玻璃周报：地产政策利好提振，玻璃期货震荡上行

玻璃周报 |2024-05-19 作者： 玻璃研投中心罗婧 从业资格证号：F3066154 交易咨询证号：Z0016736 王雅谦 从业资格证号：F3043746 邮箱：wangyq@hrrdqh.com电话：15117229393 地产政策利好提振，玻璃期货震荡上行 【市场动态】 据隆众资讯，全国均价1693元/吨，环比上一交易日+0.00%。华北地区主流1600元/吨；华东地区主流价1750元/吨；华中地区主流价1580元/吨；华南地区主流价1780元/吨；西南地区主流1790元/吨；东北地区主流价1670元/吨；西北地区主流价1680元/吨。 【基本面分析】1.供应方面，浮法玻璃行业开工率为83.5%，与上一日持平%；浮法玻璃行业产能利用率为84.77%，与上一日持平；全国浮法玻璃日产量为 17.52万吨，与上一日持平。全国浮法玻璃产量121.11万吨，环比下 降0.92%，同比增加6.68%。2.库存方面，全国浮法玻璃样本企业总库存5948.38万重箱，处于两个月低位，环比下降172.2万重箱或2.81%，同比增加23.59%，折库存天数较上期下降0.5天至24.8天。平均产销率超百，行业去库力度较上期增加。 3.房地产利好政策连续出击，央行重磅发布，5月18日起，下调个人住房公积金贷款利率0.25个百分点；此外取消全国层面首套住房和二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限；首套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例调整为不低于15%，二套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例调整为不低于25%。国家发改委党组提出，健全房地产企业主体监管制度，推进保障性住房建设，加快构建房地产发展新模式，促进房地产市场平稳健康发展。 【策略建议】 1、方向：震荡偏多 2、策略：2409合约可参考区间1577-1732，低吸高抛 3、核心逻辑：当前玻璃市场强劲支撑来自于地产政策的不断加码，仍处于供过于求的状态，终端需求没有明显改善，高供给、高库存将持续施压玻璃价格，市场观望情绪浓，区间震荡操作为主。（仅供参考） 一、玻璃行情回顾 1、玻璃指数 （数据来源：周氏超赢版博易大师，玻璃投研中心）   整体来看，供应方面，浮法玻璃行业开工率为83.5%，与上一日持平%；浮法玻璃行业产能利用率为84.77%，与上一日持平；全国浮法玻璃日产量为17.52万吨，与上一日持平。全国浮法玻璃产量121.11万吨，环比下降0.92%，同比增加6.68%。库存方面，全国浮法玻璃样本企业总库存5948.38万重箱，处于两个月低位，环比下降172.2万重箱或2.81%，同比增加23.59%，折库存天数较上期下降0.5天至24.8天。平均产销率超百，行业去库力度较上期增加。本周周内各地产销全面提升，厂家存进一步上涨计划，提振市场信心，下游加工厂订单小幅好转。华北市场成交价格上行，整体出货维持较好状态，厂家库存压力不大。华东市场出货转好，多数地区有企业上涨价格。华中中下游拿货情绪较好，江西部分企业连涨。华南企业产销提升，广东个别企业报价上调。库存方面，受部分玻璃企业提涨刺激，叠加原片价格到达部分业者心理预期，本周多地拿货情绪较好，日均产销连续过百，原片企业整体库存处于去库状态。 二、现货方面 1、现货报价： 指标名称 最新值 前值 涨跌 涨跌幅 去年同期值 同比涨跌 同比增长率 利好/利空 华中地区三峡 2024-05-16 2024-05-15 0 0% - - - - 新材5mm玻璃 出厂价(元吨) 1580 1580 华中地区武汉 2024-05-16 2024-05-15 0 0% - - - - 长利5mm玻璃 出厂价(元吨) 1640 1640 华中地区湖北 2024-05-16 2024-05-15 0 0% - - - - 亿钧5mm玻璃 出厂价(元吨) 1580 1580 华中地区5mm 2024-05-16 2024-05-15 0 0% - - - - 玻璃市场价(元吨) 1580 1580 华北地区沙河 2024-05-16 2024-05-15 0 0% - - - - 长城5mm玻璃大板市场主流 价(元吨) 18.4 18.4 华北地区安全 2024-05-16 2024-05-15 0 0% - - - - 实业5mm玻璃市场主流价(元吨) 17.65 17.65 华北地区德金 2024-05-16 2024-05-15 0 0% - - - - 5mm玻璃大板 市场价(元吨) 18.15 18.15 华北地区5mm 2024-05-16 2024-05-15 0 0% - - - - 玻璃市场价(元吨) 1600 1600 现货价格 （数据来源：wind，玻璃投研中心）   2、生产线库存 生产线开工情况 国内玻璃产线开工条数(条)【玻璃供应_产量开工率】浮法玻璃企业产线开工条数(条)【玻璃供应_产量开工率】浮法玻璃企业开工率(%)【玻璃供应_产量开工率】 264 261 258 255 252 249 246 243 240 237 234 2021-04-162021-08-132021-12-102022-04-082022-08-052022-12-022023-03-312023-07-282023-11-242024-03-22 （数据来源：wind，玻璃投研中心） 国内浮法工艺制玻璃生产利润(元/吨) 国内以天然气为燃料的浮法工艺制玻璃利润(元吨)国内以煤炭为燃料的浮法工艺制玻璃利润(元吨)国内以石油焦为燃料的浮法工艺制玻璃利润(元吨) 1,800 1,600 1,400 1,200 1,000 800 600 400 200 0 -200 -400 2021-02-052021-06-112021-10-152022-02-182022-06-242022-10-282023-03-092023-07-132023-11-232024-03-28     （数据来源：wind，玻璃投研中心） 3、生产线开工率 国内玻璃产能利用及开工率 国内玻璃产能利用率(%)【玻璃供应_产量开工率】国内玻璃开工率(%)【玻璃供应_产量开工率】 91 90 90 89 89 88 88 87 87 86 86 85 85 84 84 83 83 82 82 81 81 80 80 79 79 78 78 77 2022-03-072022-05-122022-07-172022-09-212022-11-262023-01-312023-04-072023-06-122023-08-172023-10-22 （数据来源：wind，玻璃投研中心） 国内玻璃开工率(%)_日度 2015201620172018201920202021202220232024 90 89 88 87 86 85 84 83.5 83 82 81 80 79 78 77 01-0101-2002-0802-2703-1704-0504-2405-1306-0106-2007-0907-2808-1609-0409-2310-1210-3111-1912-0812-27 （数据来源：wind，玻璃投研中心） 4、玻璃基差 玻璃基差 指标名称最新值前值涨跌涨跌幅去年同期值同比涨跌同比增长率利好/利空 玻璃01合约基差(元吨) 玻璃02合约基差(元吨) 玻璃03合约基差(元吨) 玻璃04合约基差(元吨) 玻璃05合约基差(元吨) 玻璃06合约基差(元吨) 玻璃07合约基差(元吨) 玻璃08合约基差(元吨) 玻璃09合约基差(元吨) 玻璃10合约基差(元吨) 玻璃11合约基差(元吨) 玻璃12合约基差(元吨) 玻璃主力合约基差(元吨) 2024-05-162024-05-15 019 2024-05-162024-05-15 -172 2024-05-162024-05-15 017 2024-05-162024-05-15 -16-3 2024-05-162024-05-15 175152 2024-05-162024-05-15 6167 2024-05-162024-05-15 4052 2024-05-162024-05-15 -66 2024-05-162024-05-15 -116 2024-05-162024-05-15 -37-19 2024-05-162024-05-15 -190 2024-05-162024-05-15 -26-7 2024-05-162024-05-15 -116 -19 -19 -17 -13 23 -6 -12 -12 -17 -18 -19 -19 -17 -100% -950% -100% -433.33% 15.13% -8.96% -23.08% -200% -283.33% -94.74% - -271.43% -283.33% 751- 758-775 784- 775-791 230-55 470-409 573-533 591-597 636-647 666-703 707-726 717-743 636-647 -100% -102.24% -100% -102.06% -23.91% -87.02% -93.02% -101.02% -101.73% -105.56% -102.69% -103.63% -101.73% 利空 利空 利空 利空 利好 利空 利空 利空 利空 利空 利空 利空 利空 （数据来源：wind，玻璃投研中心） 5、玻璃库存 华北地区玻璃 期末库存(万重量箱) 华中地区玻璃期末库存(万重量箱) 华东地区玻璃期末库存(万重量箱) 华南地区玻璃期末库存(万重量箱) 东北地区玻璃期末库存(万重量箱) 西北地区玻璃期末库存(万重量箱) 西南地区玻璃期末库存(万重量箱) 沙河玻璃期末库存(万重量箱) 沙河玻璃社会库存(万重量 箱) 2024-05-16 2024-05-09 691.3 789.4 -98.1 -12.43% 914 -222.7 -24.37% 利空 2024-05-16 2024-05-09 691 706 -15 -2.12% 270.4 420.6 155.55% 利空 2024-05-16 2024-05-09 1734.4 1779.3 -44.9 -2.52% 1359.1 375.3 27.61% 利空 2024-05-16 2024-05-09 978.7 977.3 1.4 0.14% 745.5 233.2 31.28% 利好 2024-05-16 2024-05-09 268 281 -13 -4.63% 466 -198 -42.49% 利空 2024-05-16 2024-05-09 522 519 3 0.58% 518 4 0.77% 利好 2024-05-16 2024-05-09 1063 1068.6 -5.6 -0.52% 540 523 96.85% 利空 2024-05-17 2024-05-10 143.28 212.4 -69.12 -32.54% 244 -100.72 -41.28% 利空 2024-05-17 2024-05-10 364 320 44 13.75% 320 44 13.75% 利好 指标名称最新值前值涨跌涨跌幅去年同期值同比涨跌同比增长率利好/利空 各地区玻璃库存 国内玻璃平均库存天数(天) 2015201620172018201920202021202220232024 60 55 50 45 40 35 30 24.8 25 20 15 10 5 01-0101-1902-0502-2203-1003-2704-1505-0305-2006-0906-2907-1908-0708-2709-1610-061