中共中央政治局会议强调新质生产力发展，为科技产业发展注入新动能

证券研究报告 中共中央政治局会议强调新质生产力发展， 为科技产业发展注入新动能 计算机行业强于大市（维持） 平安证券研究所计算机团队 分析师：闫磊S1060517070006(证券投资咨询）YANLEI511@pingan.com.cn付强S1060520070001(证券投资咨询）邮箱：FUQIANG021@pingan.com.cn黄韦涵S1060523070003(证券投资咨询）HUANGWEIHAN235@pingan.com.cn 研究助理：王佳一S1060123070023（一般证券从业资格）WANGJIAYI446@pingan.com.cn 2024年5月6日 请务必阅读正文后免责条款 行业要闻及简评：1）中共中央政治局会议强调新质生产力发展，为科技产业发展注入新动能。4月30日，中共中央政治局召开会议。会议强调，要因地制宜发展新质生产力。科技创新是发展新质生产力的核心要素，“新质生产力”这一概念的提出将对我国科技产业发展提出更高的要求。我国高度重视科技产业的发展，在政策、技术、市场的多轮驱动下，我国科技产业将迎来蓬勃发展的黄金期。2）我国地方政府出台政策积极推动低空经济产业发展。近日，河南省、广州市政府出台政策积极推动低空经济产业发展。当前，政策推动低空经济进入快速发展期，在国家高度重视和地方积极布局的背景下，我们认为低空飞行器研发制造、低空基础设施、低空飞行保障服务等细分行业均将受益于低空经济的发展。 重点公司公告：上周紫光股份、麒麟信安等公司发布2023年报及2024年一季度报告，华大九天等公司发布2023年年报，超图软件、浪潮信息、工业富联、太极股份、东方国信等公司发布2024年一季度报告。 一周行情回顾：上周，计算机行业指数上涨1.88%，沪深300指数上涨0.56%，前者跑赢后者1.32pct。截至上周最后一个交易日， 计算机行业市盈率为38.6倍。上周，计算机行业344只A股成分股中，261只股价上涨，4只平盘，71只下跌，8只持续停牌。 投资建议：中共中央政治局会议强调新质生产力发展，为科技产业发展注入新动能。我们继续看好AI主题的投资机会，标的方面：1）算力方面，推荐浪潮信息、紫光股份、神州数码、海光信息、龙芯中科，建议关注寒武纪、景嘉微、高新发展、拓维信息、软通动力；2）算法方面，推荐科大讯飞；3）应用场景方面，强烈推荐恒生电子、盛视科技，推荐金山办公，建议关注万兴科技、同花顺、彩讯股份；4）网络安全方面，强烈推荐启明星辰。当前，政策推动低空经济进入快速发展期，建议关注以下产业链相关标的：1）eVTOL整机厂商：亿航智能、万丰奥威；2）基础设施服务商：中科星图、莱斯信息、四川九洲；3）无人机厂商：纵横股份；4）通航运营：中信海直；5）交通规划：深城交。 风险提示：1）供应链风险上升。2）政策支持力度不及预期。3）国产替代不及预期。 中共中央政治局会议强调新质生产力发展，为科技产业发展注入新动能 事件描述：4月30日，中共中央政治局召开会议。 点评：会议强调，要因地制宜发展新质生产力。要加强国家战略科技力量布局，培育壮大新兴产业，超前布局建设未来产业，运用先进技术赋能传统产业转型升级。“因地制宜发展新质生产力”既体现了一以贯之的要求，同时进一步释放了壮大发展新动能的鲜明信号。中国社会科学院工业经济研究所研究员李钢认为，会议明确加强国家战略科技力量布局，更加凸显了加快构建支撑有力的科技创新体系的迫切性和重要性。 科技创新能够催生新产业、新模式、新动能，是发展新质生产力的核心要素。5月1日，求是网发文《聚焦推动高质量发展加快发展新质生产力》，强调新质生产力的形成就是从科学发现、技术发明到新产业、新模式、新动能的生成。高端装备、新能源汽车、航空航天等战略性新兴产业，以及网络购物、移动支付、在线诊疗、远程办公、跨境电商等新业态新模式迎来发展机会。科技创新、产业创新、企 业创新、市场创新、产品创新、业态创新等各领域的创新，以及这些创新成果在更大范围内的扩散应用，共同构成了支撑高质量发展的新动能。根据国家统计局数据，2022年，我国以新产业、新业态、新商业模式为核心内容的“三新”经济增加值为210084亿元，相当于国内生产总值的比重为17.36%。 我国科技产业将迎来蓬勃发展的黄金期。科技创新是发展新质生产力的核心要素，“新质生产力”这一概念的提出将对我国科技产业发展提出更高的要求。中央经济工作会议部署2024年经济工作时也曾提出“以科技创新引领现代化产业体系建设”，科技创新在推进产业变革过程中的地位进一步彰显。我国高度重视科技产业的发展，在政策、技术、市场的多轮驱动下，我国科技产业将迎来蓬勃发展的黄金期。 3 资料来源：中国政府网，求是网，平安证券研究所 我国地方政府出台政策积极推动低空经济产业发展 事件描述：近日，河南省、广州市政府出台政策积极推动低空经济产业发展。 点评：河南：壮大软件、低空经济等新兴产业。4月30日，河南省人民政府办公厅印发《攻坚二季度确保“双过半”若干措施》，其中提到，壮大软件、低空经济等新兴产业。低空经济方面，提出要出台促进低空经济发展实施方案，完善低空飞行服务保障设施，积极引进航空器研发制造企业，支持郑州、安阳通用航空产业综合示范区建设。研究制定我省切入集成电路和半导体、人工智能和大模型、量子科学等新赛道的实操性方案。 广州：加强低空经济装备等绿色航空装备产业发展和示范应用。4月29日，广州市政府官网发布《广州市推动大规模设备更新和消费品以旧换新实施方案》，文中指出，要加强低空经济装备等绿色航空装备产业发展和示范应用，探索构建港航清洁能源设备等绿色低碳航运产业链。 政策推动低空经济进入快速发展期，低空经济发展前景广阔。低空经济是以eVTOL飞行器为重要牵引的一种综合性经济形态，无人机与通 用航空产业为低空经济发展的核心产业。目前发展低空经济由国家机构统一规划、制订政策，具体管理和实施层面的事权下放到地方政府。 国家和地方政策层面大力推进，“十四五”期间低空经济相关国家政策出台提速，2023年无人驾驶航空器立法出台，空域管理条例不断细化，2024年3月，低空经济首次写入2024年国务院政府工作报告。2024年多地将低空经济写入了地方政府工作报告。当前，政策推动低空经济进入快速发展期，在国家高度重视和地方积极布局的背景下，我们认为低空飞行器研发制造、低空基础设施、低空飞行保障服务等细分行业均将受益于低空经济的发展。 4 资料来源：财联社，豫政办，广州市人民政府网，平安证券研究所 【超图软件】公司发布2024年一季度报告。公告称，2023年公司实现营业收入2.98亿元，同比增长1.11%；实现归母净利润0.05亿元，同比下降60.12%。（公司公告4/29） 【华大九天】公司发布2023年报。公告称，2023年公司实现营业收入10.10亿元，同比增长26.61%；实现归母净利润2.01亿元，同比增长8.20%。（公司公告4/29） 【浪潮信息】公司发布2024年一季度报告。公告称，2024一季度公司实现营业收入176.07亿元，同比增长85.32%%；实现归母净利润3.06亿元，同比增长64.39%%。（公司公告4/29） 【工业富联】公司发布2024年一季度报告。公告称，2024一季度公司实现营业收入1186.88亿元，同比增长12.09%；实现归母净利润41.85亿元，同比增长33.77%。（公司公告4/29） 【太极股份】公司发布2024年一季度报告。公告称，2024一季度公司实现营业收入16.62亿元，同比下降9.95%；实现归母净利润0.16亿元，同比下降40.48%。（公司公告4/29） 【紫光股份】公司发布2023年年报及2024年一季度报告。公告称，2023年，公司实现营业收入773.08亿元，同比增长4.39%；实现归母净利润21.03亿元，同比下降2.54%。2024年一季度公司实现营业收入170.06亿元，同比增长2.89%；实现归母净利润4.14亿元，同比下降5.76%。（公司公告4/29） 【东方国信】公司发布2024年一季度报告。公告称，2024年一季度，公司实现营业收入5.29亿元，同比增长5.59%；实现归母净利润0.04亿元，同比减少90.91%。（公司公告4/28） 【麒麟信安】公司发布2023年年报及2024年一季度报告。公告称，2023年，公司实现营业收入1.63亿元，同比下降59.18%；实现归母净亏损0.30亿元。2024年一季度公司实现营业收入0.44亿元，同比增长29.81%；实现归母净亏损0.07亿元。（公司公告4/29） 资料来源：各公司公告，平安证券研究所 上周，计算机行业指数上涨1.88%，沪深300指数上涨0.56%，前者跑赢后者1.32pct。年初至上周最后一个交易日，计算机行业指数累计下跌13.52%，沪深300指数累计上涨5.05%，计算机行业指数累计跑输18.57pct。 年初以来计算机行业指数相对表现上周计算机及各行业指数涨跌幅表现 10.0% 5.0% 0.0% -5.0% -10.0% -15.0% -20.0% -25.0% -30.0% Jan/2Jan/5Jan/10 Jan/15 Jan/18 Jan/23 Jan/26 Jan/31Feb/5Feb/8Feb/21Feb/26Feb/29Mar/5Mar/8Mar/13Mar/18Mar/21Mar/26Mar/29Apr/3Apr/10Apr/15Apr/18Apr/23 Apr/26 -35.0% 5.0% 计算机（申万） 沪深300 相对表现（计算机-沪深300） 1.88% 0.56% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% -1.0% 房地产家用电器医药生物基础化工商贸零售 环保建筑材料轻工制造纺织服饰 电子美容护理计算机电力设备 传媒银行通信 公用事业农林牧渔机械设备 煤炭综合 食品饮料沪深300社会服务 汽车非银金融国防军工交通运输 钢铁石油石化建筑装饰有色金属 -2.0% 资料来源：Wind，平安证券研究所 截至上周最后一个交易日，计算机行业整体P/E（TTM，剔除负值）为38.6倍。上周，计算机行业344只A股成分股中，261只股价上涨，4只平盘，71只下跌，8只持续停牌。 上周计算机行业涨跌幅排名前10位个股 涨幅前10位 跌幅前10位 序号 股票简称 涨跌幅% 换手率% 序号 股票简称 涨跌幅% 换手率% 1 *ST有树 27.52 10.56 1 恒拓开源 -8.50 22.23 2 格尔软件 21.05 28.76 2 航天信息 -7.80 3.93 3 *ST迪威 19.86 5.41 3 捷安高科 -7.53 33.79 4 中科通达 18.64 18.19 4 国华网安 -6.42 14.35 5 天迈科技 18.36 30.28 5 中科星图 -6.16 3.41 6 吉大正元 15.35 30.18 6 博彦科技 -5.93 10.51 7 法本信息 15.19 24.99 7 威创股份 -5.74 9.45 8 微创光电 14.56 17.79 8 新晨科技 -5.59 27.39 9 万集科技 14.47 38.77 9 南威软件 -5.27 6.80 10 智莱科技 14.29 30.03 10 华平股份 -5.26 14.33 资料来源：Wind，平安证券研究所 中共中央政治局会议强调新质生产力发展，为科技产业发展注入新动能。我们继续看好AI主题的投资机会，标的方面：1）算力方面，推荐浪潮信息、紫光股份、神州数码、海光信息、龙芯中科，建议关注寒武纪、景嘉微、高新发展、拓维信息、软通动力；2）算法方面，推荐科大讯飞；3）应用场景方面，强烈推荐恒生电子、盛视科技，推荐金山办公，建议关注万兴科技、同花顺、彩讯股份；4）网络安全方面，强烈推荐启明星辰。当前，政策推动低空经济