计算机行业周报：月之暗面发布Kimi+，新一轮AI应用军备竞赛进行时

证 券 研2024年05月12日 究 报月之暗面发布Kimi+，新一轮AI应用军备竞赛 告进行时 推荐(维持)投资要点 —计算机行业周报 分析师：宝幼琛S1050521110002baoyc@cfsc.com.cn 行业相对表现 表现 1M 3M 12M 计算机(申万) 0.2 7.8 -26.2 沪深300 5.5 9.0 -6.9 市场表现 (%)计算机沪深300 20 10 0 -10 -20 -30 -40 -50 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《计算机行业周报：商汤日日新 5.0大模型综合性能或超越GPT-4Turbo，端侧AI加速推进进行时》2024-04-29 2、《计算机行业周报：Adobe携手OpenAI重塑视频编辑生态，Gaudi3芯片引领AI算力新突破》2024-04-22 3、《计算机行业周报：两会布局新质生产力，AI、数据要素、算力逐渐成为关键元素》2024-03-11 行业研究 ▌算力：苹果发布M4芯片，性能相比M2芯片提升最高达1.5倍 5月7日，苹果推出最新一代自研电脑芯片M4，搭载于新款iPadPro首发。M4运算速度最高可达每秒38万亿次，上一代M3的NPU运算速度仅为每秒18万亿次，相比A11仿生芯片中的初代神经网络引擎，提速最高可达60倍。此外，M4芯片仅需一半的耗电量就能达到与M2芯片同等的性能，性能功耗有所提升。 ▌AI应用：月之暗面发布Kimi+，新一轮AI应用军备竞赛进行时 月之暗面于5月6日发布智能助手“Kimi+”，截止目前，Kimi+共发布了官方推荐、办公提效、辅助写作、社交娱乐、生活实用5大领域的23个官方智能体商店。 本次月之暗面全面进军应用层，一方面，通过增强垂类应用的适配能力，实现与目标用户需求的深度对接，优化了特定使用场景下的用户交互体验，或进一步重塑竞争格局；另一方面，公司或正致力于构建一个集成多功能的超级应用平台，以此作为其商业化落地的关键突破口。 ▌AI融资动向：GPU云提供商CoreWeave获11亿美元融资 本期AI初创公司的融资中，CoreWeave融资额最高，为11亿美元。CoreWeave是一家专业云提供商，在业界最快、最灵活的基础设施之上提供大规模GPU计算资源，本次融资将用于支持CoreWeave各业务领域的快速增长，以及向新地区扩张，以满足全球对GPU加速云基础设施持续爆发的需求。 ▌投资建议 全球大模型技术迭代和降本双双提速。近期，幻方推出第二代MoE模型——DeepSeek-V2，提出全新的MLA（Multi-headLatentAttention）注意力机制和DeepSeekMoE前馈网络，能显著降低计算量和推理时的内存使用。DeepSeek-V2每token成本大幅降低，每百万tokens输入1元、输出2元（32K上 下文），仅为GPT-4-Turbo的近百分之一。以DeepSeek为代表的大模型在性能加速提升的同时，成本降幅也表现亮眼，在成本控制、行业应用、开源生态和长期战略规划等多个维度上，推动AI的进一步应用潜力。 建议关注以AI为核心的龙头厂商科大讯飞（002230.SZ）、有望迎来需求爆发的AI应用金桥信息（603918.SH）等。 2024-05-12 EPS PE 重点关注公司及盈利预测 ▌风险提示 1）AI底层技术迭代速度不及预期。2）政策监管及版权风险。3）AI应用落地效果不及预期。4）推荐公司业绩不及预期风险。 公司代码名称 股价 2023 2024E 2025E 2023 2024E 2025E 投资评级 002230.SZ科大讯飞 43.75 0.28 0.40 0.56 156.25 109.38 78.13 买入 002368.SZ太极股份 22.75 0.79 1.01 1.28 28.80 22.52 17.77 买入 603918.SH金桥信息 13.50 0.33 0.49 0.80 40.91 27.55 16.88 买入 资料来源：Wind，华鑫证券研究 正文目录 1、算力动态：苹果发布M4芯片，性能相比M2芯片提升最高达1.5倍4 1.1、数据跟踪：算力租赁价格保持平稳4 1.2、产业动态：苹果首发M4芯片，AI性能大幅增强4 2、AI应用动态：月之暗面发布KIMI+，新一轮AI应用军备竞赛进行时7 2.1、流量跟踪：4月360AI搜索访问量环比+1303%7 2.2、产业动态：月之暗面发布智能助手Kimi+，上线23个官方智能体9 3、AI融资动向：GPU云提供商COREWEAVE获11亿美元融资12 4、行情复盘13 5、投资建议15 6、风险提示15 图表目录 图表1：本周算力租赁情况4 图表2：M4芯片4 图表3：M4芯片的CPU5 图表4：为LogicPro等app的专业工作流程提供更强性能5 图表5：M4芯片的GPU5 图表6：Octane等app的专业渲染性能大幅提升5 图表7：M4芯片的神经网络引擎6 图表8：在FinalCutPro中只需轻点一下就能轻松将4K视频中的主体从背景中分离6 图表9：2024.4.30-2024.5.6AI相关网站流量7 图表10：2024年4月国内AI应用榜7 图表11：输入文本提示“特斯拉研究报告”生成研究报告（部分）9 图表12：输入文本提示“设计一个注意公共卫生的提示词”生成提示词9 图表13：输入购物要求，由Kimi+进行商品推荐10 图表14：输入想要探索的娱乐场所，由Kimi+进行推荐10 图表15：输入需要寻找的学术资料，由Kimi+进行搜索11 图表16：输入需要回复信息的场景，由Kimi+给出合理回复11 图表17：本周AI初创公司的融资动态12 图表18：本周指数日涨跌幅13 图表19：本周AI算力指数内部涨跌幅度排名14 图表20：本周AI应用指数内部涨跌幅度排名14 图表21：重点关注公司及盈利预测15 1、算力动态：苹果发布M4芯片，性能相比 M2芯片提升最高达1.5倍 1.1、数据跟踪：算力租赁价格保持平稳 本周算力租赁价格环比持平。具体来看，显卡配置为A100-40G中，腾讯云16核+96G价格为28.64元/时，阿里云12核+94GiB价格为31.58元/时；显卡配置为A100-80G中，恒源云13核+128G价格为10.00元/时;阿里云16核+125GiB价格为34.74元/时；显卡配置为A800-80G中，恒源云16+256G的租赁较为紧张。 图表1：本周算力租赁情况 显卡配 置 CPU 内存磁盘大小（G) 平台名称 价格（每 小时） 价格环比上周 1696可自定，额外收费腾讯云28.64/元0.00% A100-40G 12核94G可自定，额外收费阿里云31.58/元0.00% A100-80G 13128系统盘：20G数据盘：50GB 恒源云10.00/元0.00% 16核125G可自定，额外收费阿里云34.74/元0.00% A800-80G16256系统盘：20G 数据盘：50GB 资料来源：腾讯云，阿里云，恒源云，华鑫证券研究 恒源云-- 1.2、产业动态：苹果首发M4芯片，AI性能大幅增强 5月7日，苹果推出最新一代自研电脑芯片M4，搭载于新款iPadPro首发。从内部构建来看，M4由280亿个晶体管组成，仅比M3的晶体管数量稍多；从工艺节点来看，该芯片以第二代3nm工艺制成打造，采用SoC架构，都进一步提高了M4的能效。神经网络引擎与CPU中的新一代机器学习加速器、高性能GPU和内存系统的改进，使M4成为一款强大的AI芯片。 图表2：M4芯片 资料来源：苹果官网，华鑫证券研究 CPU性能相比M2芯片提升最高达1.5倍。M4芯片CPU拥有多达10个核心，包含最多达4个性能核心和6个能效核心。新一代核心采用经过改进的分支预测技术，其中高性能核心采用了带宽更高的解码和执行引擎，高能效核心则采用了更深层的执行引擎。两种核心也都采用了性能更强的新一代机器学习加速器。 图表3：M4芯片的CPU图表4：为LogicPro等app的专业工作流程提供更强性能 资料来源：苹果官网，华鑫证券研究资料来源：苹果官网，华鑫证券研究 GPU的专业渲染性能相比M2芯片提升最高达4倍。M4芯片的10核GPU构建于M3系列芯片的新一代GPU架构之上。其中动态缓存技术是一项重大创新，能够在硬件中实时动态分配本地内存，大幅提升了GPU的平均利用率。在运行要求极高的各类专业级app和游戏时能够带来性能的大幅提升。 图表5：M4芯片的GPU图表6：Octane等app的专业渲染性能大幅提升 资料来源：苹果官网，华鑫证券研究资料来源：苹果官网，华鑫证券研究 性能功耗比领先业内。M4芯片仅需一半的耗电量就能达到与M2芯片同等的性能；相比轻薄型PC笔记本电脑中搭载的最新芯片，M4芯片仅需1/4的耗电量就能达到同等性能。 迄今最强大的NPU。采用16核设计，作为M4上的一个IP模块，专门为各种AI任务加速。M4运算速度最高可达每秒38万亿次，上一代M3的NPU运算速度仅为每秒18万亿次，相比A11仿生芯片中的初代神经网络引擎，提速最高可达60倍。新款iPadPro可帮助用户在设备端快速完成各类AI任务，如可根据音频内容实时生成字幕的实时字幕、可识别视频与照片中物体的看图查询等。 图表7：M4芯片的神经网络引擎图表8：在FinalCutPro中只需轻点一下就能轻松将4K 视频中的主体从背景中分离 资料来源：苹果官网，华鑫证券研究资料来源：苹果官网，华鑫证券研究 2、AI应用动态：月之暗面发布Kimi+，新一轮AI应用军备竞赛进行时 2.1、流量跟踪：4月360AI搜索访问量环比+1303% 本期（2024.4.30-2024.5.6）AI相关网站流量数据：访问量前三位分别为GhatGPT （327.9M）、Bing（326.0M）、和Discord（255.8M）；访问量环比增速前三位分别为Character.AI（5.60%）、Discord（2.03%）和QuillBot（0.46%）；平均停留时长前三位分别为Character.AI（0:14:29）、Canva（0:10:00）和NotionAI（0:08:17）;平均停留时长环比增速前三位分别为Zoom（6.82%）、Kimi（3.72%）和QuillBot（2.65%）。 图表9：2024.4.30-2024.5.6AI相关网站流量 应用 应用类型 归属公司 上周平均访访问量环比问量（M） 平均停留时 长 时长环比 ChatGPT聊天机器人OpenAI327.9M-22.97%0:07:22-0.67% Bing搜索微软326.0M-10.73%0:07:121.65% Discord游戏社区微软255.8M2.03%0:06:34-1.01% Canva在线设计Canva139.9M0.21%0:10:000.33% Github代码托管微软103.0M-2.74%0:07:270.45% Gemini聊天机器人谷歌92.7M-5.95%0:06:211.06% Character.AI聊天机器人Character.Al57.1M5.60%0:14:290.58% NotionAI文本/笔记Notion36.9M-2.97%0:08:17-0.80% QuillBot释义工具QuillBot15.2M0.46%0:05:492.65% Kimi聊天机器人MoonshotAI3.6M-28.93%0:03:153.72% Zoom在线会议Zoom2.8M-6.55%0:01:346.82% 资料来源：similarweb，华鑫证券研究 2024年4月AI应用榜中，访问量前三位分别为百度文库AI功能（38.96M）、Kimi （20.04M）和百度文心一言（16.91M）。访问量环比增速前三位分别为360