跌幅排名第18。本周沪深300指数上涨1.20%，中小板指数上涨1.82%，创业板指数上涨3.86%，机械行业上涨0.90%，表现居中。 图1：中信一级行业周涨跌幅比较（%） 资料来源：iFinD，上海证券研究所 细分板块涨跌幅：上周（2024.4.22-2024.4.26），仪器仪表涨幅居前，运输设备跌幅最大。具体来看，工程机械下跌2.95%，通用设备上涨3.20%，专用设备上涨2.38%，仪器仪表上涨4.36%，金属制品上涨3.19%，运输设备下跌4.39%。 图2：大盘和机械子板块指数周涨跌幅对比图3：沪深300和机械子板块指数近2年走势对比 资料来源：iFinD，上海证券研究所资料来源：iFinD，上海证券研究所 1.2个股行情 过去一周（2024.4.22-2024.4.26），中信机械个股中，涨幅排名前10的个股分别是：*ST富吉+30.00%、应流股份+26.13%、德固特+25.91%、丰立智能+25.52%、罗博特科+24.82%、慈星股份 +24.09%、佰奥智能+23.49%、瀚川智能+22.29%、九号公司-WD+22.22%、宗申动力+21.75%；跌幅排名前10的个股分别是：ST华铁-21.00%、谱尼测试-17.02%、永和智控-14.16%、交控科技-13.57%、奥特维-11.89%、德石股份-10.80%、华盛昌-10.60%、美亚光电-10.59%、合肥高科-10.59%、建设机械-10.59%。 涨幅前十跌幅前十 排序 股票简称 周涨跌幅 周换手率 排序 股票简称 周涨跌幅 周换手率 表1：中信机械个股涨跌幅前十名 1 *ST富吉 30.00% 14.59% 1 ST华铁 -21.00% 4.58% 2 应流股份 26.13% 27.77% 2 谱尼测试 -17.02% 53.23% 3 德固特 25.91% 44.33% 3 永和智控 -14.16% 34.69% 4 丰立智能 25.52% 88.32% 4 交控科技 -13.57% 20.43% 5 罗博特科 24.82% 44.92% 5 奥特维 -11.89% 6.88% 6 慈星股份 24.09% 14.30% 6 德石股份 -10.80% 39.26% 7 佰奥智能 23.49% 42.55% 7 华盛昌 -10.60% 27.26% 8 瀚川智能 22.29% 21.66% 8 美亚光电 -10.59% 9.19% 9 九号公司- 22.22% 14.10% 9 合肥高科 -10.59% 47.02% 10 WD宗申动力 21.75% 131.20% 10 建设机械 -10.59% 21.12% 资料来源：iFinD，上海证券研究所 2行业高频数据跟踪 2.1工程机械设备 1）2024年3月PMI为50.8%，环比上月+1.7pct； 2）2024年3月制造业固定资产投资额累计同比+9.9%，增速较上月+0.5pct； 3）2024年3月中国房地产开发投资完成额累计同比-9.5%，增速较上月-0.5pct； 4）2024年3月叉车销量为13.7万台，同比-11.6%，环比上月+101.8%； 5）2024年3月挖掘机销量为2.5万台，同比-2.3%，环比上月+98.1%； 6）2024年3月小松挖掘机开工小时为93.0小时，同比- 10.7%，环比上月+228.6%； 7）2024年3月汽车起重机销量同比-26.6%，增速较上月 +17.0pct； 8）2024年3月装载机销量为12324.0台，同比-5.8%，环比上月+89.7%。 图4：制造业PMI数据跟踪（%）图5：制造业固定资产投资额跟踪（%） 资料来源：iFinD，上海证券研究所资料来源：iFinD，上海证券研究所 图6：房地产开发投资完成额数据跟踪（%）图7：叉车销售数据跟踪（台，%） 资料来源：iFinD，上海证券研究所资料来源：iFinD，上海证券研究所 图8：挖掘机销售数据跟踪（台，%）图9：小松挖掘机开工小时跟踪（小时，%） 资料来源：iFinD，上海证券研究所资料来源：iFinD，上海证券研究所 图10：汽车起重机销售变动趋势（%）图11：装载机销售数据跟踪（台，%） 资料来源：iFinD，上海证券研究所资料来源：iFinD，上海证券研究所 2.2自动化设备 1）2024年3月M1、M2分别同比+1.1%、+8.3%，增速分别较上月-0.1、-0.4pct； 2）2024年3月工业机器人产量为5.1万台，同比+15.4%，环比上月+20.6%，同比增速较上月+11.6pct； 3）2024年3月中国电梯、自动扶梯及升降机产量为13.1万台，同比-10.3%，环比上月-6.4%，同比增速较上月-20.5pct； 4）20