中原期货晨会纪要

晨会纪要 2024第（84）期发布日期：2024-05-14 投资咨询业务资格 证监发【2014】217号 宏观指标 商品指数每日市场跟踪 2024/5/142024/5/13 08:0015:00 涨跌涨跌幅/% 中原期货研究所0371-58620081 0371-58620083 道琼斯工业指数纳斯达克指数标普500 恒生指数 SHIBOR隔夜 美元指数 美元兑人民币(CFETS) 主力合约 39431.51 16388.24 5221.42 19115.06 1.78 105.20 7.23 2024/5/13 39512.84 16340.87 5222.68 18963.68 1.72 105.22 7.23 2024/5/12 -81.330 47.370 -1.260 151.380 0.057 -0.014 0 涨跌 -0.206 0.290 -0.024 0.798 3.306 -0.013 0 涨跌幅/% 公司官方微信 COMEX黄金COMEX白银LME铜 LME铝LME锌LME铅 外盘LME锡 LME镍ICE11号糖 ICE2号棉花CBOT大豆CBOT豆粕CBOT豆油CBOT玉米NYMEX原油 ICE布油 金属主力合约 黄金白银铜锌铝锡 国内铅 镍铁矿石氧化铝螺纹钢不锈钢 热轧卷板 2342.30 28.43 10206.00 2547.50 2997.50 2249.50 32855.00 19135.00 18.62 77.63 1219.25 366.80 45.13 471.75 79.20 83.45 2024/5/14 08:00 555.16 7306.00 81970.00 23930.00 20655.00 270780.00 18340.00 144900.00 880.50 3,739.00 3664.00 14165.00 3803.00 2,366.90 28.40 10,040.00 2,520.50 2,945.00 2,225.50 32,105.00 19,060.00 19.26 77.45 1,218.75 372.50 44.31 468.50 78.20 82.78 2024/5/13 15:00 557.62 7305.00 81150.00 23535.00 20575.00 263260.00 18225.00 143510.00 888.00 3,751.00 3686.00 14190.00 3820.00 -24.60 0.030 166.0 27.0 52.50 24.0 750.0 75.0 -0.640 0.180 0.50 -5.70 0.820 3.250 1.0 0.670 涨跌 -2.460 1.0 820.0 395.0 80.0 7520.0 115.0 1390.0 -7.50 -12.0 -22.0 -25.0 -17.0 -1.039 0.106 1.653 1.071 1.783 1.078 2.336 0.393 -3.323 0.232 0.041 -1.530 1.851 0.694 1.279 0.809 涨跌幅/% -0.441 0.014 1.010 1.678 0.389 2.856 0.631 0.969 -0.845 -0.320 -0.597 -0.176 -0.445 化工 主力合约 2024/5/14 08:00 2024/5/13 15:00 涨跌 涨跌幅/% 国内 焦煤 1702.50 1737.00 -34.50 -1.986 焦炭 2230.00 2258.00 -28.0 -1.240 天然橡胶 14510.00 14405.00 105.0 0.729 20号胶 12070.00 11980.00 90.0 0.751 塑料 8458.00 8480.00 -22.0 -0.259 聚丙烯PP 7588.00 7584.00 4.0 0.053 (PTA) 5774.00 5776.00 -2.0 -0.035 沥青 3675.00 3672.00 3.0 0.082 甲醇 2594.00 2601.00 -7.0 -0.269 乙二醇 4441.00 4409.00 32.0 0.726 苯乙烯 9210.00 9187.00 23.0 0.250 玻璃 1589.00 1613.00 -24.0 -1.488 原油 618.10 615.00 3.10 0.504 燃油 3382.00 3363.00 19.0 0.565 纯碱 2176.00 2216.00 -40.0 -1.805 纸浆 6298.00 6268.00 30.0 0.479 烧碱 2,792.00 2,812.00 -20.0 -0.711 PX 8,330.00 8,312.00 18.0 0.217 LPG 4490.00 4474.00 16.0 0.358 农产品 主力合约 2024/5/14 08:00 2024/5/13 15:00 涨跌 涨跌幅/% 国内 黄大豆1号 4632.00 4606.00 26.0 0.564 黄大豆2号 4120.00 4099.00 21.0 0.512 豆粕 3571.00 3559.00 12.0 0.337 菜粕 2908.00 2879.00 29.0 1.007 豆油 7758.00 7736.00 22.0 0.284 菜籽油 8920.00 8781.00 139.0 1.583 棕榈油 7494.00 7454.00 40.0 0.537 白砂糖 6248.00 6321.00 -73.0 -1.155 黄玉米 2463.00 2448.00 15.0 0.613 玉米淀粉 2844.00 2841.00 3.0 0.106 一号棉花 15230.00 15145.00 85.0 0.561 棉纱 21070.00 20995.00 75.0 0.357 宏观要闻 1、财政部公布2024年一般国债、超长期特别国债发行有关安排。其中，超长期特别国债涉及期限为20年、30年、50年，发行次数分别为7次、12次和3次，均为按半年付息，分别将于5月24日、5月17日、6月14日首发。根据公告，财政部将于5月17日招标首发400亿元人 民币30年期特别国债，为今年首期。 2、国际油价集体上涨，美油6月合约涨1.2%报79.2美元/桶，布油7月合约涨0.75%报83.41美元/桶。 3、国务院领导人在支持“两重”建设部署动员视频会议上强调，要发行并用好超长期特别国债，高质量做好支持国家重大战略实施和重点领域安全能力建设各项工作。要统筹做好今年和未来几年的重点任务安排，统筹用好常规和超常规的各项政策，更好统筹政府投资和民间投资，更大力度引导民间资本参与“两重”建设。 4、据外交部美大司，中美将于当地时间5月14日在瑞士日内瓦举行中美人工智能政府间对话首次会议，就人工智能科技风险、全球治理以及各自关切的其它问题进行交流。 5、央行5月13日开展20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%。Wind数据显示，当日有 20亿元逆回购到期，因此完全对冲到期量。 6、佛山发布楼市新政13条，其中提到，在本市持自有合法产权住宅房屋的非本市户籍人员可以在房屋所在地申请入户，共同居住生活的配偶、未成年子女可以随迁。 7、国家发改委副秘书长袁达介绍，将会同有关方面加快实施分领域分行业节能降碳专项行动。要开展建筑、钢铁、炼油、合成氨、电解铝、水泥、数据中心等重点领域和行业节能降碳专项行动，持续推进煤电低碳化改造和建设。 8、据中国汽车动力电池产业创新联盟，4月，我国动力电池合计产量达7.82万兆瓦时，环比增长3.17%，同比增长66.53%。其中，磷酸铁锂动力电池产量达5.54万兆瓦时，占比70.84%。 9、小米与京东达成全新战略合作，双方明确未来三年小米在京东全渠道销售额2000亿的目标，同时将共同推动多品类小米智能硬件产品大众化普及。 新闻来源：陆家嘴财经早餐 主要品种晨会观点 1）农产品 花生 13日，花生期货主力合约PK410以8936开盘，最高9092，以9032收盘，成交 量66153手，持仓量102341手，持仓较昨日减5159手。现货市场偏弱，内贸市场需求较差，贸易商多维持观望或消耗库存为主，青岛益海等油厂继续下调收购价，有油厂供货出现压车。新季面积预计增加，建议花生以逢高空为主方向，短期关注油脂市场影响。 油脂 13日，豆油成交30500吨，棕榈油成交200吨，总成交比上一交易日增加15000吨，增幅95.54%。据Mysteel，截至5月10日，全国重点地区棕榈油商业库存39.975 万吨，环比上周减少5.97万吨，减幅12.99%；同比去年66.82万吨减少26.85万吨，减幅40.18%。全国重点地区豆油商业库存84.89万吨，环比上周减少0.93万吨，降幅1.08%。市场消息偏多，南里奥格兰德州大豆作物歉收的程度可能更大。讨论继续集中在南里奥格兰德州大豆作物歉收上。本周末，巴西南部再次遭遇暴雨。尚未收获的大豆估计为18%左右，相当于约400万吨。预计油脂市场继续偏强。 白糖 国际方面，隔夜原糖再次受到卖压，下跌3.3%，收于18.62美分。即将发布的巴西中南部4月下半月糖产量可能强劲。反弹调整受阻，原糖继续弱势。国内方面，11日广西现货价格维持稳定在6550。原糖下跌后进口利润再次扩大，对国内价格是利空压力，更多体现在9月合约及以后。在进口糖大量到港前，国产糖价格预计坚挺，更多体现在近月合约相对强于9月及远月。综合，短期再次受到外盘拖累，郑糖重回下跌。套利关注79正套。买外卖内策略。 棉花 usda5月供需报告调高全球新年度棉花产量和库存量，美棉产量增加32%,全球是增产增库存年份。目前北半球新棉种植正常，天气正常。美棉周度出口转好，东南亚开机回升，但是美国纺织服装3月份继续去库，进口量偏低，需求提振不足。短期尚没有利好因素支撑，且美棉投机空头资金增仓明显，长期增产增库存年份，边际供需宽松，美棉反弹偏空思路。国内供给端，国内疆棉产区天气尚无大的影响，生长正常。美棉下跌，进口利润扩大，刺激进口棉需求，对疆棉构成替代。需求显现淡季特征，上周纺织厂和织造厂开机下滑，产成品累库。供应充足，需求萎缩，预计郑棉 继续弱势，反弹偏空思路。 生猪 昨日，全国生猪现货稳中为主，全国生猪均价为15.12元/公斤。供应端，养殖端正常出栏，部分散户挺价意愿积极性提升，二育热情放缓。需求端，压价收购，需求补库后惯性回落，后期全国入夏，市场对大肥猪需求转差，下游白条走货压力加剧。预计猪价稳中震荡。盘面跟随市场出现震荡偏强，目前仍未形成趋势行情，建议继续维持近弱远强操作。 鸡蛋 今天，全国鸡蛋现货继续稳中偏强，河北交割基准地粉蛋报价3.7元/斤左右。 供应端变化不大，到6月份之前，整体产能能维持陆续释放，可供淘汰量偏少，中小码价差明显有扩。需求方面，五一节后补库情绪逐渐告一段落，支撑减弱，各环节情绪减弱，上游积极清库，中游积极甩货，下游拿货出现谨慎。全国已经逐渐高温高湿模式，北方高温南方高湿，对鸡蛋的储存不利，近月跟随现货偏强，远月博弈继续加强，关注情绪释放后的阶段回调。 2）能源化工 烧碱 现货方面，5月13日，山东地区32%碱主流价报750元/吨（+0），江苏地区32%碱主流价报860元/吨（+20）。山东区域来看，山东、华东区域5月份检修逐步落实给予供应端良好支撑，且氯碱企业库存有所下滑，预估山东、华东区域低浓度液碱价格稳中上扬。仓单方面，截至5月13日，烧碱交割库共有仓单141张（-160）。整体来看，09月合约存在旺季预期，关注远月的做多机会。 尿素 国内尿素市场价格小幅上涨，市场成交情况转好。当前尿素行业日产为17.64万吨，装置检修陆续兑现，供应短时呈现偏紧态势，尿素企业库存处于较低水平。需求端，农