工业级磷酸一铵行业专家交流纪要20240520

工业级磷酸一铵市场近期表现火爆，价格从5400元每吨上涨至6200元每吨，主流成交价在6100元左右。 供需失衡是价格上涨的主要原因，产能大约为每年330万吨，下游需求主要集中在水溶肥、新能源、进出口及灭火阻燃领域。 2、下游需求分析 水溶肥是最主要的下游需求，占市场需求的50%，新疆地区价格的火爆上涨受到水溶肥方面的影响。新能源方向需求增长，四月份磷酸铁产能从10万吨提升至18万吨，导致对工业级磷酸一铵的需求增加。 新能源电池级磷酸一铵需求占比约30%，主要供应商包括海口林业、云天化分厂和贵州翁福。3、供需与价格预测 工业级磷酸一铵库存处于低位，主流企业开工率接近满载，短期内供应紧张局面难以缓解。分析师预计工业级磷酸一铵价格短期内仍将看涨，可能达到6500元左右。 下半年需求通常不如上半年，尤其在9月份新疆市场进入淡季，价格可能出现回落。4、产能与开工情况 龙蟒四川是国内最大产能企业，年产能约40万吨，出口占全国出口量的50%。贵州翁福主要供应新能源方向，品质受下游新能源厂青睐。 目前厂家停报停签，市场成交价在6200元左右，新能源价格可能略高。 开工率预计不会有太大变化，目前维持在5.7成左右，理论产能与实际产能存在差异。5、新增产能与政策影响 市场趋于饱和，新增产能较少，贵州胜威福泉预计年底新增10万吨产能。国家政策管控严格，磷矿资源开采受限，影响产能新增。 环保督察对主流企业开工率影响较小，小企业可能受到影响。6、出口与国际市场 出口限制已于三月份取消，出口更自由，但近年出口量呈减少趋势。国内外价格差异不大，国内价格略高，主流企业以国内市场为主。7、成本与利润 成本端近期变化不大，合成氨价格小幅下调，对工业级磷酸一铵成本影响有限。主流企业在价格上涨后盈利情况有较大好转，盈利预计在600到900元之间。8、其他相关信息 工业级磷酸一铵与农业级产品不是同一套生产装置，转产困难。短期内没有企业计划扩产，产能趋于稳定。 电池级磷酸一铵销售情况一般，库存相对较高。Q&A Q：当前工业级磷酸一铵的市场成交价是多少，未来价格走势如何？A：目前市场成交价大约在6200元，新能源领域价格略高，大约在6300元左右。预计工业级磷 酸一铵价格短期内看涨，可能达到6500元左右。这主要是因为热法制的工业级磷酸一铵成本较高，市场价格在6500到6800元左右。如果湿法级工业磷酸一铵价格超过6500元，热法的优势将 减小，因此预计涨幅不会太大，但整体仍呈看涨状态。Q：新疆农户用肥高峰期对工业级磷酸一铵价格有何影响？A：新疆农户5到7月份是用肥高峰期，尤其是六月中旬左右，企业代发基本完毕，农区也开始转代，预计届时价格会有所回落。由于价格是快速上涨的，预测价格也会快速回落，但跌幅不会太大，可能与之前持平在5300-5400元左右。 Q：目前市场上工业级磷酸一铵的新增产能情况如何？A：目前市场趋于饱和，受国家管控和磷矿资源开采减少影响，新增产能相对较少，市场状态趋于稳定 。贵州的胜威福全预计年底将新增10万吨产能。短期内市场供需不会有太大变化，供应相对紧张，货源紧缺。企业目前主要执行前期订单代发，代发完毕后可能通过贸易商到货情况进行交易。Q：工业级磷酸一铵的开工率情况如何？A：目前开工率大约在5.7左右，不会有太大增长，最多到6成左右。实际产能可能没有理论产能那 么大，且工业级磷酸一铵可以与磷酸二氢钾互相转产，转产磷酸二氢钾会占用一部分开工率。往年开工率高峰在5.7-5.8左右。目前供应端趋于稳定，需求端存在较大缺口，因此工业级磷酸一铵整体 看涨。Q：今年工业级磷酸一铵需求好于往年的原因有哪些？ A：今年2到4月份农户没有拿货，主要是经销商在备货，新单成交很少，导致5月份开始农户和经销商集中拿货。前期市场观望态度浓厚，市场看涨，买涨不买跌。加上5月份是农村真正耕种的季节，这两个因素共同导致需求好于往年。Q：工业级磷酸一铵市场供需情况如何，以及新能源方向对其影响？A：工业级磷酸一铵市场产量相对固定，短期内不会有太大波动。但近期需求因新能源方向的增长而变大，导致供需失衡。磷酸铁占工业级磷酸一铵的占比大约为30%，农村市场占比约50%。尽管四月 份磷酸铁开工率和产量增加，但由于需求占比较小，工业级磷酸一铵价格并未上涨。新能源对品质要求较高且不会大量囤货，因此供应压力不大。 Q：下半年工业级磷酸一铵需求和价格持续性如何？A：下半年需求通常不如上半年，因为上半年水溶肥市场占比较大，且耕种季节集中在上半年。9至10月份新疆市场将淡出，次年3至5月份开始大量成交，5至7月份达到顶峰。因此，下半年需求量将 有所回落。价格持续性方面，水溶肥占比大，新能源按需采买且开工不稳定，不会有过多囤货。预计价格持续上涨至6月中旬至下旬，价格可能达到6500左右。 Q：当前库存情况及开工率对库存的影响？ A：库存较低，主要因为企业自三月份起接单并代发为主，部分企业可代发至6月中旬。新能源带动了公安火爆，四月份开工率和产量增加，需求提高。主流企业几乎满负荷生产，面临交货压力，下游需求高，库存保持低位。开工率方面，实际产能可能高于理论产能，部分企业可转产，如四川川发龙蟒的磷酸二氢钾可与工业级磷酸一铵互相转产。 Q：头部企业的盈利情况如何？A：在价格未上涨时，盈利情况不佳，尤其是没有磷矿资源的企业。价格上涨后，主流企业盈利有显著好转，原料端价格变化不大，预计盈利在600到900之间。 Q：新能源需求的季节性和持续性如何？A：新能源需求没有明显季节性，主要取决于下游磷酸铁锂的需求量。近期由于原料价格上涨，成本提高，但磷酸铁价格难以上涨，部分企业计划停产检修约7至10天。新能源需求提升是因为巴西政策对中国市场的利好消息，以及下游磷酸铁锂需求好转。新能源在磷酸一铵需求中占比约30%，每月需求量可能达到5万吨，平时约两三万吨。磷酸铁有三种主流工艺，仅氨法使用工业级磷酸一铵作为原料。Q：消防灭火器对工业级磷酸一铵的需求情况如何？A：消防灭火器对工业级磷酸一铵的需求相对较小，每年大约有10万吨至15万吨的需求，占整个下 游需求的1%至1.5%。Q：磷矿石的供需和价格走势有何变化？ A：近期磷矿石的供需和价格没有太大变化。由于磷矿石开采技术成熟且资源丰富，短期内价格预计不会有大的变动。目前磷矿石价格相对较高，与之前相比有所上涨。Q：工业级磷酸一铵的出口情况有何变化？A：之前工业级磷酸一铵出口受到国家配额限制，只有少数企业如龙马、加加斯利、湖北鄂中等可以出口。但今年3月份限制取消后，出口将更加自由，出口量可能会有所增加。不过，根据往年情况，出口量每年都在减少，每年出口量大约在30万吨左右，与新能源的需求量相近。Q：环保督察对工业级磷酸一铵或磷化工行业的开工有何影响？A：环保督察对云南地区的企业影响不大，大企业如云南中正的开工率没有受到影响，没有出现减产或停产的情况。但不排除一些小企业可能受到了一定影响，只是没有对外公开。整体来看，大企业受到的影响较小，行业开工情况较为稳定。 Q：目前工业级磷酸一铵行业的库存情况如何？ A：目前工业级磷酸一铵行业的库存非常低。Q：目前电池级磷酸一铵的生产企业有哪些，以及他们的库存情况如何？A：目前电池级磷酸一铵的生产主要集中在三家企业，分别是海口林业、云电话分厂以及翁福。这三家企业的产能相对较大，但由于下游拿货情况不佳，导致库存相对较多。Q：川发龙蟒和川恒是否生产电池级磷酸一铵？他们的产品销售情况如何？A：据目前了解，只有三家企业生产电池级磷酸一铵。电池级磷酸一铵的原料全部使用净化酸。电池级 磷酸一铵的销售相对较少，因为其价格比工业级磷酸一铵高出1000到1300元左右，成本端压力较大。目前新能源企业磷酸铁大部分处于亏损状态，因此很少使用电池级磷酸一铵。Q：工业级磷酸一铵的开工率情况如何？未来是否有提升的可能？ A：目前整体开工率相对较低，大约在六成左右。预计未来开工率不会有太大变化，因为主流企业已经基本满负荷生产。目前六成的开工率对于工业级磷酸一铵来说已经较高，往年最高时也仅在5.6-5 .7左右。本月开工率可能会有小幅上涨，因为四月份有两家企业停产检修，五月开始恢复生产。Q：新建产能的情况如何？未来是否还有新增产能？A：目前新建产能不多，只有贵州福泉一家。他们计划自配套，形成产业链闭环，主要自用，少量外销 。产能暂定为10万吨。其他方面没有新增产能，因为国家对管控较为严格。Q：近期工业级磷酸一铵短缺的原因是什么？ A：近期工业级磷酸一铵短缺的原因主要有：1）2-4月份成交放缓，新单较少，价格较低；2）个体企业以前期订单为主，代发为主；3）受出口开放影响，部分企业如龙蟒出口表现较好；4）5-7 月份为水溶肥需求旺季；5）经销商有意囤货，让市场更加紧张，以抬价。以上因素导致供需失衡严重 。Q：目前国内外价格差异如何？如果放开出口，对市场会有何影响？ A：目前国内外价格差异不大，国内价格略高。国外价格高，成交较慢，发货周期较长。除了龙蟒等少数企业仍在进行出口外，其他主流企业主要以国内为主。之前价格未暴涨时，国外价格比国内高约100元左右，差异不大。三月份放开出口时，出口情况较好，但四月份出口成交不佳。如果放开出口，可能会对国内市场产生一定影响，但具体情况还需观察。Q：5到7月份水溶肥旺季是每年都有的现象吗，还是今年需求特别好？A：水溶肥的旺季每年都会有，但今年情况特殊。2到4月份时，产品已经交到经销商手中，但今年发货和成交放缓，导致5月中旬需求集中爆发。新疆地区的需求量也有所提升，虽然提升不大，但确实比往年有所增加。 Q：经销商的库存情况如何？ A：无法统计经销商的库存，但据我了解，经销商的库存并不小。他们可能出于制造焦虑的目的，不会真实透露库存情况，但目前他们看涨状态，如果不看涨，可能已经将货出售。Q：成本端，如磷矿石和硫酸的价格情况如何？A：近期成本端没有太大变化。合成氨价格本周有小幅下调，但对工业级磷酸一铵的成本影响不大。工业级磷酸一铵价格的暴涨主要是由于供需失衡导致，库存特别低，需求端又特别好。Q：目前是否有大的停产项目？A：目前没有大的停产项目。主流企业都已满负荷生产。小企业产能小，产量少，部分从去年开始停产 ，原因主要是原料端影响。小厂没有磷矿资源，需要外采，成本增加，利润压缩。即使小厂开工，对市场产量影响不大。 Q：磷酸一铵涨价，电子厂会不会多采磷酸铵导致磷酸价格上涨？A：磷酸和工业级磷酸一铵的生产工艺不同，理论上不会出现这种情况。如果新能源厂觉得成本太高，可能会有停产检修计划，降低开工率，等待市场冷却后再开工，而不是转产。Q：农业级和工业级联产的情况下，会不会转为一部分农业级？A：不会。农业级和工业级的生产工艺不同，不会转产。 Q：后续工业级磷酸一铵的扩产情况如何？A：短期内大部分企业没有扩产计划，尤其是主流企业已经趋于稳定。国家管控严格，产能已经趋于平稳。目前只有一家企业有10万吨产能扩产计划。Q：工业级磷酸一铵的出口是否实行法检政策？配额是否和肥料级产品一起定？近期出口法检流程是否有改善？A：配额已经取消，受三月份国家政策放宽影响。之前和肥料级产品一样有配额，需要法检。近期出口法检流程加速，出口情况有所改善。Q：农业级磷酸一铵或净化磷酸的产能是否可以转产工业级磷酸一铵？A：不可以。净化磷酸是工业级磷酸盐的上游，和工业级磷酸盐不是一套装置。工业级磷酸盐需要多个加工步骤，很难转产。