战略大客户基本盘稳定，打造软硬一体华为生态

软通动力是一家专注于信息技术服务的企业，以其在华为生态链中的角色而备受关注。2023年，公司实现了营业收入175.81亿元，尽管较上一年度有所下降，但通过数字化创新业务和战略新兴行业的推动，其业务进入了稳步发展阶段。2024年第一季度，公司收入同比增长29.65%，达到54.49亿元。

软通动力的战略布局涵盖了国内和国际两个市场，包括在国内完成全国六大区域40多个重要城市的营销网络建设，以及在东南亚和中东启动新的发展战略。此外，公司在海外市场积极拓展，特别是在开源鸿蒙、开源欧拉、开源高斯等方面取得了显著进展。通过与多家龙头企业合作，软通动力在多个行业实现了商业化应用。

近期，软通动力通过收购同方计算机和同方国际的资产，进一步加强了其在软硬件一体化产品能力上的布局。这不仅包括了在鸿蒙OS、欧拉OS、高斯数据库等领域的深化，还涵盖了与华为鲲鹏、昇腾和存储等产品线的紧密合作。这一收购为软通动力构建了从硬件算力到软件应用的产业闭环，使其能够更好地融入华为的全产业链能力和生态合作关系。

展望未来，软通动力预计将在2024年至2026年间实现营业收入的增长，分别达到288.53亿、332.51亿和388.11亿元。归母净利润也将随之增长，预计分别为7.80亿、10.02亿和12.07亿元。分析师们认为，软通动力在科技自立自强和华为全面回归的大背景下，有望充分受益。因此，建议投资者关注软通动力的未来发展，并给予其“买入-A”的评级，6个月目标价设定为49.12元，相当于2024年动态市盈率的60倍。