根据报告正文,2024年Q1,公司实现营业收入39.25亿元,同比增长27.22%;实现归母净利润5.68亿元,同比增长30.44%;实现扣非归母净利润4.61亿元,同比增长44.85%。公司轨交装备业务实现收入21.2亿元,同比增长43.74%;新兴装备业务实现17.69亿元,同比增长13.18%。公司毛利率为34.06%,同比增长1.64pct,主要得益于产品结构的调整。公司轨交装备业务Q1表现亮眼,有望持续受益行业基本面向上及大规模设备更新。同时,铁路行业实行大规模设备更新,国铁集团表示力争到2027年实现老旧内燃机车基本淘汰。我们看好客运需求增长、维保周期的到来以及设备更新政策推动公司轨交装备板块向上。