香港投资日志

大市主要指标 个股点评 2024年6月14日 中煤(1898)目标价:10.8 中煤拟每股派11.3分人民币特别息，市场反应正面，因公司自2016年以来派息比率介乎20至35%，对比同业神华去年派息比率70%低，中煤今次的建议提案或意味着未来有增加公司股息的可能性。国务院将进一步研究将市值管理纳入中央企业负责人绩效评估。国有企业早前都做出了肯定的响应，表示将积极开展价值经营与价值传递活动，常态化采用市值管理工具维护公司价值，提升股东回报。内地考虑把市场价值管理纳入国企管理的绩效考核指标，此举料可推动国企往后持续增加派息比率。 止蚀价:8.6 6月13日6月12日6月11日 大市成交(百万元) 107,300 115,100 139,800 上升股份 864 600 496 下跌股1份 703 991 1,161 恒生指数18,11317,93818,176 变动+175-239-191 恒生指数技术指标 10天平均线18,265 50天平均线17,902 250天平均线17,605 14天RSI53.97 第一阻力位18,400 中国银行(3988)目标价:4.2 集团的基本面比同业优胜，2023年净利息收入4,665.45亿元，同比增长1.58%。集团净息差为1.59%，同比下降16个基点，但息差降幅相对同业较小；PPOP达到4,012亿元，年增3.7%；净利润为2,319亿元人民币，超出市场预期，并较去年同期增长2.4%，高于大型银行2023年平均的年增1.8%。总体而言，中国银行的基本面比同业优胜，2023年收入增速位居六大国有银行之首，同时，息差降幅亦相对同业小，另外，股息率逾6%，适合收息之用。 止蚀价:3.3 第一支持位18,000 国企指数技术指标 10天平均线6,478 50天平均线6,333 250天平均线6,062 14天RSI46.36 第一阻力位6,600 第一支持位6,200 港交所(388)目标价:310 虽然按年见倒退，不过按季来看，其实港交所业绩有改善。中国证监会近期宣布了多项支持香港资本市场发展的举措，包括扩大沪深港通下合资格ETF范围、将房地产投资信托基金纳入沪深港通、支持人民币股票交易柜台纳入港股通、支持内地行业龙头企业来香港上市等，这些举措短期内的作用虽然不会很大，但倘若市场气氛进一步改善，可对港股日均成交有刺激作用。 止蚀价:260 大市点评 美国5月生产者物价指数出乎意料地下跌，按月PPI继4月上升0.5%后，上月下降0.2%。按年升幅，由4月的2.3%放慢至2.2%。上周初请失业金人数跳升至10个月高位，提振金融市场对美联储将在9月开始降息的希望。尽管联储局周三暗示今 年只降息一次，低于3月时预估的三次，但数据公布后降息两次的机率目前仍为70% 左右。 港股通周四净流入39.98亿元，其中，比亚迪(1211)流入最多，达5.9亿港元；其 次是中国海洋石油(883)。香港交易所(388)则录得最多净流出，为2.04亿港元；其次是中芯国际(981)。 联想(992):摘要 收市价(港元) 10.86 2025预期市盈率(倍) 13.00 2025预期股息率(%) 3.45 52周高(港元) 12.26 52周低(港元) 7.23 14天RSI 52.9 每日焦点联想(992):受惠需求势头加快 回顾2024财政年内，集团的收入及净利润下降8%及37%， 主要受期内上半年整体市场疲弱所影响。然而，下半年需求势头加快。于第四财政季度，集团录得强劲复苏，其销售同比增长9%。净利润同比增长118%至2.48亿美元。 方案服务业务作为结构性增长引擎，分部溢利同比上升11%，占集团综合分部溢利的35%。智能设备业务仍是市场份额和盈利能力的领导者，全球市场份额同比增长50个基点，主要得益于五个地理市场中的四个市场的增长。其分部盈利能力维持于7.1%的强劲水平，处于历史趋势的上限范围内。基础设施方案业务表现受压，主因上半年行业需求疲弱，全球拥抱人工 智能部署，结果，基础设施投资存在差异，导致人工智能图形处理器供应短缺，而非AI设备的支出则减弱，包括基础设施方案业务占有相当份额的通用计算服务器。下半年集团在客户获取和产品组合扩张方面作出改善，在最后一个财政季度，集团销售反弹至双位数正增长，显示业务边际改善。 最近联想和沙特主权财富基金订立战略合作框架协议，将打通中东和非洲(MEA)市场。中非地区多为发展中国家，在基础建设、算力以及企业服务方面需求缺口巨大。在大型项目数目日益增加和稳定强劲的经济的推动下，MEA地区继续呈现强劲的增长趋势。根据国际数据公司的估算，MEA地区的信息科技和商业服务市场规模预期到二零二七年将达到380亿美元。该合作预计将有效为公司ISG及SSG提供海外成长机会。 分析员:谭美琪 沪/深港通数据 沪股通深股通港股通(合计) 每日额度余额(亿人民币)591.78586.35779.44 占额度(%)17.614.192.8 十大活跃港股通(沪) 股份名称代号买入金额(港元)卖出金额(港元)成交金额(港元) 腾讯控股700590,921,400584,153,9921,175,075,392 中国海洋石油883646,838,750489,462,8501,136,301,600 中国移动941171,423,975518,525,575689,949,550 药明生物2269372,295,080291,810,838664,105,918 美团－Ｗ3690353,622,550272,639,780626,262,330 比亚迪股份1211485,536,600111,050,600596,587,200 中芯国际981208,284,260254,128,500462,412,760 建设银行939252,879,020125,499,900378,378,920 华虹半导体1347145,740,900171,344,200317,085,100 快手－Ｗ1024161,131,915150,300,120311,432,035 资源来源:港交所 十大活跃港股通(深) 股份名称 代号 买入金额(港元) 卖出金额(港元) 成交金额(港元) 腾讯控股 700 527,411,920 497,551,540 1,024,963,460 中国移动 941 735,564,000 100,510,450 836,074,450 美团－Ｗ 3690 583,292,410 204,201,067 787,493,477 中国海洋石油 883 585,870,300 161,947,062 747,817,362 比亚迪股份 1211 327,863,100 112,050,200 439,913,300 香港交易所 388 68,440,880 272,767,300 341,208,180 药明生物 2269 204,598,960 122,682,108 327,281,068 小米集团－Ｗ 1810 218,140,996 108,482,697 326,623,693 中芯国际 981 168,530,420 150,290,690 318,821,110 快手－Ｗ 1024 164,932,165 121,134,240 286,066,405 资源来源:港交所 其他数据十大成交股份 股份 代号 变幅 按盘价 成交金额(亿) 恒生中国企业 2828 1.17% 65.66 68.03 腾讯控股 700 2.43% 379.80 57.83 盈富基金 2800 0.93% 18.46 49.87 比亚迪股份 1211 5.82% 232.80 49.27 美团－Ｗ 3690 3.64% 116.70 43.34 阿里巴巴－ＳＷ 9988 0.47% 74.50 38.15 中国海洋石油 883 1.23% 21.40 18.69 中国移动 941 1.09% 74.35 15.32 中国平安 2318 -0.41% 36.50 14.64 建设银行 939 0.36% 5.51 14.63 十大沽空股份 股份 代号 沽空金额 成交金额 沽空比率 腾讯控股 00700.HK 11.62亿 57.83亿 20.09% 比亚迪股份 01211.HK 9.37亿 49.27亿 19.02% 美团－Ｗ 03690.HK 9.08亿 43.34亿 20.95% 恒生中国企业 02828.HK 7.98亿 68.03亿 11.73% 建设银行 00939.HK 7.34亿 14.63亿 50.20% 阿里巴巴－ＳＷ 09988.HK 6.18亿 38.15亿 16.19% 工商银行 01398.HK 4.54亿 8.43亿 53.90% 友邦保险 01299.HK 3.34亿 11.58亿 28.86% 中国银行 03988.HK 3.30亿 6.98亿 47.29% 快手－Ｗ 01024.HK 3.10亿 14.33亿 21.64% 资源来源:AAStocks 本周经济日志 日期 地区 事项 预测资料 上次数据 周一中国休市一天(端午节) 香港港股通休市 休市一天(端午节) 周三 美国 5月CPI(月比) 0.1% 0.3% 5月CPI(年比) 3.4% 3.4% 5月CPI(不含食品及能源)(月比) 0.3% 0.3% 5月CPI(不含食品及能源)(年比) 3.5% 3.6% 中国 5月PPI(年比) -1.5% -2.5% 5月CPI(年比) 0.4% 0.3% 周四 美国 联储局议息会议(香港时间6月13日凌晨公布)首次申请失业救济金人数（截至6月8日) 229k 持续申请失业救济金人数（截至6月1日) 1,792k 5月PPI(不含食品及能源)(月比) 0.3% 0.5% 5月PPI(不含食品及能源)(年比) 2.4% Broadcom(AVGO)业绩 欧元区 4月经季调工业生产(月比) 0.6% 香港 周大福(1929)业绩 周五 美国 6月密歇根大学消费者信心指数 73.0 69.1 Adobe(ADBE)业绩 日本 日本央行议息会议 欧元区 4月经季调贸易收支 17.3b 上述凯基分析员为证监会持牌人，隶属凯基证券亚洲有限公司从事相关受规管活动，其及／或其有联系者并无拥有上述有关建议股份，发行人及／或新上市申请人之财务权益。 免责声明部份凯基证券亚洲有限公司股票研究报告及盈利预测可透过www.kgi.com.hk取阅。详情请联络凯基客户服务代表。本报告的资料及意见乃源于凯基证券亚洲有限公司的内部研究活动。本报告内的数据及意见，凯基证券亚洲有限公司不会就幷公正性、准确性、完整性及正确性作出任何申述或保证。本报告所载的资料及意见如有任何更改，本行幷不另行通知。本行概不就因任何使用本报告或其内容而产生的任何损失承担任何责任。本报告亦不存有招揽或邀约购买或出售证券及/或参与任何投资活动的意图。本报告只供备阅，幷不能在未经凯基证券亚洲有限公司书面同意下，擅自复印或发布全部或部份内容。凯基集团成员公司或其联属人可提供服务予本文所提及之任何公司及该等公司之联属人。凯基集团成员公司、其联属人及其董事、高级职员及雇员可不时就本报告所涉及的任何证券持仓。