黄金周报：美国国内事件或将支撑金价

美国国内事件或将支撑金价 2024年4月28日 黄金周报 创元研究 报告要点： 本周回顾：本周沪金主连跌13.44元/克，周度跌幅2.37%，上海Au （T+D）现货黄金跌13.12元/克，周度跌幅2.32%；COMEX黄金主连跌57.10美元/盎司，周度跌幅2.37%；伦敦金跌54.38美元/盎司，周度跌幅2.27%；SPDR持仓周度增加0.28吨。 展望后市：对于黄金，本周为美联储5月议息前的禁声期，并未有美联储官员表态，后续等待5月份议息会议。本周黄金价格出现走弱，尤其在周一出现大幅回调，周二周三持续走弱，周四和周五开始出现反弹。我们认为黄金在前三天走弱依然是延续地缘冲突不及预期，市场预期通胀反弹。不过之后黄金回调动能减弱。本周以来美国国内主要高校反对支出以色列战争行动的游行持续发酵，尤其在周末；同时周末消息美国第一共和银行倒闭，其倒闭主要原因是因为高利率和商业地产抵押贷款违约率上涨所致，该银行在美国属于较大型银行，我们认为这反映出美国商业银行资产端的风险，预期这两件事件会对金价形成支撑。周四周五尽管PCE数据反映通胀反弹，但是黄金价格并未受到较大压制，短暂回调后反弹。鉴于美国第一共和银行倒闭和美国国内游行扩大风险，黄金将会获得更大支撑，5月份议息会议预期继续维持利率不变，不过需要关注美联储点阵图和官员表态。中长期来看，黄金每一次短期的回调都是做多的窗口，我们中长期依然看好黄金。 创元宏观金融组研究员：廉超 邮箱：lianch@cyqh.com.cn投资咨询资格号：Z0017395联系人：何燚 邮箱：hey@cyqh.com.cn 期货从业资格号：F03110267 目录 目录2 一、周度宏观回顾3 1.1主要数据回顾3 二、主要观点8 一、周度宏观回顾 1.1主要数据回顾 本周沪金主连跌13.44元/克，周度跌幅2.37%，上海Au（T+D）现货黄金跌13.12元/克，周度跌幅2.32%；COMEX黄金主连跌57.10美元/盎司，周度跌幅2.37%；伦敦金跌54.38美元/盎司，周度跌幅2.27%；SPDR持仓周度增加0.28吨。道琼斯指数周度涨253.26，涨幅0.67%，纳斯达克周度涨645.89，涨幅4.23%，标准普尔周度涨132.73，涨幅2.67%；上证指数周度涨23.38，涨幅0.67%，深证成指周度涨184.45，涨幅1.99%；德国法兰克福DAX指数周度涨423.65，涨幅2.39%，法国CAC40指数周度涨65.83，涨幅0.82%，英国富时100周度涨243.98，涨幅3.09%，恒生指数周度涨1427.01，涨幅8.80%；日经225指数周度涨866.41，涨幅2.34%；10年期美债收益率周度涨0.05%至4.67%，1年期美债收益率周度涨0.04%至5.21%；日债1年期收益率跌0.0010%至0.0990%，10年期日债收益率周度跌0.0030%至0.8860%；WTI原油现货周度涨1.47美元/桶至83.57美元/桶，布伦特原油 现货周度涨0.66美元/桶至87.77美元/桶；美元指数周度跌0.6820至 105.6877。 图1：道琼斯平均工业指数图2：纳斯达克综合指数 道琼斯工业平均指数 41000 39000 37000 35000 33000 31000 纳斯达克综合指数 18000 17000 16000 15000 14000 13000 12000 11000 2024-04-16 2024-03-16 2024-02-16 2024-01-16 2023-12-16 2023-11-16 2023-10-16 2023-09-16 2023-08-16 2023-07-16 2023-06-16 2023-05-16 2023-04-16 2023-03-16 2023-02-16 2024-04-16 2024-03-16 2024-02-16 2024-01-16 2023-12-16 2023-11-16 2023-10-16 2023-09-16 2023-08-16 2023-07-16 2023-06-16 2023-05-16 2023-04-16 2023-03-16 2023-02-16 资料来源：同花顺、创元研究资料来源：同花顺、创元研究 图3：标准普尔500指数图4：美债收益率 标准普尔500指数 5400 5200 5000 4800 4600 4400 4200 4000 3800 美国:国债收益率:1年 美国:国债收益率:10年 5.50 5.00 4.50 4.00 3.50 3.00 2024-04-16 2024-03-16 2024-02-16 2024-01-16 2023-12-16 2023-11-16 2023-10-16 2023-09-16 2023-08-16 2023-07-16 2023-06-16 2023-05-16 2023-04-16 2023-03-16 2023-02-16 2023-11-24 2023-12-01 2023-12-08 2023-12-15 2023-12-22 2023-12-29 2024-01-05 2024-01-12 2024-01-19 2024-01-26 2024-02-02 2024-02-09 2024-02-16 2024-02-23 2024-03-01 2024-03-08 2024-03-15 2024-03-22 2024-03-29 2024-04-05 2024-04-12 2024-04-19 2024-04-26 资料来源：同花顺、创元研究资料来源：同花顺、创元研究 图5：A股指数图6：中债收益率 上证综合指数 深证成份指数 3400 3300 3200 3100 3000 2900 2800 2700 2600 12000 11500 11000 10500 10000 9500 9000 8500 8000 国债收益率:1年 国债收益率:10年 2.90 2.70 2.50 2.30 2.10 1.90 1.70 1.50 2024-04-26 2024-04-05 2024-03-15 2024-02-23 2024-02-02 2024-01-12 2023-12-22 2023-12-01 2023-11-10 2023-10-20 2023-09-29 2023-09-08 2023-08-18 2023-07-28 2024-04-16 2024-03-16 2024-02-16 2024-01-16 2023-12-16 2023-11-16 2023-10-16 2023-09-16 2023-08-16 2023-07-16 2023-06-16 2023-05-16 2023-04-16 2023-03-16 2023-02-16 资料来源：同花顺、创元研究资料来源：同花顺、创元研究 图7：日经225指数图8：日债收益率 东京日经225指数 42000 40000 38000 36000 34000 32000 30000 28000 26000 日本:政府债券收益率:1年 日本:政府债券收益率:10年 1.0000 0.8000 0.6000 0.4000 0.2000 0.0000 2024-04-13 2024-03-29 2024-03-14 2024-02-28 2024-04-16 2024-03-16 2024-02-16 2024-01-16 2023-12-16 2023-11-16 2023-10-16 2023-09-16 2023-08-16 2023-07-16 2023-06-16 2023-05-16 2023-04-16 2023-03-16 2023-02-16 资料来源：同花顺、创元研究资料来源：同花顺、创元研究 德国法兰克福DAX指数 18500 17500 16500 15500 14500 德国:国债收益率:1年 德国:国债收益率:10年 4.2000 3.7000 3.2000 2.7000 2.2000 1.7000 2024-04-24 2024-03-24 2024-02-24 2024-01-24 2023-12-24 2023-11-24 2023-10-24 2023-09-24 2023-08-24 2023-07-24 2023-06-24 2023-05-24 2023-04-24 2023-03-24 2024-04-17 2024-03-17 2024-02-17 2024-01-17 2023-12-17 2023-11-17 2023-10-17 2023-09-17 2023-08-17 2023-07-17 2023-06-17 2023-05-17 2023-04-17 2023-03-17 2023-02-17 2024-04-17 2024-03-17 2024-02-17 2024-01-17 2023-12-17 2023-11-17 2023-10-17 2023-09-17 2023-08-17 2023-07-17 2023-06-17 2023-05-17 2023-04-17 2023-03-17 2023-02-17 图9：德国法兰克福DAX指数图10：德国国债收益率 资料来源：同花顺、创元研究资料来源：同花顺、创元研究 图11:法国CAC40指数图12：法国国债收益率 法国巴黎CAC40指数 8,300.00 8,200.00 8,100.00 8,000.00 7,900.00 7,800.00 7,700.00 7,600.00 7,500.00 2024-02-15 2024-03-15 2024-04-15 法国:国债收益率:1年 3.8000 3.6000 3.4000 3.2000 3.0000 2.8000 2.6000 2.4000 2.2000 法国:国债收益率:10年 2024-02-152024-03-152024-04-15 资料来源：同花顺、创元研究资料来源：同花顺、创元研究 图13：英国富时100指数图14：英国国债收益率 伦敦富时100指数 8,200.00 8,100.00 8,000.00 7,900.00 7,800.00 7,700.00 7,600.00 7,500.00 7,400.00 7,300.00 2024-02-16 2024-03-16 2024-04-16 英国:国债收益率:10年 6.0000 5.5000 5.0000 4.5000 4.0000 3.5000 3.0000 2.5000 英国:国债收益率:1年 资料来源：同花顺、创元研究资料来源：同花顺、创元研究 2024-04-11 2024-03-11 2024-02-11 2024-01-11 2023-12-11 2023-11-11 2023-10-11 2023-09-11 2023-08-11 2023-07-11 2023-06-11 2023-05-11 2023-04-11 2023-03-11 2023-02-11 图15：黄金现价图16：伦敦金价和美元指数 上海黄金交易所:收盘价:黄金:Au9999伦敦现货黄金:美元 2500 5502400 2300 5002200 2100 4502000 1900 4001800 伦敦现货黄金:美元 美国:美元指数 2500 2400 2300 2200 2100 2000 1900 1800 108 106 104 102 100 98 2024-04-10 2024-03-10 2024-02-10 2024-01-10 2023-12-10 2023-11-10 2023-10-10 2023-09-10 2023-08-10 2023-07-10 202