公司信息更新报告：拟收购同方计算机，打造软硬一体化华为生态

该研报聚焦于一家国内领先的软件与信息技术服务商，分析其业务策略与市场表现。主要亮点如下：

公司业绩与市场预测调整

• 业绩预测调整：鉴于下游行业的景气度影响，公司下调了2023至2024年的归母净利润预测，从原先的12.21亿至14.96亿元调整至8.07亿、10.69亿元，新增了2025年的预测值为12.87亿元。
• 每股收益（EPS）：相应的EPS预测分别为0.85、1.12、1.35元/股。
• 估值：当前股价对应的PE分别为53.2、40.2、33.4倍。

战略收购与国产生态布局

• 收购计划：公司计划通过全资子公司软通智算，以现金方式增资并收购同方计算机100%股权、同方国际100%股权以及成都智慧51%股权。交易底价为18.99亿元，最终交易价格将根据产权交易所的摘牌金额确定。
• 业务补充：同方计算机作为国内领先的信创PC厂商，将丰富公司的产品线，特别是增加服务器、存储等产品的研发与生产，以及新赛道如NAS、国产CAE工业软件等的产品开发。同方国际则专注于笔记本消费电子业务和ODM业务，为公司的海外业务提供支持。
• 战略意义：收购同方计算机有望推动公司从软件服务向硬件业务的延伸，形成软硬一体的华为国产化生态，进一步巩固公司在华为生态中的前瞻布局地位。

风险因素

• 人力成本上升：面临劳动力成本上涨的风险。
• 宏观经济下行：外部经济环境的不确定性可能影响公司业务增长。
• 收购风险：存在收购过程被暂停、中止或取消的可能性。

投资建议

尽管面临一些挑战，但考虑到公司在国产化生态的前瞻布局以及潜在的业务拓展潜力，研报维持对该公司的“买入”评级。