为气候技术初创企业和规模扩大企业创建操作指南

麦肯锡可持续发展实践 为气候技术初创企业和规模扩大企业创建操作指南 如何快速获得资金并扩大规模？《气候砖块》（TheClimateBrick）作为一种开源手册，旨在为创业者和投资者提供部分答案。 2024年10月 气候技术在网络零转型中发挥着至关重要的作用 ，他们的到2050年全球减少90%的人为排放的潜力根据麦肯锡的估计，成功的转型将需要创造1,000独角兽(价值10亿美元或以上 的初创企业)和300decacorn(价值100亿美元或以上的初创企业)在2030年的气候技术领域 。这是一个巨大的挑战，尤其是对于气候技术公司的筹资和规模化发展之旅来说，一切都远非那么简单。 常见的来自气候科技创业者的疑问包括：“我如何筹集下一轮资金？”以及“我们在规模化过程中最关键的里程碑是什么？”融资就像一场舞蹈— —尤其是在相对新兴的气候科技领域，找到合适的投资者和创始人之间的匹配可能需要几个月的时间。因此，我们想，“如果我们能够帮助公司在融资上节省时间，他们就可以将更多时间用于扩展业务呢？” 为了揭开这一旅程的神秘面纱，一组venturecapitalists在麦肯锡的帮助下研究了3,000家气候技术初创企业的成长轨迹，并与来自不同领域的众多利益相关者进行了超过100次访谈。从这项研究中产生的见解已被提炼成气候砖，气候科技公司的筹款和扩展手册。 这就是我们创建《气候砖》（TheClimateBrick）的原因，提供我们所说的“缺失的指南”以规模化气候技术。我们知道，为了实现未来的减排目标，一些最关键的技术已经存在，但缺乏的是规模。 麦肯锡：您实际上是如何创建手册的？您采取了哪些步骤？描述您的分析方法。 在最近的一系列会谈中绿色商业建筑峰会在斯德哥尔摩，TheClimateBrick的创始创造者 ——来自EQTVentures的合夥人TedPersson和SandraMalmberg，以及ContrarianVentures的创始人RokasPeciulaitaitis——与麦肯锡的TobiasLundberg、TomasNauclér、CarlLjunggren和VladanaBoljanovic讨论了该项目。以下是部分对话的编辑摘录。 麦肯锡：是什么促使你启动这个项目？你想解决什么具体问题？ TedPersson:TheClimateBrick受SaaS融资便签的启发，后者描述了软件公司的融资里程碑 。我的背景在于软件投资，但软件投资的过程要比气候技术领域的旅程简单得多。在软件领域，如果你是一名创始人，基本上只需与投资者会面 ，进行路演，获得条款清单，然后握手即可。而气候技术领域的旅程则要复杂得多。其中涉及更多相关方：除了创始人和权益投资者之外，还有可能拥有知识产权起源的大学、供应链合作伙伴 、监管机构、资助提供商、债务提供者、项目资助者以及承购商。 桑德拉·马尔姆伯格:我每天会见大概三四个创始人。世界上许多最聪明、最具创新精神的大脑正在致力于气候技术领域，但他们花费大量时间试图理解自己需要交付什么才能获得融资支持。 所以在过去一年中，我们分析了超过3,000家公司在2020年至现在的规模化旅程。我们既分析了定性数据，也分析了定量数据。然后，如你所知，我们得到了帮助。 麦肯锡将进行超过100次专家访谈，涵盖创始人、思想领袖、政策制定者、银行、风险投资公司、天使投资者以及欧洲投资基金等其他参与者，以提炼出对这3000家公司的见解。 我们成功地将它们归纳为七条不同的规模化和融资路径，基于公司的成长速度、风险特征、资本来源、可持续影响及其他维度。每一条七条路径都是手册中的一个“砖块”。我们将之称为 《气候砖》（TheClimateBrick），因为我们喜欢这些“砖块”构建未来这一概念。 每块砖涵盖了财务、商业和产品维度，同时也提供了初创企业在筹资和扩展过程中所需的技术里程碑、价值链里程碑和执行里程碑的见解。每块砖还列出了三个“关键突破点”，即与特定旅程相关的最重要的三项内容。每块砖还附有一个我们称为“先驱案例”的示例。随着时间的推移，我们希望不断完善这些先驱案例，以便为每块砖配备多个示例。 通过巨额研发投资实现技术成熟度的提升，获得并证明技术就绪状态，早期锁定政府资助、公共资金、技术合作伙伴和客户。 麦肯锡：在您的研究中，有哪些见解适用于所有七个旅程，或更广泛地适用于气候科技生态系统？ RokasPeciulaitis:一个见解是，在融资旅程初期就理解资本结构并考虑非稀释性融资的重要性 ，因为这可以改变公司的发展方向。这也影响所需的Talent类型。例如，由于气候技术公司与传统软件公司的资本结构复杂度不同，你需要一位经验极为丰富且对财务结构有深刻理解的首席财务官（CFO）。 另一个见解是，气候科技公司需要团结利益相关方、促进知识共享并比其他行业公司更加强调合作。在软件领域，有一种“我们对抗世界”的精神 。相比之下，气候科技领域需要采取更为协作的方法。这不仅仅是关于“快速行动并解决问题”，而是“快速行动并共同解决问题”。 RokasPeciulaitis:所以，例如，其中一块砖是“巨型生产规模”。它描述了一家公司建造资本密集型、大规模绿色生产设施的旅程。这种公司实现突破的三个关键因素包括成本竞争力明确的道路、无缝执行和快速扩展的能力，以及有保障的购销合同。 另一个关键因素是“Moonshot”，这指的是完全不同类型的旅程——一家致力于高度新颖技术的公司，这些技术有可能从根本上改变科技格局。这类公司需要优先确保 麦肯锡：这种更具协作性的方法实际上意味着什么？ 桑德拉·马尔姆伯格:我们所做的就是将所有这些利益相关者召集到同一房间，这些利益相关者彼此依赖以实现各自的目標以及共同的行星目标 。正是通过这种方式，我们开发了扩展公式并构建了我们的社区。例如，我们举办名为“Bricknics”的研讨会活动。目前，我们的重点是进一步提高对《气候砖块》的认识，并保持与气候生态系统的关系，以便更好地了解我们如何进一步改进方案。 麦肯锡：随着人们开始使用气候砖，您收到了哪些具体反馈？ TedPersson:我们与生态系统共同开发了《气候砖》，因此在整个开发过程中收到了各种反应和反馈。许多创始人告诉我们，这是一个对他们极具价值且急需的倡议。他们将其用作融资和业务运营里程碑的检查清单。几位处于后期阶段的创始人表示，如果在创业初期就有类似工具，他们可以避免很多潜在的风险和陷阱。 你认为它可以并且应该在哪些方面得到改进 ？ RokasPeciulaitis:我们正在开发的是资本架构更加详细的playbook。风险资本只是气候科技领域拼图中的一部分，与传统SaaS投资相比，其规模和融资需求有所不同。债务、增长或私人股本以及基础设施资金都是其他投资类别——它们同样至关重要。从宏观层面来看，资本架构已经是手册的重要组成部分，但未来我们将更深入地探讨这一点。我们还在开发工具，以使所有公司更容易确定哪种资金类型最适用于他们自身的情况。 桑德拉·马尔姆伯格:投资者经常对创始人说：“当你拥有产品市场契合度时，你会感觉到”——而自从我们推出《气候砖》以来，我们就有这种感觉。我们听到了希望围绕它开设课程的大学的声音。我们也听到了希望为其供应链未来防风险并参与净零转型作为需求方的大型企业的声音，这为他们提供了了解的方法。政策制定者对如何在其地区推动这些技术的规模化非常感兴趣。投资者将其用于投资委员会，并支持其投资组合公司在规模化方面的工作。当然，创始人也在使用它来做决策：如何构建资本结构以及在优先事项上做什么。 麦肯锡：现在还处于早期阶段，但你认为《气候砖》有什么缺点 麦肯锡：您对气候砖的愿景是什么？我们接下来可以期待什么？ 桑德拉·马尔姆伯格:就像一家初创企业，我们计划不断迭代手册以确保它为生态系统带来价值。我们不将其视为一个有开始和结束的项目。我们希望它能成为一种运动。 我们希望手册是由社区编写并为社区服务的——一个独立且具有创业精神的合作创作，以实现我们的北极星目标，即尽可能将更多的气候技术规模化。在我的理想世界中，我们将有更多利益相关方参与制定这些规模化公式，并在整个过程中进行合作。 TedPersson是EQTVentures的合伙人。 RokasPeciulaitis是ContrarianVentures的创始人。桑德拉·马尔姆伯格和 TobiasLundberg是麦肯锡斯德哥尔摩办事处的合伙人TomasNauclérCarlLjunggren是高级合伙人，VladanaBoljanovic是顾问。 受访者的评论和意见仅代表其个人观点，并不代表或反映麦肯锡公司（McKinsey&Company）的意见、政策或立场，也不获得麦肯锡公司的认可。 此采访由纽约办公室的编辑总监MonicaToriello编辑。 版权所有©2024麦肯锡公司。保留所有权利。