4张表看信用债涨跌（5、6-5、10）

2024年5月12日 4张表看信用债涨跌（5/6-5/10） 折价幅度靠前50只AA城投债（主体评级）中，“20兴安债”估值价格偏离程度最大。净价跌幅靠前50只个券中，“20兴安债”估值价格偏离幅度最大。净价上涨幅度靠前50只个券中，“22万科06”估值价格偏离幅度最大。净价上涨幅度靠前50只二永债中，“23工行二级资本债02B”估值价格偏离程度最大。 固定收益定期报告 证券研究报告 尹睿哲分析师 SAC执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽分析师 SAC执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险 债券名称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 估值收益率偏离 (bp) 当日估值收益 票面利率 隐含评级 主体评级 成交日期 20兴安债 3.12 -0.47 84.03 30.49 4.63 8.00 A+ AA 2024/5/9 24九龙园 MTN001 2.85 -0.31 100.81 11.56 2.95 3.25 AA(2) AA 2024/5/9 24新余02 4.94 -0.27 100.84 6.07 3.41 3.60 AA(2) AA 2024/5/9 23遂开01 2.57 -0.23 102.89 9.56 3.79 5.00 AA- AA 2024/5/10 21新专01 3.99 -0.23 101.96 6.18 2.78 6.30 AA(2) AA 2024/5/10 24綦江01 4.96 -0.23 99.92 5.17 4.49 4.47 AA- AA 2024/5/10 24新安01 4.96 -0.22 100.19 5.17 4.69 4.73 AA- AA 2024/5/10 24綦江新城 MTN001 4.69 -0.22 101.71 5.25 4.09 4.50 AA- AA 2024/5/10 24华旅01 2.71 -0.22 103.83 8.47 3.97 5.50 AA- AA 2024/5/9 24乳山01 4.86 -0.21 97.82 4.91 5.01 4.50 AA- AA 2024/5/9 24易盛德 MTN001 2.98 -0.18 100.38 6.51 2.67 2.80 AA(2) AA 2024/5/7 24西岸旅游 MTN001A 1.95 -0.16 99.93 8.47 2.92 2.89 AA(2) AA 2024/5/6 23射阳02 0.97 -0.16 104.13 15.52 2.82 7.20 AA- AA 2024/5/7 21新余专项债 01 3.99 -0.15 102.19 4.11 2.71 6.30 AA(2) AA 2024/5/9 21新专01 3.99 -0.15 102.19 4.11 2.71 6.30 AA(2) AA 2024/5/9 22漯河城投 MTN001 0.98 -0.14 98.14 15.48 2.96 6.90 AA- AA 2024/5/7 24华山旅游 CP001 0.93 -0.13 100.06 14.43 2.71 2.80 AA- AA 2024/5/9 23乳山01 1.86 -0.12 105.70 6.12 3.77 7.00 AA- AA 2024/5/9 24华旅01 2.71 -0.12 103.71 4.47 4.02 5.50 AA- AA 2024/5/10 23乳山02 2.55 -0.11 104.76 4.55 3.99 6.00 AA- AA 2024/5/9 24西岸旅游 MTN001A 1.94 -0.11 99.83 5.79 2.98 2.89 AA(2) AA 2024/5/7 18景德镇专债 01 1.31 -0.11 41.52 4.06 2.64 7.50 AA- AA 2024/5/6 21滨建01 4.43 -0.11 103.89 4.68 5.20 7.00 AA- AA 2024/5/10 24西岸旅游 MTN001B 2.95 -0.10 100.09 3.62 3.05 3.08 AA(2) AA 2024/5/6 24綦江01 4.97 -0.09 100.16 1.94 4.43 4.47 AA- AA 2024/5/8 24万盛经开 PPN003 4.87 -0.08 98.52 1.89 4.64 4.30 AA- AA 2024/5/7 23秦汉02 0.92 -0.08 103.70 7.66 2.98 7.15 AA- AA 2024/5/8 20滨旅02 1.52 -0.06 103.56 3.99 4.49 6.99 AA- AA 2024/5/10 20滨旅01 1.46 -0.06 103.48 3.92 4.47 7.00 AA- AA 2024/5/10 24香发01 4.73 -0.06 102.04 1.32 3.03 3.50 AA(2) AA 2024/5/10 20新安05 1.29 -0.06 105.41 3.79 3.14 7.50 AA- AA 2024/5/10 24万盛经开 PPN002B 4.83 -0.06 98.21 1.42 4.62 4.20 AA- AA 2024/5/6 24潮州02 4.82 -0.06 101.11 1.24 3.05 3.30 AA(2) AA 2024/5/10 24乳山01 4.87 -0.05 97.76 1.40 5.03 4.50 AA- AA 2024/5/6 23泸发01 2.48 -0.05 103.22 2.09 3.13 4.50 AA- AA 2024/5/8 18景德镇专债 01 1.31 -0.04 41.51 3.80 2.68 7.50 AA- AA 2024/5/7 PR百福债 1.87 -0.04 30.77 2.70 3.02 4.96 AA- AA 2024/5/8 19蓟州01 0.50 -0.04 101.90 5.48 3.26 7.00 AA- AA 2024/5/7 22綦东债 3.22 -0.03 108.34 1.18 3.19 7.00 AA- AA 2024/5/8 表1：折价幅度靠前50只城投债（主体评级） 19蓟州01 0.50 -0.03 101.86 4.61 3.30 7.00 AA- AA 2024/5/8 18景德镇专债01 1.30 -0.03 41.50 1.67 2.69 7.50 AA- AA 2024/5/8 19合川01 0.06 -0.03 100.29 18.70 2.49 7.40 AA(2) AA 2024/5/8 20环微01 0.65 -0.02 102.49 1.86 2.51 6.50 AA- AA 2024/5/7 23淄新03 1.34 -0.02 104.57 1.01 2.97 6.50 AA- AA 2024/5/8 19十堰城投MTN001 0.10 -0.02 100.11 0.57 2.17 4.87 AA(2) AA 2024/5/6 23泸州产业SCP002 0.28 -0.01 100.28 4.14 2.27 3.28 AA- AA 2024/5/8 21川发投 0.24 -0.01 100.42 3.87 2.45 4.29 AA(2) AA 2024/5/8 23漯河02 0.31 0.00 101.22 -3.37 2.55 6.65 AA- AA 2024/5/7 22济源03 0.27 0.00 100.79 -2.80 2.50 5.50 AA- AA 2024/5/7 资料来源：Wind，国投证券研究中心 债券名称 剩余期限(年) 估值价格 偏离(%) 估值净价 估值收益率 偏离(bp) 当日估值收益 票面利率 隐含评 级 主体评级 成交日期 20兴安债 3.12 -0.47 84.03 30.49 4.63 8.00 A+ AA 2024/5/9 24九龙园 MTN001 2.85 -0.31 100.81 11.56 2.95 3.25 AA(2) AA 2024/5/9 24新余02 4.94 -0.27 100.84 6.07 3.41 3.60 AA(2) AA 2024/5/9 23三峡K2 19.33 -0.27 106.54 1.83 2.71 3.15 AAA+ AAA 2024/5/6 24蓉欧01 4.81 -0.25 100.07 5.75 3.48 3.50 AA(2) AA 2024/5/9 22昆明土地 PPN001 1.19 -0.23 103.06 19.63 3.81 6.50 AA- AA+ 2024/5/9 23遂开01 2.57 -0.23 102.89 9.56 3.79 5.00 AA- AA 2024/5/10 21新专01 3.99 -0.23 101.96 6.18 2.78 6.30 AA(2) AA 2024/5/10 24綦江01 4.96 -0.23 99.92 5.17 4.49 4.47 AA- AA 2024/5/10 24大足01 4.81 -0.22 99.96 5.21 4.01 4.00 AA- AA+ 2024/5/10 24新安01 4.96 -0.22 100.19 5.17 4.69 4.73 AA- AA 2024/5/10 24西宁城投 MTN002 4.92 -0.22 102.05 5.18 4.62 5.10 AA- AA+ 2024/5/10 24兖投02 4.96 -0.22 98.72 5.17 4.99 4.69 AA- AA+ 2024/5/10 24邹城资产 PPN001 4.96 -0.22 101.15 5.11 4.73 5.00 AA- AA+ 2024/5/9 24潍坊水务 MTN001 4.84 -0.22 97.41 5.20 4.86 4.25 AA- AA+ 2024/5/10 24綦江新城 MTN001 4.69 -0.22 101.71 5.25 4.09 4.50 AA- AA 2024/5/10 24高创02 4.86 -0.22 99.50 5.20 5.12 5.00 AA- AA+ 2024/5/10 24华旅01 2.71 -0.22 103.83 8.47 3.97 5.50 AA- AA 2024/5/9 23济南城投 MTN003B 9.57 -0.21 107.89 2.64 3.04 4.00 AA+ AAA 2024/5/9 24乳山01 4.86 -0.21 97.82 4.91 5.01 4.50 AA- AA 2024/5/9 24高创02 4.86 -0.21 99.72 4.91 5.06 5.00 AA- AA+ 2024/5/9 24潍坊水务 MTN001 4.84 -0.21 97.63 4.88 4.81 4.25 AA- AA+ 2024/5/9 24锡公01 9.66 -0.21 104.57 2.50 2.84 3.39 AA+ AAA 2024/5/9 24国苑01 4.79 -0.20 99.55 4.76 4.10 4.00 AA- AA+ 2024/5/9 23三峡K2 19.32 -0.19 106.75 1.27 2.70 3.15 AAA+ AAA 2024/5/10 24电建K1 9.73 -0.18 101.60 2.19 2.69 2.88 AAA AAA 2024/5/10 表2：净价跌幅靠前50只个券 24易盛德 MTN001 2.98 -0.18 100.38 6.51 2.67 2.80 AA(2)