电子行业周报：OpenAI有望于近期发布ChatGPT搜索引擎，AI应用前景可期

证 券 研2024年05月06日 究 报OpenAI有望于近期发布ChatGPT搜索引擎，AI 告应用前景可期 推荐(维持)投资要点 分析师：毛正 S1050521120001 maozheng@cfsc.com.cn 分析师：吕卓阳S1050523060001lvzy@cfsc.com.cn ▌上周回顾 —电子行业周报 行业相对表现 表现电子(申万) 1M -0.1 3M18.2 12M -7.9 沪深300 1.0 8.8 -10.3 市场表现 (%) 电子 沪深300 20 10 0 -10 -20 -30 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《电子行业周报：海力士季报超预期，三星与AMD签署HBM3E供货协议》2024-04-29 2、《电子行业专题报告：终端需求复苏与创新技术共振，国产CIS再上新台阶》2024-04-26 3、《电子行业周报：台积电2024Q1业绩超预期，华为Pura70系列正式开售》2024-04-21 行业研究 跨行业比较，4月29日-5月3日当周，申万一级行业大部分处于上涨状态。其中电子行业上涨1.91%，位列第10位。估值前三的行业为综合、计算机、国防军工，电子行业市盈率为24.12，位列第14位。 电子行业细分板块比较，4月29日-5月3日当周，电子行业细分板块大部分处于上涨状态。估值方面，模拟芯片设计、数字芯片设计、LED估值水平位列前三，光学元件、半导体材料估值排名本周第四、五位。 ▌多方位消息证实OpenAI将发布ChatGPT搜索引擎，有望改变传统搜索引擎竞争格局 近日，前Mila研究员、麻省理工讲师LiorS爆料，根据OpenAI最新的SSL证书日志显示，已经创建了search.chatgpt.com子域名，将会进军搜索引擎全面挑战该领域的全球霸主谷歌。OpenAI已经更新了网站主页，第一个轮番页是一个搜索框上面写着“向ChatGPT问任何事情”。目前，多方位消息证实，OpenAI将会在北京时间5月10日 （周五）凌晨2点左右公布该消息。谷歌当前占据全球搜索引擎市场的份额90%左右，几乎垄断了整个市场；尽管谷歌搜索引擎经过几十年的技术积累和迭代，在市场影响力、用户积累方面处于领导地位，但在技术层面和用户使用体验方面仍然有很多问题，包括广告多、死链与过时链接和数据更新太慢、关键字匹配有局限性等。OpenAI在AI赋能下进军搜索引擎有望改变传统搜索引擎竞争格局，带来全新的用户体验。建议关注AI产业链相关标的：中际旭创、天孚通信、新易盛、工业富联、腾景科技等。 ▌2024Q1我国电子信息制造业生产稳步增长，出口持续回升 工信部近期公布了2024年一季度电子信息制造业运行情 况。我国电子信息制造业生产在一季度稳步增长，出口持续回升，效益继续改善，投资保持较高增速，地区间营收分化明显。一季度，规模以上电子信息制造业增加值同比增长13%，增速分别比同期工业、高技术制造业高6.9个和5.5个百分点。3月份，规模以上电子信息制造业增加值同比增长10.6%。在主要产品中，手机产量3.74亿台，同比增长 13.6%，其中智能手机产量2.76亿台，同比增长16.7%;微型计算机设备产量7404万台，同比下降0.8%;集成电路产量981亿块，同比增长40%。建议关注集成电路产业链相关标的：长川科技、韦尔股份、兆易创新、伟测科技、中科蓝讯、聚辰股份、晶晨股份等。 2024-05-06 EPS PE 重点关注公司及盈利预测 ▌风险提示 半导体制裁加码，晶圆厂扩产不及预期，研发进展不及预期，地缘政治不稳定，推荐公司业绩不及预期等风险。 公司代码名称 股价 2023 2024E 2025E 2023 2024E 2025E 投资评级 603986.SH兆易创新 78.75 0.24 2.37 3.13 382.37 33.22 25.11 未评级 300604.SZ长川科技 29.35 0.07 0.70 1.09 524.29 41.72 26.92 买入 603501.SH韦尔股份 101.60 0.46 2.26 2.96 233.44 44.05 33.57 未评级 688195.SH腾景科技 29.41 0.32 0.88 1.23 111.76 33.49 24.02 未评级 688123.SH聚辰股份 55.10 0.63 2.09 2.98 96.50 26.05 18.19 买入 688372.SH伟测科技 53.18 1.04 2.41 3.84 75.33 22.39 14.10 买入 688099.SH晶晨股份 58.17 1.20 1.83 2.96 52.36 30.61 18.91 买入 300502.SZ新易盛 86.50 0.97 1.99 2.86 50.86 42.14 29.33 未评级 300394.SZ天孚通信 161.35 1.85 2.87 4.16 49.52 54.65 37.60 买入 300308.SZ中际旭创 186.31 2.71 5.01 6.28 41.71 36.85 29.42 增持 688332.SH中科蓝讯 57.02 2.10 2.88 3.80 35.96 20.26 15.37 买入 601138.SH工业富联 24.50 1.06 1.27 1.51 14.28 19.21 16.16 未评级 资料来源：Wind，华鑫证券研究（注：“未评级”盈利预测取自万得一致预期） 正文目录 1、股票组合及其变化5 1.1、本周重点推荐及推荐组5 1.2、海外龙头一览6 2、周度行情分析及展望8 2.1、周涨幅排行8 2.2、行业重点公司估值水平和盈利预测11 3、行业高频数据14 3.1、台湾电子行业指数跟踪14 3.2、电子行业主要产品指数跟踪17 4、近期新股21 4.1、欧莱新材（688530.SH）：高性能溅射靶材提供商21 4.2、灿芯股份（688691.SH）：一站式芯片定制服务供应商24 5、行业动态跟踪26 5.1、半导体26 5.2、消费电子28 5.3、汽车电子30 6、行业重点公司公告33 7、风险提示37 图表目录 图表1：重点关注公司及盈利预测5 图表2：海外龙头估值水平及周涨幅6 图表3：费城半导体指数近两周走势7 图表4：费城半导体指数近两年走势7 图表5：4月29日-5月3日行业周涨跌幅比较（%）8 图表6：4月30日行业市盈率（TTM）比较8 图表7：4月29日-5月3日电子细分板块周涨跌幅比较（%）9 图表8：4月30日电子细分板块市盈率（TTM）比较9 图表9：重点公司周涨幅最多前十股票10 图表10：行业重点关注公司估值水平及盈利预测11 图表11：台湾半导体行业指数近两周走势14 图表12：台湾半导体行业指数近两年走势14 图表13：台湾计算机及外围设备行业指数近两周走势14 图表14：台湾计算机及外围设备行业指数近两年走势14 图表15：台湾电子零组件行业指数近两周走势15 图表16：台湾电子零组件行业指数近两年走势15 图表17：台湾光电行业指数近两周走势15 图表18：台湾光电行业指数近两年走势15 图表19：中国台湾IC各板块产值当季同比变化（%）16 图表20：NAND价格（单位：美元）17 图表21：DRAM价格（单位：美元）17 图表22：全球半导体销售额（单位：十亿美元）17 图表23：全球分地区半导体销售额（单位：十亿美元）17 图表24：面板价格（单位：美元/片）18 图表25：国内手机月度出货量（单位：万部，%）18 图表26：全球手机季度出货量（单位：百万部，%）18 图表27：无线耳机月度出口量（单位：万个，%）19 图表28：无线耳机累计出口量（单位：万个，%）19 图表29：中国智能手表月度产量（单位：万个，%）19 图表30：中国智能手表累计产量（单位：个，%）19 图表31：全球PC季度出货量（单位：百万台，%）20 图表32：中国台机/服务器月度出货量（单位：万台）20 图表33：中国新能源车月度销售量（单位：万辆，%）20 图表34：中国新能源车累计销售量（单位：万辆，%）20 图表35：欧莱新材主要产品概况21 图表36：欧莱新材营业收入（亿元）23 图表37：欧莱新材归母净利润（亿元）23 图表38：灿芯股份产品应用情况24 图表39：灿芯股份营业收入（亿元）25 图表40：灿芯股份归母净利润（亿元）25 图表41：本周重点公司公告33 1、股票组合及其变化 1.1、本周重点推荐及推荐组 （1）多方位消息证实OpenAI将发布ChatGPT搜索引擎，有望改变传统搜索引擎竞争格局 近日，前Mila研究员、麻省理工讲师LiorS爆料，根据OpenAI最新的SSL证书日志显示，已经创建了search.chatgpt.com子域名，将会进军搜索引擎全面挑战该领域的全球霸主谷歌。OpenAI已经更新了网站主页，第一个轮番页是一个搜索框上面写着“向ChatGPT问任何事情”。目前，多方位消息证实，OpenAI将会在北京时间5月10日（周五）凌晨2点左右公布该消息。谷歌当前占据全球搜索引擎市场的份额90%左右，几乎垄断了整个市场；尽管谷歌搜索引擎经过几十年的技术积累和迭代，在市场影响力、用户积累方面处于领导地位，但在技术层面和用户使用体验方面仍然有很多问题，包括广告多、死链与过时链接和数据更新太慢、关键字匹配有局限性等。OpenAI在AI赋能下进军搜索引擎有望改变传统搜索引擎竞争格局，带来全新的用户体验。建议关注AI产业链相关标的：中际旭创、天孚通信、新易盛、工业富联、腾景科技等。 （2）2024Q1我国电子信息制造业生产稳步增长，出口持续回升 工信部近期公布了2024年一季度电子信息制造业运行情况。我国电子信息制造业生产在一季度稳步增长，出口持续回升，效益继续改善，投资保持较高增速，地区间营收分化明显。一季度，规模以上电子信息制造业增加值同比增长13%，增速分别比同期工业、高技术制造业高6.9个和5.5个百分点。3月份，规模以上电子信息制造业增加值同比增长 10.6%。在主要产品中，手机产量3.74亿台，同比增长13.6%，其中智能手机产量2.76亿台，同比增长16.7%;微型计算机设备产量7404万台，同比下降0.8%;集成电路产量981亿块，同比增长40%。建议关注集成电路产业链相关标的：长川科技、韦尔股份、兆易创新、伟测科技、中科蓝讯、聚辰股份、晶晨股份等。 2024-04-30 EPS PE 公司代码 名称 投资评级 图表1：重点关注公司及盈利预测 股价 2023 2024E 2025E 2023 2024E 2025E 603986.SH兆易创新 78.75 0.24 2.37 3.13 382.37 33.22 25.11 未评级 300604.SZ长川科技 29.35 0.07 0.70 1.09 524.29 41.72 26.92 买入 603501.SH韦尔股份 101.60 0.46 2.26 2.96 233.44 44.05 33.57 未评级 688195.SH腾景科技 29.41 0.32 0.88 1.23 111.76 33.49 24.02 未评级 688123.SH聚辰股份 55.10 0.63 2.09 2.98 96.50 26.05 18.19 买入 688372.SH伟测科技 53.18 1.04 2.41 3.84 75.33 22.39 14.10 买入 688099.SH晶晨股份 58.17 1.20 1.83 2.96 52.36 30.61 18.91 买入 300502.SZ新易盛 86.50 0.97 1.99 2.86 50.86 42.14 29.33 未评级 300394.SZ天孚通信 161.35 1.85 2.87 4.16 49.52 54.65 37.60 买入 300308.SZ中际旭创 186.31