天键股份机构调研纪要

天键股份机构调研报告 调研日期:2024-05-17 天键电声股份有限公司成立于1995年，总部位于江西省赣州市于都县。公司专注于电声元器件和配件的研发、生产和销售，分别在中山、于都、马来西亚设有生产制造基地。公司拥有较强的研发实力，先后获得多项荣誉。公司已经与国内外部分知名品牌建立了合作关系，包括哈曼、森海塞尔、摩托罗拉、海盗船、博士、迪卡侬、OPPO、VIVO等国内外优质客户。公司坚持以市场为导向，以客户为中心，以产品为经营重心，不断变革创新，追求有质量的稳步增长，致力于成为全球知名，具有核心竞争力的电声产品的提供商。 2024-05-17 董事长冯砚儒,副总经理、董事会秘书刘光懿 2024-05-172024-05-17 2024年江西辖区上市公司投资者集体接待日活动 公司通过全景网“投资者关系互动平台”(https://ir.p5w.net)采用网络远程的方式召开业绩说明会 线上参与“2024年江西辖区上市公司投资者集体接待日活动”的投-资者- 投资者提出的问题及公司回复情况 公司就投资者在本次说明会中提出的问题进行了回复:1、目前有很多同行争先开始布局助听器产品,与之相比,公司优势有哪些?公司的国外销售渠道方案是怎样的? 您好,助听器有其独特技术要求,不能误解为简单的声音放大器,需要基于使用者的需求解决技术难点。公司具有多年声学技术的沉淀和积累,擅长助听器的声学指标设计和核心元件的运用;在芯片和算法的整合方面,公司与国内优秀的合作伙伴进行合作,解决OTC助听器芯片和算法的问题;另外公司会持续关注和把握助听器产品的核心优势,包括防水、防汗功能等。基于多年的声学领域的积累和沉淀,公司布局与声学核心技术上同根同源的医疗板块业务。根据一些研究报告的数据,助听器市场规模比较可观,也是很多厂商开始涉足该领域的原因。2 022年美国FDA通过OTC助听器法案后,意味着公司可以筹划打开国外的市场。目前公司已经建设一支以具有行业头部平台从业经历人员为主,主打线上渠道建设的10余人团队,向亚马逊和国内主要的电商平台做渠道投放。谢谢。 2、公司在2023年度是否面临了任何重大的市场或行业挑战,又是如何应对这些挑战的?投资者您好,公司在2023年度未面临重大的市场或行业挑战。感谢您的关注! 3、请问公司在提升生产效率和降低成本方面采取了哪些有效措施? 投资者您好,公司一直在积极投入人力资源和资金,提高产线的自动化程度,以达到降本增效的目的。感谢您的关注! 4、天键股份在提升品牌影响力和客户满意度方面做了哪些努力? 投资者您好,今年以来,公司积极参加了多次境内外展会,并正在扩建专业的销售和售后服务团队,力争为消费者带来更好的体验。感谢您的关注! 5、请问你们助听器产品是自己打造品牌吗?助听器产品国内外布局情况?海外布局进展? 投资者您好!公司助听器在国内和美国均注册了自有品牌。公司自2017年开始涉足医疗板块,最开始选取的领域是与公司声学基本盘密切相关的助听器产品,2019年公司取得了Ⅱ类医疗器械生产许可证和注册许可证,拓宽了公司声学类产品的生产经营范围,成为国内 能够同时生产消费类电声产品和健康声学类产品的公司。公司助听器在国内采用线上线下相结合的销售模式,2023年开始布局助听器 的海外市场。目前公司已经建设一支以具有行业头部平台从业经历人员为主,主打线上渠道建设的市场推广团队,向亚马逊和国内主要的电商平台进行渠道投放。谢谢。 6、OTC助听器有什么优势?有什么技术壁垒? 投资者您好,对于轻度听力损失人士,OTC助听器可以简化验配环节,降低使用门槛和价格门槛,但同样需要声学、结构、电子等底层技术的长期积累。感谢您的关注! 7、请问公司新项目的导入和量产,是指哪个新项目? 投资者您好!关于具体客户和项目涉及到公司与客户签署的相关商业合同中的保密要求,谢谢理解,目前该项目尚未对公司业绩构成重大影响。 8、公司高管有没有继续增持公司股份的计划,以活跃公司流动性,增加成交量。投资者您好,公司高管将视市场情况制定相关计划,感谢您的关注! 9、您好!请问贵司有并购的计划吗? 投资者您好!通过内生及外延方式是上市公司发展的常规路径,公司亦积极探索并购等方式,借助资本市场进行产业整合及升级,力图为股东带来更多价值。 10、2024年下半年消费电子市场复苏乐观,但公司业绩表现较好,逆势增长的原因是什么?公司下半年的业绩情况如何?公司与最大客户哈曼的合作情况如何?消费电子行业的未来前景如何? 您好,2024年公司仅披露了第一季度报告,上半年及下半年的业绩情况请留意公司后续的定期报告及相关公告。目前公司与已经合作的国内外一流品牌客户均保持长期稳定的合作关系。根据IDC全球可穿戴设备跟踪报告,2023年可穿戴设备的出货量比上年增长1.7% 。2023年可穿戴设备的出货量中,可听设备占比61.3%,智能手表、智能指环和智能眼镜增长较快。随着全球经济快速回暖,IDC预计2024年可穿戴设备出货量有望较2023年增长10.5%以上,到2028年底,市场预计将增长到6.457亿台,复合年均增长 率为3.6%。2023年12月,国家工业和信息化部等七部门联合印发了《关于加快推进视听电子产业高质量发展的指导意见》,进一步加强政策引导和支持,优化产业发展环境,持续推动视听电子产业乃至消费电子行业的高质量发展。另外,2024年2月苹果VisionPr o正式发售,有望推动AR/VR/MR产业进入新的发展阶段。随着各类政策的引导、技术的发展以及居民消费水平进一步提高,智能可穿戴设备品类增加、功能增强、市场渗透率逐步提升,消费电子行业未来市场有望持续快速增长。谢谢。 11、公司产能瓶颈有所突破,融资渠道单一的问题有何解决思路? 投资者您好!公司2023年6月份IPO的募集资金净额为12.20亿元,为一定时间内公司的日常运营和产能投资提供了资金支持。同时,天键股份作为上市公司,还可以积极利用可转债、定向增发等各项再融资工具,相较上市之前融资渠道单一的问题有所改善。 12、董秘您好,请问贵公司在智能穿戴上有没有别方面的研发与创新?除了耳机和音响以外新的一年中有没有别的布局投资者您好,公司新开发的智能戒指已经于近期在电商平台上市销售,感谢您的关注! 13、2023年公司10股转4股派发3.6元,收益率远低于银行存款利率,请问投资天键的价值是什么? 投资者您好,公司始终关注业务发展和投资者回报,若您长期持有天键股份,在当下银行存款利率不断下行的趋势下,希望能带给您惊喜。谢谢您的关注! 14、OTC助听器有什么优势?有什么技术壁垒? 投资者您好,OTC助听器,即非处方助听器,OTC助听器与传统助听器最大的区别在于是否需要在专业人员的指导下进行验配。相关数据显示 ,助听器行业是个相对封闭的行业,全球五大家把持80%以上的市场份额。为了针对这个高度垄断的问题,美国食品药品监督管理局(FDA )提出了新的OTC助听器类别,并于2022年10月17日开始实施。根据新规定,助听器可以直接在商店或网上销售给消费者。新的标准 获得了批准,对整个助听器行业将产生重大影响。此举意味着更多人可以更方便地获得和使用助听器,降低了购买和使用助听器的门槛。谢谢。 15、公司进入健康医疗板块基于什么考量,有什么优势和资源?为什么选择做自有品牌的产品?未来的规划如何? 您好!一方面,公司的发展一直以声学技术为基础,成立初期已为部分助听器品牌提供配件,作为声电转换产品,助听器与公司长期积累的声 学核心技术具有共通性;另一方面,中国人口老龄化加速,消费者健康意识强化,消费电子产品转型升级向医疗级应用拓展以及两者相互融 合已成为行业的发展趋势,助听器是公司顺势而为的一个不错选择,有利于公司培育新的增长曲线。随着FDA宣布设立全新的OTC(非处方)助听器类别,相较传统验配型助听器,OTC助听器使用门槛更低,可以在近乎垄断的医疗验配型助听器市场之外开辟出新的产品生态系统,加上公司在声学领域有技术和研发能力的长期积累以及电商销售渠道的普及率和渗透率高,有望成为上市公司新的利润增长点。谢谢。 16、贵公司在2024年智能医疗上有何产品以及布局? 您好,公司2024年健康医疗产品主要有专业助听器、辅听器、智能指环等,在研产品有电子听诊器、耳道扫描仪等。谢谢。17、公司有AI产品吗? 您好!公司将持续关注人工智能(AI)领域的技术发展和应用,根据市场需求、自身业务和技术发展需要等积极规划布局相关业务。感谢您的关注。 18、请介绍第一季度业绩大幅增长的原因;目前的在手订单的情况及2024年度的展望,公司业绩的高增长是否有可持续性? 投资者您好,受益于行业景气度提升,以及我们与主要客户的合作加深,公司一季度实现了业绩同比增长;目前公司在手订单充足,我们有信心在全年度实现既定的业绩目标。谢谢! 19、贵公司有基于AI算法的智能设备及穿戴产品么? 您好!公司将持续关注人工智能(AI)领域的技术发展和应用,根据市场需求、自身业务和技术发展需要等积极规划布局相关业务。感谢您的关注。 20、今年是AI产品的起步之年,同时AI功能也是未来的电子产品的必争之地,比如vivo最新款手机就内置了AI助手。请问贵公司有计划对接AI大模型设计内置AI的音响么? 您好!公司将持续关注人工智能(AI)领域的技术发展和应用,根据市场需求、自身业务和技术发展需要等积极规划布局相关业务。感谢您的关注。 21、2024年近期人民币贬值对海外货款有何影响?目前国内业务量占比有提升吗? 您好,公司出口业务占比较高,外销交易以美元定价为主,人民币适度贬值对公司业务会有正面影响。谢谢。22、贵公司如何看待未来智能穿戴产品的发展前景? 投资者您好,只要人类与外部环境、信息的交互需求存在,那么未来智能穿戴产品一定有持续的发展前景。谢谢您的关注!23、2024年智能穿戴消费电子行业下半年与上半年相比,会发生什么变化? 投资者您好,从目前的情况来看,预计2024年智能穿戴消费电子行业下半年将会平稳发展。同时,我们也期待新的技术能为行业带来新的发展动能。谢谢您的关注! 24、公司声学产品可否应用在AR/VR各类头显设备上?苹果visionPro中国区域发售在即,未来公司声学产品MR设备有哪些 您好,公司优先储备以LEAudio应用技术、空间音频技术为代表的多项核心技术,正积极发展AR眼镜等声光电结合产品,并已有AR眼镜产品的出货。未来公司将根据市场需求、自身业务和技术发展需要等积极规划布局相关业务。谢谢。 25、2024年公司下半年新的增长点将在哪些方面,有什么拓展计划 您好,公司将在消费电子业务坚持大客户战略,以客户为中心,在技术研发、产品质量、工程工艺等方面持续为客户赋能,多厂多地协同,快速反应,满足客户国际化配置的需求,多维度深化与客户的合作,另外,公司将加大市场开发力度,进行前瞻性规划和调整产品业务布局,为公司业绩构筑增长曲线。消费电子业务继续积极开展声学、无线通信、电子、光学等领域的基础技术研发,持续扩宽消费类和专业类产品门 类,包括但不限于AR眼镜、车载话筒、智能音箱等声光电结合产品。健康医疗业务持续研发与拓展更多智能化、轻量化穿戴及远程医疗的医疗器械品类,以提升公司自有品牌的市场知名度和美誉度,培养客户忠诚度。谢谢。 26、近期人民币贬值对海外货款有何影响? 您好,公司出口业务占比较高,外销交易以美元定价为主,人民币适度贬值对公司业务会有正面影响。谢谢。 27、马来西亚天键扩产投资项目何时能投入生产? 您好!马来西亚天键扩产投资项目正在推进当中,如有进展,公司将及时公告。谢谢。28、人工智能已经是热议的话题,公司在这方面有没有相关布局 您好!公司将持续关注人工智能(AI)领域的技术发展和应用,根据市场需求、自身业务和技术发展需要等积极规划布局相关业务。感谢您的关注。 29、天键股份在环保和可持续发展方面有哪些新的实践或计划? 投资者您好!公司坚持“以客户为中心,以奋斗者为本,持续推动企业长久、健康