2024商业信心调查报告（英文版）

欧盟商会在中国 此处包含的信息基于2024年1月至4月的输入和分析。 这些信息仅供参考，不应解释为关于任何特定事实或情况的商业或法律建议。本报告的任何用户都不应在没有寻求适当专业建议的情况下根据所包含的任何内容采取行动或避免采取行动。 中国欧盟商会对报告所提供信息的准确性和完整性不承担任何法律责任或责任。 ©2024EuropeanUnionChamberofCommerceinChina,reservedallrights.ThisstudymaynotbereplicatedineitherpartorinfullwithoutpriorwrittenconsentofEuropeanUnionChamberofCommerceinChina. 封面图片©HarryZhang，中国欧盟商会，版权所有。 欧洲商会 TABLEOFCONTENTS 1随着2023年经济形势的恶化，人们对经济形势的担忧预期3 1.1 1.2 1.3 2随着零covid的到来，经济问题现在开始SIGHT8 2.1 2.2 2.310 2.4 2.5 2.614 3 3.119 3.2 3.3 3.4 3.5 3.6 3.7 4企业必须不断提高经济安全30 4.1 4.230 4.3 4.434 5进步需要时间和努力，而且仍然不能Some36 5.1 5.2 5.339 5.4 6 7 8 9 10 欧洲商会 TABLEOFFigures 图1：三分之一的削减再投资价值的计划3 图2：中国作为投资首选目的地的排名创历史新低4 图3：中国作为投资目的地的吸引力因行业5而异 图4：中国扩张计划创历史最低5 图5：流出中国的投资增加6 图6：投资主要转向东盟和欧洲。6 图7：近一半见证了中国合作伙伴将投资转移到中国。7 图8：COVID相关因素对投资决策的影响正在减弱。9 图9：中国经济放缓是主要商业挑战远10 图表10：对盈利能力不利影响最为显著的宏观经济因素10 图11：超过三分之一的人观察到其行业的产能过剩11 图12：不同行业不同程度的产能过剩。11 图13：产能投资过剩和需求疲软是产能过剩的主要驱动因素12 图14：近三个季度报告了产能过剩导致的通货紧缩趋势12 图15：五分之二的市场份额输给了国内竞争对手。13 图16：超过一个季度的报告收入下降。13 图17：按行业划分的收入：混合结果14 图18：净利润与2022年持平15 图19：十分之三的国家报告中国的息税前利润率高于世界其他地区15 图20：中国对全球利润的重要性各行业不均衡。16 图21：超过三分之二的报告称在中国做生意变得更加困难。19 图22：做生意变得更加困难20 图23：模糊性和不可预测性是监管环境的首要问题。21 图24：主要监管问题因行业而异（第一部分）22 图25：主要监管问题因行业而异（第二部分）22 图26：缺乏重要的定义和容易触发的安全评估被视为主要挑战23 图27：数据法规推动本地化23 图28：一半以上因市场准入和监管而错失商机障碍。24 欧洲商会 图29：市场准入和监管壁垒的普遍程度因部门而异25 图30：创纪录的报告错过了相当于其年收入一半以上的机会。25 图31：几乎一半的人发现知识产权法律法规的执行不足26 图32：知识产权侵权上升26 图33：几乎一半的人期望更多的监管障碍27图34：商业前景日益黯淡（第一部分）28图35：商业前景日益黯淡（第二部分）28图36：一半以上的削减成本计划29 图37：通过裁员削减成本的四分之一计划29 图38：多数报告在过去12个月中政治化程度增加30 图39：五分之一的人担心缺乏进行独立第三方审计的能力。31 图40：几乎一半的人预计欧盟的CSRD将影响中国业务32 图41：44%的人预计欧盟的CSDDD将影响中国业务32 图42：近一个季度预计将受到美国出口管制政策的影响。33 图43：报告越来越政治化的消费者需求的比率上升。33 图44：四分之三的人在过去两年中审查了他们的供应链。34 图45：欧洲、印度和东盟供应链多元化的主要受益者。34 Figure46:majorityimportcriticalcomponentstheycannoteasilyreplaced.35 图47：几乎一半的人报告了一些市场开盘。36 . 图48：某些行业在市场准入方面取得的来之不易的进展。37 图49:近40%的人认为他们的行业对外国业务完全开放。38 图50：如果获得更大的市场，可能会增加投资的人的比率Y-o-y下降访问38 图51：十分之四的报告脱钩。39 图52：总部-中国脱钩主要影响效率和投资计划。39 图53：近40%的人努力吸引或留住国际人才40 图54：缺乏搬迁意愿被视为吸引外国人才的关键问题40 图55：十分之七以上的中国脱碳业务。41 图56：超过一半的目标是在2030年之后脱碳。42 图57：作为最高脱碳策略的脱碳能源使用42 图58：有限的可再生能源获取是最大的挑战。43 欧洲商会 执行摘要 中国重新开放的第一年，在COVID-19期间自我孤立之后，变成了在中国经营的欧洲企业日益增长的不确定性之一。与大流行相关的控制措施的取消最初为公司提供了一种乐观的感觉，这在很大程度上是由于再次旅行的能力，这允许与欧洲总部重新接触。然而，很快就会发现不会有快速的复苏。中国更深层次的结构性问题——包括低迷的需求、高企的地方政府债务和房地产行业的持续挑战——将继续影响国内外公司的前景，以及整体经济。由于中国政府试图在加强安全相关法规与经济发展之间取得平衡，因此商业信心进一步受到侵蚀。 尽管对企业政治化的整体情绪略有改善-主要归因于2023年初中国放弃了零COVID政策-超过一半的受访者(55%， -4个百分点（pp）同比（y-o-y））仍然感到过去一年的商业环境变得更加政治化。随着欧盟（EU），美国（US）和中国都在继续建立其风险管理框架并加强经济安全，企业面临着来自法律制度冲突和客户需求更加政治化的压力。尽管企业不得不应对越来越多的地缘政治风险，但中国国内外供应链多元化和孤岛化的趋势仍在继续，许多成员公司正面临挑战，试图为某些部件或设备寻找替代来源，以实现这一目标。 目前将中国列为当前和未来投资首选目的地的受访者比例是有记录以来最低的（分别为15%和12%）。公司正在继续将原本计划在中国进行的投资转移到被认为更可预测，更可靠和更透明的替代市场。与此同时，计划在未来一年扩大其目前在中国业务的受访者比例降至创纪录的低水平（42%，y-o-y-6pp）。许多公司还限制了其在中国利润的再投资，其中35％的公司计划在2024年再投资低于历史平均水平。欧洲公司并不是唯一用脚投票的公司：报告其中国供应商或客户将业务转移到其他市场的受访者比例也有所增加（45％，y-o-y7个百分点）。由于投资决策是周期性的，不能掉以轻心，因此无法一蹴而就。 调查中的一个积极发现是，报告其行业市场开放的受访者比例显着增加(45%，+9ppy-o-y)。特别令人鼓舞的是，其中一些事态发展是在欧洲商会工作组一直倡导变革的领域。然而，如果他们获得更大的市场准入，可能增加投资的受访者比例并没有相应上升。事实上，它大幅下降（53 ％，-10ppy-o-y），这进一步表明，即使某些问题得到解决，投资也不容易被撤回到中国。 总收入受到打击，略低于五分之二的受访者(39%，y-o-y-2pp)报告2023年增长-有记录以来的最低水平。虽然超过三分之二(69%)的净利润为正，但这一比例与2022年相比没有变化，因此是2015年以来的最低水平。净利润率受到若干挑战的不利影响，其中宏观经济因素被引用最多(68%)。与此同时，对中国经济放缓的担忧急剧上升，超过一半的受访者(55%，y-o-y+19pp)将其列为企业面临的三大挑战。虽然持续疲软的需求进一步拖累了整体盈利能力，但也加剧了产能过剩问题；超过三分之一(36%)的受访者在2023年观察到各自行业的产能过剩，五分之二(42%)的受访者报告了通缩趋势。 虽然经济挑战变得更加明显，但2023年监管障碍基本保持不变，这进一步对商业前景产生了负面影响。对特定问题的担忧，例如中国的网络和数据法规，或在公共采购中对外商投资企业的歧视，取决于行业，更为明显。然而，总的来说，欧洲企业强调了模糊的规章制度(46%，。 +1ppy-o-y)和中国不可预测的立法环境(35%，-1ppy-o-y)作为其主要的监管挑战， 1与 欧洲商会 Theformerrankingasthetopchallengeforthetneousyear.Thelackofaresolutionforsuchlong-standingbusinesschallengeshascontributedtoafurtherdecreaseintheproportionofrespondentswhoarepossiblethatChina’sregulatoryenvirongwillime. 自商会商业信心调查（BCS）开始以来，商业前景也是最不乐观的，超过四分之一的受访者（26％，y-o-y+17％）对其增长潜力感到悲观，而44％（y-o-y+18pp）对其未来的盈利能力感到悲观。 因此，欧洲企业正在继续调整他们在中国市场的地位。令人担忧的是，他们计划采取的一些应对持续经济放缓的策略有可能加剧中国的经济困境，从而引发负面循环。超过一半的受访者(52%，y-o-y+11pp)计划削减成本，其中四分之一计划通过裁员来削减成本，这将进一步增加本已紧张的就业市场的压力。 一个需要密切关注的趋势是，即使欧洲公司的中国业务看到了扩张的机会，他们也发现由于与总部（HQ）脱钩，越来越难以获得批准。五分之二的受访者报告了与总部的脱钩，并表现为沟通减少，总部对实地现实的了解减少，这一动态因越来越多的限制而加剧。获取有关中国经济的可靠信息。欧洲商会此前警告说，这种脱钩可能对相互理解以及更广泛的对中国市场的信心产生不利影响。1令人严重关切的是，如果不对商业环境进行有意义的改善，投资可能会继续从中国转移出去。并且无法恢复对合法和可信赖的经济数据来源的完全访问。如果没有这一点，许多首席执行官将继续感到他们根本没有透明度和法律确定性，他们需要向董事会证明有必要增加——或者在某些情况下甚至维持——他们的投资。 虽然2023年对欧洲在中国的业务来说是发人深省的，但这一年也为重新参与提供了机会。中国政府表示将通过一系列承诺改善商业环境，特别是 《国务院关于进一步优化外国投资商业环境和增加外国投资吸引力的意见》以及《关于消除不合理措施的函》商务部（MOFCOM）发布的对国内外投资的差别待遇2和3欧盟商会对这些步骤感到鼓舞，并将继续将其作为与中国相关利益相关者积极接触的基础，倡导对商业环境进行有意义的改变。 12023年欧洲企业在中国商业信心调查，中国欧盟商会，21st2023年6月，查看25thMarch2024,p.2,<https://www.europeanchamber.com.cn/en/publications-archive/1124/Business_Confidence_Survey_2023> 2国务院关于进一步优化外商投资环境加大吸引外商投资力度的意见【国务院关于进一步优化外商投资环境加大吸引外资力度的意见】，国务院，13th2023年8月，查看25th2024年3月，<https://www.gov. cn/zhengce/content/202308/content_6898048.htm> 3商务部办公厅关于请做好内外资不合理差别待遇专项清理工作的函[关于取消对国内外不合理和差别待遇措施的信 投资]，商务部，8th2023年11月，查看25th2024年3月，<http://wzs.mofcom.gov.cn/article/n/202311/20231103452139.shtml> 2