为初创企业打开 ESOP

Playbook 为初创企业打开ESOP March2024 雅加达:ProsperityTowerlv.37,District8,SCBDLot28, Jl.JendSudirmanKavling52-53,雅加达(12190)印度尼西亚 新加坡:158CecilStreet#10-01,新加坡(069545) 新加坡:TheGreatRoom,CentennialTower,3TemasekAve＃18,17-28,新加坡(039190) Playbook-为初创企业打开ESOP Authors DerisaZahara是ACVentures的组织与人员 AVP StephanieYeo是Carta亚太区营销主管 VanessaChin是Carta亚太和中东合作伙伴关系负责人 关键联系人 DerisaZahara(derisa@acv.vc)AngeloWijaya(angelo@acv.vc) ChesterWong(chest.wong@carta.com)合伙企业 (partnership-apac@carta.com) 确认 如果没有Carta团队和许多ACVentures同事的贡献，这份报告是不可能的。我们要特别感谢ACVentures的顾问、Nabs&Partners的合伙人和创始人NatashaNababan和她的团队，感谢她在审查和提供本剧本方面的贡献。 免责声明 本指南并不旨在涵盖每一项法律义务或替代法律咨询，而是作为法律和监管合规要求的信息指南。您应该与自己的法律顾问讨论可能适用于您的具体情况的其他因素，以确保合规。 版权所有©2024ACVenturesandCarta。保留所有权利。 2 ACVentures 目录 1Introduction Page 4 2ESOP实践的重要性 Page 5 3员工持股计划概念的定义 Page 6 4ESOP实施时间表 Page 7 5ESOP实践中的市场趋势 Page 13 6企业管理目的员工持股计划 Page 15 7最佳实践： 关键成功因素和关键风险缓解 Page16 关键词汇表条款Page17 参考文献Page18 3 2023年，ACVentures对其投资组合公司进行了基准研究，以评估员工持股计划（ESOP）的采用和影响。该研究指出了实施ESOP的主要原因：建立主人翁意识（27％），吸引人才（25％）和留住人才（23 ％）。然而，它也发现了一些挑战，包括对员工持股计划在吸引和留住人才方面的有效性的怀疑(18%)，缺乏关于员工持股计划的全面信息(13%)，以及对其性质和运作的不确定性(10%)。 实施ESOP的主要原因 建立一种意识 所有权 吸引人才 留住人才 23% 25% 27% 0%10%20%30% 实施员工持股计划的挑战 对吸引和留住人才有效性的怀疑 缺乏员工持股计划的全面信息关于其性质和操作的不确定性 13% 18% Playbook-为初创企业打开ESOP 1 Introduction 10% %5%1 0% 015%20% 资料来源:ACVentures关于ACVentures投资组合公司采用ESOP的内部基准研究（ACVentures，2023）。 为此，ACVetres与Carta合作，为我们的投资组合公司开发了这本关于ESOP的剧本。本指南旨在以清晰和结构化的方法简化员工持股计划的实施过程。通过澄清ESOP的创建和管理，该计划旨在为公司提供成功实施所需的知识和工具。我们的最终目标是培养一种环境，让员工感受到强烈的归属感，并与公司的目标和成长保持一致。 4 ACVentures 2ESOP实践的重要性 随着印尼创业生态系统的发展，对顶级人才的需求不断增加，特别是对于那些以快速增长为目标的创业公司而言 。Google，淡马锡和贝恩公司（2023）的e-CoomySEA联合报告强调了人才稀缺是印度尼西亚数字领域的主要挑战。提供有竞争力的薪酬方案，包括ESOP，对于吸引和留住技术人才至关重要，特别是在与大型老牌公司竞争时。 ESOP的优点在于其作为公司财务战略和员工福利计划的双重作用。当员工离开公司，退休或以其他方式归属时，ESOP以当前的市场价值回购股票，从而根据公司的表现提供退休储蓄。忽视ESOP的初创公司可能会错过其可观的收益。 员工持股计划不仅是人才保留和吸引的工具，而且还有助于建立积极的工作场所文化，使其成为具有前瞻性的组织的战略必要条件。 5 Playbook-为初创企业打开ESOP 3员工持股计划概念的定义 什么是ESOP？ 什么是ESOP？ESOP是一种股权补偿。简而言之，ESOP是专门的计划，主要投资于发起公司的股票，授予员工在工作场所的所有权。ESOP的设计是双赢的：它们为员工提供公司的股份，可能会增强员工的积极性和保留率，并且它们为公司提供了一种融资或收购现有所有者的机制。随着员工服务年限的积累，他们逐渐获得对员工持股计划账户中股份的全部权利 ，这一过程被称为归属。 股权薪酬的4种常见类型 股票期权 员工在未来日期购买股票的权利 限制性股票奖励(RSA) 可以通过赠款购买的股票敢于 限制性股票单位(RSU) 承诺在未来日期交付的股票 股票增值权(SAR) 股票在特定时间内市值升值的权利 选项 股份 Cash 员工行使/购买 发给员工 不公平 资料来源:早期创业创始人的ESOP大师班(Carta，2023年)。 6 ACVentures 股票期权 员工有权在一定期限内以固定价格购买一定数量的公司股票。 限制性股票奖励(RSA) 员工在授予日收到实际的公司股票，但有一个归属期。 限制性股票单位(RSU) 未来向员工承诺一定数量的股份或其现金等价物，视满足归属条件而定。 股票增值权(SAR) 员工有权获得公司股票价值的增加，而无需拥有股票。 4 虽然初创公司在第一个法人实体成立时可能还没有能力制定全面的ESOP计划，但该公司需要在考虑进行涉及机构投资者的股权融资的时间点准备这样做。当公司清楚地了解其财务和战略目标时，全面实施员工持股计划是有益的，因此可以通过提高生产力和授权的员工来加强其增长轨迹。 创建ESOP池 决定员工持股计划的大小 根据ACVentures在其投资组合公司中的一项调查，一半实施ESOP的公司将公司5-10％的股份分配给该计划。这些公司主要处于早期阶段，估值通常高达1亿美元左右。 通常，早期公司倾向于分配较高比例的股权，通常约为未偿还股权的10-20％，用于ESOP目的，以吸引和留住顶尖人才。这种分配通常发生在第一轮主要融资（A系列或A系列之前）之前，因为新投资者更喜欢创始人从他们的股权中创建ESOP池，以防止稀释。随着时间的推移，随着新股发行以获得新资本，这一百分比往往会下降。 在这个过程中，至关重要的是为ESOP的发行制定一个为期12到18个月的组织计划。这涉及到估算在此期间当前和预期员工以及关键管理人员的所需薪酬。根据这些需求精确调整股权池的规模是至关重要的。如果有需要 ，公司可以稍后扩大股权池。 7 Playbook-为初创企业打开ESOP 4 ESOP实施时间表 实施ESOP结构和法规 一旦建立了员工持股计划池，必要的法律框架就会发挥作用，指导公司定义员工持股计划规则。这些规则将监督员工持股计划的分配以及公司与参与员工之间关于员工持股计划的任何协议。 ESOP规则中概述的一些关键方面包括： 确定员工选择参与资格的标准 参加ESOP的资格取决于各种因素，例如员工的角色，任期和绩效。 归属时间表 概述了员工逐步获得股份所有权的时间表。 锻炼期 员工可以通过以预定价格（即执行价格）购买分配的股票来行使股票期权的时间范围。 公司回购职工股的权利(回购): ESOP中的规定，使公司能够在特定条件或情况下重新获得这些股份。 员工期权参与者的权利和责任 属于股票期权计划的员工持有的权利和义务。 最初，建议建立一个4年归属期和1年悬崖的标准化ESOP结构，允许以后进行潜在的调整。 此外，为了鼓励更多的员工敬业度，公司可能会考虑更频繁的归属时间表，如每月归属，在努力和奖励之间建立一致和切实的联系。 8 ACVentures 4 ESOP实施时间表 确定获奖者 考虑到早期阶段保留现金和保护股权计划的敏感性，公司需要非常谨慎地确定此类股权的获奖者。将ESOP扩展到广泛的员工基础可能会促进包容性和团队合作。同时，限制对精选员工的访问可能会成为留住顶尖人才的额外动力。明确传达资格标准以保持公平和透明度至关重要。 为了与公司审慎和公平的激励员工的方法保持一致，可以探索在授予员工持股计划时考虑基于绩效成就的标准。这意味着一个先决条件，即员工只有在指定的时间框架内成功实现了目标和关键结果(OKR)，才有资格获得ESOP。从本质上讲，ESOP的分配与预定绩效目标的实现息息相关，从而确保个人成就与参与股票期权计划之间的直接关联。 因此，尽管通常向高级管理团队提供ESOP以补充相对较高的薪酬中的现金部分，但ESOP也可以被视为对更广泛的员工的激励，承认他们对公司的重大贡献。这种方法促进了公平和激励的精英制度。 向获奖者发放期权赠款 在公司内部授予员工期权的过程通常遵循以下程序步骤： 首先, 董事会（BOD）或ESOP委员会，如果董事会成立，将邀请符合条件的员工获得员工期权。他们将确定分配给每个符合条件的员工的员工期权数量。 其次, 在ESOP规则规定的指定期限内，员工必须正式接受提供的员工选项。这通常包括在指定的时间范围内填写，签署并将接受表格返回公司。 最后, 接受员工期权的员工可以行使邀请中概述的员工股份。这种行使通常发生在指定的归属日期，符合 ESOP规则中概述的归属期。 值得注意的是，ESOP规则在公司之间可能有所不同，ESOP通常是自由裁量的，这意味着它是可选的，并且完全由发行公司自行决定，只要它符合适用的法律和法规。 9 10 Playbook-为初创企业打开ESOP 4 ESOP实施时间表 VestingSchedules 归属通常遵守股票期权协议中概述的时间表，该时间表是基于时间的。许多公司实施了为期四年的归属时间表，通常以标准的一年“悬崖”开始。这个悬崖是您可以获得任何既得期权之前必须过去的时期。 100 75 50 25 股份悬崖 1234Years 资料来源:什么是股票期权，它们是如何工作的？(Carta，2023)。 除了共同的四年归属时间表，其中包括 在市场上，更新或促销补助金通常提供更有利的归属时间表，具有更短的持续时间，没有悬崖。 ACVentures 4 ESOP实施时间表 员工流动性机会 1.Secondaries 在充满活力的科技世界中，公司通常会选择更长的时间保持私有状态，为员工提供获得流动性的途径至关重要。 当公司的股东将其现有股份出售给另一方时，就会发生二次交易。另一方面，当公司将其股权和所有权（通常是以新发行的股份的形式）出售给其他方，例如投资者，以筹集资金时，就会发生一次交易。 主要事务次要事务 谁卖的公平? 公司股东 谁从交易中获得现金，也称 为出售收益？ Thecompany,withthecashtypicallygoesintosuchthingsasbuilding,growing,andscalingofthecompany Thesellers/shareholders,whoparticipatedinacompany-sportedtransaction.Iusuallythesaleproceedsareconsideredaformofincomeorcapitalgains 谁购买股权 通常由公司找到的机构投资者，如天使 、风险投资公司、家族办公室或私募股权公司 任何参与赞助交易的第三方，个人或机构 ，包括公