金融：聚力“五篇大文章”，蓄力“提质增效”新阶段

聚力“五篇大文章”，蓄力“提质增效”新阶段 中智管理咨询有限公司 www.ciicmc.com 把握“五篇大文章” 围绕政策，浅析“提质增效”关键因素 Part 从发展态势来看，政策效应持续释放，金融对实体经济支持有力 2023-2024国民经济回升向好2023-2024金融运行延续回升向好态势 GDP 01流动性合理充裕 广义货币（M2）余额 同比增长9.7% 全年新增贷款 同比多增1.31万亿 社会融资规模存量 同比增长9.5% 全年国内生产总值增长5.2% 2023年 全国居民人均可支配收入 39218元，比上年实际增长6.1% CPI 全年CPI比上年上涨0.2% 2023年 02信贷结构优化 制造业中长期贷款、普惠小微贷款、绿色贷款同比增速大体保 持在30%~40%，均快于全部贷款增速。 03企业贷款利率低位运行 贷款市场报价利率（LPR）3.45% 2024年：回升向好、起步平稳 8月以来连续4个月维持不变 新发放企业贷款加权平均利率3.88% 同比下降0.29个百分点，持续创有统计以来新低 2024年1-2月 同比增长 工业增加值 7.00% 全国固定资产投资 4.20% 2024年 3月末，广义货币供应量同比增长12.7% 一季度，新增人民币贷款同比多增2.27万亿元； 3月末，社会融资规模存量，同比增长10% 3月份，新发放的企业贷款加权平均利率为3.96%，比上年同期低29个基点 3 数据来源：国家统计局、 www.ciicmc.com 中央明确提出坚定不移走中国特色金融发展之路，推动金融高质量发展 中央金融工作会议 2023年10月31日 “要加快建设金融强国，全面加强金融监管，完善金融体制，优化金融服务，防范化解风险，坚定不移走中国特色金融发展之路，推动我国金融高质量发展。” 坚定一条道路 坚定不移走中国特色金融发展之路 “要深化对金融本质和规律的认识，立足中国实际，走出中国特色金融发展之路。” 强调“八个坚持” •坚持党中央对金融工作的集中统一领导 •坚持以人民为中心的价值取向 •坚持把金融服务实体经济作为根本宗旨 •坚持把防控风险作为金融工作的永恒主题 •…… 明确一个主题 推进金融高质量发展 “三个着力” 着力营造良好的货币金融环境，着力打造现代金融机构和市场体系，着力推进金融高水平开放 做好五篇大文章，提供高质量金融服 务 •科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融 突出一个重点 全面加强监管、防范化解风险 以稳妥有效风险防控守护金融安全 以严密过硬监管保障金融稳定发展 做好金融工作的根本保证 加强党中央对金融工作的集中统一领导 确保党中央关于金融工作的大政方针和决策部署落实到位 把政治优势和制度优势转化为金融治理效能 4 www.ciicmc.com 政策监管力度持续加强，严监管守牢底线的要求更加明确 2023年全面加强金融监管，已有诸多成效 “一行一局一会” 严格执法 完善制度建设 防风险是永恒主题 01 02 03 04 金融监管新格局加快形成 监管手段精准有力 加快建章立制 有力有效防控金融风险 3月，中共中央、国务院印发《党和国 家机构改革方案》 5月18日，国家金融监督管理总局正式挂牌 7月20日，金融监管总局31家省级监管局和5家计划单列市监管局以及306家地市监管分局统一挂牌 11月10日，金融监管总局、证监会的 “三定”方案分别出台 ……. 12月1日，金融监管总局公布了对多家金融机构的22份罚单，涉及国有大行、股份制银行、保险公司等，没收违法所得并处罚款合计达3亿 元以上 在证券领域，证监会加大对财务造假、欺诈发行、操纵市场等违法行为的打击，惩罚力度上升 2023年上市公司立案调查数量较 2022年增加20%左右 ……. 2023年3月 《证券公司监督管理条例（修订草案征求意见稿）》 2023年 多地发布《商业保理公司监管办法》 2023年10月 《系统重要性保险公司评估办法》 2023年11月 《商业银行资本管理办法》 2023年12月 《养老保险公司监督管理暂行办法》 2023年12月 《非银行支付机构监督管理条例》 …… 发行中小银行专项债券，补充中小银行资本 调整优化房地产信贷政策 建立防范化解地方债务风险长效机制 推出25条具体举措，持续加强民营企业金融服务 ……. 5 www.ciicmc.com 做好“五篇大文章”，加强对重大战略、重点领域和薄弱环节的优质金融服务的目标更加清晰 实质性要求是在中长期调动更多的金融资源，更加精准有效地支持国家战略性重点领域建设 科技金融 为科技研发、科技成果转化和科技创新企业提供全方位、 全生命周期的金融支持 绿色金融 对环保、节能、清洁能源、绿色交通、绿色建筑等领域的项目投融资、项目运营、风险管理等所提供的金融服务 普惠金融 为小微企业、农民、城镇低收入人群等弱势群体提供适当、有效的金融服务 养老金融 提供专业化、个性化的专属产品及产品组合，满足不同客户群体在养老财富积累与财富管理方面的需求 数字金融 加快数字化转型：强化战略引领，做好顶层设计；提升科技和数据治理能力；深化场景服务能力，重塑经营模式；平衡好安全与发展 金融领域在“五篇大文章”方面已有所深耕 单位：万亿元 2021年 2022年 2023年 复合增长率 金融机构人民币各项贷款余额 192.69 213.99 237.59 11.0% 人民币普惠金融领域贷款余额 26.52 32.14 39.14 21.5% 本外币绿色贷款余额 15.90 22.03 30.08 37.5% 科技型中小企业本外币贷款余额 1.60 2.01 2.45 23.7% 6 www.ciicmc.com “五篇大文章”对金融机构提高整体运营能力提出要求 01科技金融 02绿色金融 完善专属的评价体系，通过优化风险 评级、优化审批模式、优化贷后管理 创设多元的产品体系，完善全周期金融服务机制 构建专业的服务机构与人才队伍，加 顶层设计 做好发展战略适应性调整，加强顶层设计 产品创新流程优化 03普惠金融 04养老金融 05数字金融 强专业化服务能力 强化专门激励与考核机制，围绕目标体系，落实提高信贷支持激励 开发养老存款、理财、保险、基金等专业化养老金融产品和服务 综合运用贷款、股票、保险等多元服务功能，加大养老产业领域资金投入 重点开发数据要素价值 深度应用金融科技 数字化金融业务模式与渠道创新 加快特色化产品创新和综合化产品供给 技术支持 加速企业数字化转型，提升数字化经营水平 团队组建 构建合理的组织架构，搭建专业的服务团队 提高金融服务的效率 风险管理 增强风险识别与管理能力 制度保障 配套合理的考核与激励机制 7 www.ciicmc.com 在做好“五篇大文章”，让利实体经济的要求下，金融机构组织效能提升面临多重挑战 严监管之下现有业务盈利空间较难提升 息差收窄带来利润空间压缩，严监管带来部分业务剥离或转型，金融机构维持营收和利润平稳正增长难度较大。 专业服务水平支撑新业 务增长的能力有待培养 金融机构在新兴和高技术产业的专业人才储备、综合化个性化服务、行业授信和信用评审模型构建等方面存在短板，专业化服务能力亟须增强。 高质量服务实体经济的 产品创新能力有待加强 金融机构针对非传统行业的特色产品和服务体系尚不够完善，通过创新产品与服务，打造自身特色品牌和核心竞争力能力有待加强。 围绕业务创新和流程控制 的风险管理体系有待完善 总体来看金融机构的风险相关指标总体可控，但平衡稳增长和防风险的压力仍然较大。分结构来看，部分创新型业务或关键环节的风险不容忽视。 提质增效进展与目标仍有差距 多数金融机构业务模式传统，业务效率不高，人力成本高而单人产能低，经营效率、成本效率等方面仍有差距。 8 www.ciicmc.com 聚焦“五篇大文章” 紧扣数据，剖析“提质增效”现状挑战 Part 回溯以往，金融行业核心业绩指标增长显著放缓 我国金融体系在向高质量发展转变的过程中，银行、保险、资产管理等主要行业板块的增长趋势逐渐放缓。 银行业2013-2023年3 净利润（万亿）及2 14.50% 9.70% 6.00% 1.831.998.91% 12.60% 2.30 1.942.205.40% 2.38 20.00% 15.00% 10.00% 净利润（万亿） 其每年同比增长率1 0 1.421.551.592.43% 1.653.45% 1.75 4.72% -2.70% 5.00% 3.24% 0.00%同比增长率 -5.00% 20132014201520162017201820192020202120222023 保险业2013-2023年6 原保险保费收入4 17.49%20.00% 27.50% 18.16% 4.53 4.705.12 30.00% 20.00% （万亿）及其每年2 同比增长率0 11.20% 1.72 2.02 2.43 2013 2014 2015 3.10 3.663.804.2612.17%6.12% 4.49 4.58% -0.79% 9.131%0.00% 0.00% -10.00% 原保险保费收 入（万亿） 同比增长率 60 资管市场2013-80 2023年管理资产40 94.1 20162017201820192020202120222023 71.49% 0% 67 .8 51.7953.5750.3652.2358.99 3.44%-5.99%3.71%12.94% 6.65 12.91 30.20 2013 2014 2015 2016201720182019202020 133.93% 766.7467.06 3.92% 1.5 1 0.5 管理资产规模 （万亿） 规模（万亿）及其20 每年同比增长率0 15.05%-1.66%0.480%同比增长率 -0.5 2120222023 10 www.ciicmc.com 聚焦当下，中央企业和上市公司发展更加注重经营效率与质量 中央企业负责人会议 2023年1月5日 “两利四率”→“一利五率” 国务院新闻办公室发布会 2024年1月24日 市值管理成效纳入对中 证监会《关于加强上市公司监管的意见（试行）》2024年3月15日 上市公司市值管理纳入 两利润总额 利净利润 资产负债率 四研发经费投入强度率全员劳动生产率 营业收入利润率 —利润总额一 两 利增 增资产负债率一控 —研发经费投入强度控 五全员劳动生产率四三率提 提净资产收益率升 升 经营现金比率 央企业负责人考核 关注企业在资本市场的表现，为投资者创造更多价值，提供合理回报，并在资本市场实现合理估值水平 从更高的层级推动央国企更加 重视上市公司质量与表现 截至2023年97家央企下属共409家上市企业，前期以推动央企把上市公司的价值实现相关指标纳入上市公司绩效体系评价中，在此基础 上，将把市值管理成效纳入对中央 企业内外部考核评价 引导上市公司密切关注市场对公司价值的评价，积极提升投资者回报能力和水平 进一步提升上市公司质量和投资价值 为坚持目标导向、问题导向，牢牢把握强监管、防风险、促高质量发展主线，证监会出台相关政策文件，制定上市公司市值管理指引，明确统一的监管要求， 为推动中央企业加快实现高质量发展，国央企的经营指标体系经历了由“两利一利”到“一利五率”的持续优化过程，此次调整用净资产收益率代替营收利润率，以便更好反映企业盈利质量。 企业负责人考核，引导中央企业负责人更加重视所控股上市公司的市场表现。 明确维护公司市值稳定的具体措施，逐步完善相关企业内外部考核相关指标权重，发挥优质上市公司风向标作用。 11 www.ciicmc.com 国家金融监督管理总局-企业 集团财务公司监管评级