ETF周报：成长风格占优，股票型ETF资金净流出

证券研究报告 公募基金报告日期：2024年05月13日 成长风格占优，股票型ETF资金净流出 ——ETF周报 华龙证券研究所 近一年公募基金走势 分析师：陈霁 执业证书编号：S0230521030003邮箱：hlzqcj@163.com 市场数据统计区间为 2024年5月6日至5月10日 相关阅读 《成长风格占优，规模型ETF净流入— ETF基金周报》2024.04.30 《龙头家电及基建表现较好，策略型 ETF净流入—ETF基金周报》2024.04.23 请认真阅读文后免责条款 摘要： A股一周市场表现。上周（20240506-20240510，下同）核心指数表现较好的包括中证A50（1.91%）、上证50（1.80%）、中证500指数(1.73%)。从申万一级行业来看，涨跌幅前五的行业分别是：农林牧渔（5.70%）、国防军工（4.67%）、建筑材料（4.53%）、房地产（4.38%）、煤炭（4.17%），后五的行业分别是：计算机 （-3.24%）、通信（-3.15%）、传媒（-1.98%）、电子（-0.89%）、社会服务（-0.01%）。 ETF基金一周市场表现。上周股票型ETF基金平均区间收益1.35%。按ETF投资类型来看，各类型ETF周度平均收益均为正，按周度收益排序：风格型（2.06%）、策略型（2.00%）、行业型 （1.47%）、规模型（1.37%），主题型（1.23%）。其中仅主题型 （1.23%）周度收益落后于整体股票型ETF（1.35%）。 ETF基金一周资金流向。从资金流向来看，股票型ETF基金上周整体净流出203.87亿元，仅行业型ETF基金呈净流入，7.90亿元，其余各类型ETF上周均净流出。规模型净流出幅度最大，净流出188.38亿元，主题型净流出18.25亿元，风格型与策略型分别小幅流出0.30亿元和3.19亿元。 本周正在发行ETF基金一览。本周（20240513-0517，下同）正在发行的ETF基金共12只，其中计划本周结束募集的共2只。分别为两只油气资源类ETF：银华中证油气资源ETF、景顺长城国证石油天然气ETF，均计划于2024年5月17日结束募集。 股票ETF周策略。上周市场风格转换，由成长转向价值，成长行业类ETF上周表现平平。中期来看，成长尤其是具有科技属性的ETF仍然处在配置区间。策略上以哑铃为主：红利+成长。本周调入了两只跨境ETF：摩根标普港股通低波红利ETF（513630.SH）和工银中证港股通高股息精选ETF(159691.SZ)。 风险提示：统计数据偏差风险；市场风险；政策风险；宏观经济变化风险；系统性风险；特别提示：基金过往业绩不代表未来表现；本报告涉及的基金不构成投资建议。 请认真阅读文后免责条款 1 内容目录 1上周市场表现4 1.1A股一周市场表现4 1.2ETF基金一周市场表现4 1.2.1规模型ETF上周市场表现排名5 1.2.2行业型ETF上周市场表现排名5 1.2.3主题型ETF上周市场表现排名6 1.2.4策略型ETF上周市场表现排名7 1.2.5风格型ETF上周市场表现排名7 2ETF基金一周资金流向8 2.1规模型ETF基金一周资金流向8 2.2行业型ETF基金一周资金流向8 2.3主题型ETF基金一周资金流向9 2.4策略型ETF基金一周资金流向9 3本周（20240513-0517）正在发行ETF基金一览10 4股票型ETF周策略11 5风险揭示11 5.1风险提示统计数据偏差风险11 5.2市场风险12 5.3政策风险12 5.4宏观经济变化风险12 5.5系统性风险12 5.6特别提示12 图目录 图1：A股核心指数上周收益率（%）4 图2：申万一级行业上周收益率排名（%）4 图3：股票型ETF周度平均区间收益（%）5 表目录 表1：规模型ETF基金市场表现排名5 表2：行业型ETF基金市场表现排名6 表3：主题型ETF基金市场表现排名6 表4：策略型ETF基金市场表现排名7 表5：风格型ETF基金市场表现排名7 表6：规模型ETF基金资金流向排名8 表7：行业型ETF基金资金流向排名9 表8：主题型ETF基金资金流向排名9 表9：策略型ETF基金资金流向排名10 表10：本周正在发行ETF基金一览10 表11：股票型ETF周策略11 1上周市场表现 1.1A股一周市场表现 上周（20240506-20240510，下同）核心指数表现较好的包括中证A50 （1.91%）、上证50（1.80%）、中证500指数(1.73%)。从申万一级行业来看，涨跌幅前五的行业分别是：农林牧渔（5.70%）、国防军工（4.67%）、建筑材料（4.53%）、房地产（4.38%）、煤炭（4.17%），后五的行业分别是：计算机（-3.24%）、通信（-3.15%）、传媒（-1.98%）、电子（-0.89%）、社会服务（-0.01%）。 图1：A股核心指数上周收益率（%）图2：申万一级行业上周收益率排名（%） 数据来源：Wind,华龙证券研究所数据来源：Wind,华龙证券研究所 1.2ETF基金一周市场表现 上周股票型ETF基金平均区间收益1.35%。按ETF投资类型来看，各类型ETF周度平均收益均为正，按周度收益排序：风格型（2.06%）、策略型（2.00%）、行业型（1.47%）、规模型（1.37%），主题型（1.23%）。其中仅主题型（1.23%）周度收益落后于整体股票型ETF（1.35%）。 图3：股票型ETF周度平均区间收益（%） 数据来源：Wind,华龙证券研究所 1.2.1规模型ETF上周市场表现排名 从规模型ETF基金市场表现来看，港股相关指数表现较好。周度收益排名靠前的规模型ETF分别是银华中证沪港深500ETF（3.85%）、富国中证沪港深500ETF（3.79%）、汇添富中证沪港深500ETF（3.67%）。周度业绩表现前十的ETF基金中规模最大的是国寿安保中证沪港深300ETF，19.73亿元。 表1：规模型ETF基金市场表现排名 序号 基金代码 基金简称 2024年以来回报(%) 上周回报 (%) 最新规模(亿元) 基金经理 1 517000.SH 银华中证沪港深500ETF 8.81 3.85 4.19 李宜璇,王帅 2 517100.SH 富国中证沪港深500ETF 9.63 3.79 3.08 田希蒙 3 517080.SH 汇添富中证沪港深500ETF 9.05 3.67 4.89 董瑾 4 159976.SZ 工银粤港澳大湾区创新100ETF 8.96 3.56 1.05 史宝珖,李锐 敏 5 517010.SH 易方达中证沪港深500ETF 9.66 3.50 0.55 李栩 6 517170.SH 华夏中证沪港深500ETF 9.45 3.43 0.31 徐猛 7 159505.SZ 博时国证2000ETF -2.79 2.84 0.54 唐屹兵 8 510290.SH 南方上证380ETF 4.26 2.82 1.79 孙伟 9 517030.SH 易方达中证沪港深300ETF 9.22 2.56 0.53 鲍杰 10 517300.SH 国寿安保中证沪港深300ETF 7.98 2.37 19.73 李康,苏天醒 数据来源：Wind,华龙证券研究所（数据统计截至2024年5月13日） 1.2.2行业型ETF上周市场表现排名 从行业型ETF来看，房地产与创新药ETF表现较好。周度收益排名靠前的行业ETF分别是华宝中证800地产ETF（6.39%）、南方中证全指房地产ETF （4.55%）、天弘恒生沪深港创新药精选50ETF（4.48%）。周度业绩表现前十的ETF基金中规模最大的是南方中证申万有色金属ETF，43.80亿元。 表2：行业型ETF基金市场表现排名 序号 基金代码 基金简称 2024年以来回报(%) 上周回报(%) 最新规模 (亿元) 基金经理 1 159707.SZ 华宝中证800地产ETF -6.11 6.39 2.62 蒋俊阳 2 512200.SH 南方中证全指房地产ETF -8.17 4.55 38.44 罗文杰 3 517380.SH 天弘恒生沪深港创新药精选50ETF -14.63 4.48 2.48 贺雨轩 4 515060.SH 华夏中证全指房地产ETF -7.28 4.43 4.55 李俊 5 515220.SH 国泰中证煤炭ETF 12.32 4.42 35.20 吴中昊 6 561120.SH 富国中证全指家用电器ETF 19.10 3.93 1.51 牛志冬 7 512400.SH 南方中证申万有色金属ETF 17.57 3.93 43.80 崔蕾 8 159944.SZ 广发中证全指原材料ETF 13.42 3.67 0.25 姚曦 9 560880.SH 广发中证全指家用电器ETF 19.52 3.34 6.60 陆志明 10 159662.SZ 南方国证交通运输行业ETF 10.64 3.20 0.76 崔蕾 数据来源：Wind,华龙证券研究所（数据统计截至2024年5月13日） 1.2.3主题型ETF上周市场表现排名 从主题型ETF基金来看，国防与农业相关ETF周度业绩表现较好，排名靠前的分别是：鹏华中证国防ETF(6.31%)、银华中证内地地产主题ETF （6.26%）和富国中证农业主题ETF（5.68%）。周度业绩表现前十的ETF中规模最大的是国泰中证畜牧养殖ETF,50.56亿元。 表3：主题型ETF基金市场表现排名 序号 基金代码 基金简称 2024年以来回报(%) 上周回报 (%) 最新规模 (亿元) 基金经理 1 512670.SH 鹏华中证国防ETF -8.05 6.31 20.61 陈龙 2 159768.SZ 银华中证内地地产主题ETF -6.54 6.26 2.27 谭跃峰,张亦驰 3 159825.SZ 富国中证农业主题ETF 1.09 5.68 17.57 张圣贤 4 159827.SZ 银华中证农业主题ETF 1.29 5.65 1.09 谭跃峰,张亦驰 5 562900.SH 易方达中证现代农业主题ETF 1.52 5.53 0.62 宋钊贤 6 517520.SH 永赢中证沪深港黄金产业股票ETF 31.88 5.52 7.37 刘庭宇,章赟 7 159865.SZ 国泰中证畜牧养殖ETF -1.80 5.31 50.56 梁杏 8 516810.SH 华夏中证农业主题ETF 1.10 5.28 1.42 李俊 9 560280.SH 广发中证工程机械ETF 22.12 5.26 0.95 姚曦 10 516760.SH 平安中证畜牧养殖ETF -1.29 5.18 1.62 刘洁倩,翁欣 数据来源：Wind,华龙证券研究所（数据统计截至2024年5月13日） 1.2.4策略型ETF上周市场表现排名 上周策略型ETF中，价值因子占优，上周回报排名靠前的分别是：招商中证银行AH价格优选ETF（5.02%）、华夏中证智选1000价值稳健策略ETF （3.75%）、浙商汇金中证凤凰50ETF（3.45%）。周度业绩表现前十的ETF基金中规模最大的是华泰柏瑞红利低波动ETF，75.77亿元。 表4：策略型ETF基金市场表现排名 序号 基金代码 基金简称 2024年以来回报(%) 上周回报(%) 最新规模(亿元) 基金经理 1 517900.SH 招商中证银行AH价格优选ETF 23.52 5.02 0.53 刘重杰 2 562530.SH 华夏中证智选1000价值稳健策略ETF 6.41 3.75 0.64 严筱娴 3 512190.SH 浙商汇金中证凤凰50ETF 12.55 3.45 0.69 周文超,邸明轩 4 515960.SH 嘉实中证医药健康100策略ETF -4.63 3.08 2.70 王紫菡 5 562060.SH 华宝标普中国A