自主新能源持续创新，海外拓展稳步推进

长安汽车销量与新车发布概览

• 销量表现强劲：2024年4月，长安汽车销量达到21万辆，同比增长15.47%，前四个月累计销量为90.2万辆，同比增长14.24%。
• 自主品牌新能源销量增长显著：4月自主品牌新能源销量为5.2万辆，同比增长129.74%，1-4月累计销量为18万辆，同比增长68.63%。
• 合资品牌销量稳健增长：长安福特4月销量为1.9万辆，同比增长32.92%，前四个月销量累计7.4万辆，同比增长26.20%；长安马自达4月销量为0.6万辆，同比增长51.96%，前四个月累计2.5万辆，同比增长41.75%。

新车发布与销量增长预测

• 新车型发布：2024年4月，长安汽车发布了阿维塔122024款、长安启源A05/Q05真香版以及第二代NUI-V智电iDD，这些新车的推出有望进一步推动销量增长。
• 销量增长预期：鉴于新车型的发布和市场需求的增长，预计未来销量将持续增长。

海外市场拓展与销量表现

• 海外销量高增长：2024年4月，长安汽车自主品牌海外零售销量为3.2万辆，同比增长93.2%。
• 海外市场持续拓展：4月初，长安汽车旗下产品深蓝DEEPAL S07在尼泊尔发布；4月7日，长安汽车在第45届曼谷国际车展上取得良好成绩，订单突破3000台，展现出其在泰国市场的强劲竞争力。

投资建议与风险提示

• 盈利预测：预计2024-2026年长安汽车将实现归母净利润84.34亿、113.81亿、151.80亿元。
• 估值：对应的PE分别为16.78倍、12.43倍、9.32倍。
• 评级：维持“增持”评级。
• 风险提示：包括消费需求不足、行业竞争加剧、新车型销量未达预期的风险。