从2023年财报看运营商发展现状与下一步计划

中移智库 从2023年财报看运营商发展现状与下一步计划 中国移动研究院战略与产业研究所 2024年4月 摘要 中移智库 通过分析三大运营商于近期发布的2023年财报发现，2023年，国内运营商业务结构进一步优化，AI、算力网络等新兴业务布局提速提质，科技创新力度持续提升，整体延续良好发展态势；并都计划在2024年以高目标为牵引，加快业务创新，优化资本开支。展望未来，电信业持续高速发展将面临一定压力，建议运营商把握AI发展重大机遇，把科技创新作为构建企业核心竞争力的关键抓手，强化业务转型升级，提升创新产出效益，推动行业高质量发展，加快形成新质生产力。 一、回头看：2023年行业高质量发展成效显著 （一）整体稳健发展，业绩表现均持续向好 2024年，三家运营商收入、利润均保持稳定增长态势，股东回报持续提升。一是收入规模良好增长。三家运营商的营运和通服收入增速均超过5%，因经济仍处恢复阶 段，增速相比2022年有所下降，但总体看仍保持较快发展势头。其中，中国移动营收规模已经铸就万亿收入里程 碑、达到10093亿元，增长7.7%；中国电信营收规模首次突破5000亿元、达到5136亿元，增长6.7%；中国联 通营收达到3726亿元，增速为5%。二是盈利能力持续提 升。三家运营商的净利润规模均创历史新高。其中，中国 电信、中国联通净利润分别为304亿元和187亿元，增速实现连续三年两位数增长，中国移动净利润规模超1300亿 元，利润总额超1700亿元，跃居全球运营商首位。三是投 资回报平稳增厚。三家运营商响应国资委关于市值管理的部署，积极强化投资者回报，ROE均较去年有所增长。中 国移动ROE超10%，持续保持稳定；中国电信、中国联通ROE均超5%，创近三年新高。 中移智库 （二）夯实发展根基，基础业务实现平稳增长 基础业务仍是运营商收入增长的压舱石，收入与用户保持基本稳定发展的态势，5G和千兆宽带业务持续提速。 一是基础业务收入稳健增长。三大运营商移动、宽带等基 础业务收入占比超过60%，收入规模同比持续增长。中国移动包括个人和家庭市场在内的基础业务营收达到6221亿元，同比增长2.8%，占通服收入的72%；中国电信的基础业务（包括移动、固网及智慧家庭服务）营收为3187亿元，同比增长3%，占通服收入的68.5%，中国联通基础业务（联网通信业务包括移动、宽带、电视、专线、通信业务和信息业务）收入为2446亿元，同比增长3.1%，占 通服收入的73%。二是5G与宽带用户规模持续壮大。三 大运营商连接规模持续增长，移动用户累计已超过17.3亿户，其中，5G用户增长较为突出，5G渗透率均已提升至近80%，较去年同期增长均超10pp。有线宽带用户均保 持较好增长，三家运营商宽带用户共超过6亿户，且持续向千兆带宽升级，千兆宽带渗透率均超过20%。 （三）第二曲线巩固，成为增收核心驱动力 以云计算为代表的新兴业务持续发力，作为运营商增收主推力的地位进一步巩固，战略性新兴产业布局显著提 速，AI成为重要战略方向。一是新兴业务成为主引擎。三 中移智库 大运营商的新兴业务均保持两位数增长，占收比已超过1/4，“第二曲线”贡献价值进一步凸显。其中，中国移动的数字化转型业务达到2538亿元，同比增长22.2%，对通服收入增量贡献超过89.7%；中国电信的产数业务收入1389亿元，同比增长17.9%，占通服收入比重29.9%， 对通服收入增量贡献超过70%；中国联通的算网数智业务收入752亿元，占通服收入1/4。其中，运营商的云计算 业务表现最为亮眼。三家运营商云业务均保持两位数增 长，占新兴业务收入比均达三成以上，市场地位显著提 升。移动云收入达到833亿元、同比增长65.6%，迈入行业第一阵营；天翼云收入972亿元、增长67.9%，政务公有云基础设施排名第一；联通云收入510亿元，增长41.6%，在政务、医疗等领域竞争力进一步增强。二是AI等战新业务布局显著提速。三大运营商均聚焦战略性新兴业务发展，特别是高度重视人工智能、大数据等业务布 局，强化创新发展动力。AI业务方面，三大运营商均抢抓 以AI大模型为代表的通用人工智能发展机遇，加快大模型体系布局。中国移动推进“AI+”行动，构建“1+N”通专大模型体系，发布“九天·众擎”基座大模型，推出客服、政务、网络、企业通话、川流出行等5款行业大模型，客服大模型已实现工程化应用。中国电信研发星河AI平台底座、通用基础模式和多个行业大模型。中国联通发布元景“1+1+M”大模型体系，加快打造一个基础大模型、一个大 中移智库 模型平台和数个行业大模型。大数据业务方面，三大运营 商积极建设数据流通基础设施平台、强化数据沉淀。中国移动在业界内首发数联网平台及数据接入一体机“数联猫”。中国电信打造灵泽数据要素2.0平台，沉淀大数据湖数据规模超500PB。中国联通连续五年实现数据服务行业市场份额超过50%，打造15个省级政务大数据平台。 （四）聚焦算网发展，网络基础建设步伐加快 AI催生算力需求快速爆发，三大运营商均加大以算力 网络为核心的新基建布局，持续夯实数字底座。一方面，算力网络规模显著提升。三大运营商积极落地“东数西算”部署要求，推动通用算力和智能算力布局提速提质、持续壮大。中国移动数据中心能力覆盖国家“东数西算”全部枢纽节点，“N+X”多层级、全覆盖智算能力布局加快形成，通用算力规模达到8EFLOPS，智能算力规模达到10.1EFLOPS，同比增长206%。中国电信积极打造云 智、训推一体、云网边端协同的分布式算力基础设施，全年智算达到11.0EFLOPS，通算达到4.1EFLOPS。中国联通完善“通算+智算+超算”多样化的算力供给，打造“1+N+X”智能算力体系，算力中心覆盖国家8大枢纽节点 和31省，国家枢纽节点间形成超100G高速传输通道。另 一方面，双千兆网络建设有序推进。三大运营商均不断完善“双千兆”网络覆盖深度和厚度，中国移动累计开通5G基 中移智库 站超194万个，部署全球规模最大的RedCap商用网络，基本实现全球乡镇以上连续覆盖，千兆宽度覆盖住户超3.9亿户，均保持领先。中国电信与中国联通建成全球规模最大的5GSA共建共享网络，5G共享基站超121万个，并积极推动千兆用户向FTTR升级。 （五）坚持创新驱动，科技创新投入力度加大 三大运营商切实发挥创新引领价值，重点推进战新产业和未来产业发展，进一步深化创新布局，加快向科技企 业迈进。一是研发投入力度进一步加大。2023年，三大运 营商的研发费用增幅均达到两位数，远超收入增幅。中国移动的研发费用同比增长58.7%，达到287.1亿元，研发费用占比保持全球运营商第一阵营。中国电信研发费用同比增长23.6%，达到130.5亿元。中国联通研发费用同比 增长18.5%，达到81亿元。二是研发人才队伍进一步建 强。三大运营商均更加重视高层次科技人才引培，推动人 才结构进一步优化，积极探索数字员工应用。中国移动在战略领军人才上实现突破，打造“十百千”省级专家超5千人、数字员工2.8万人。中国电信领军人才达到138人，三年增长约392%。中国联通打造高层科技人才40余人， 科技创新人员占比40%。三是科创体系持续完善。运营商 中移智库 加快完善科创体系，助力科技创新成果转化落地。例如，中国移动升级“一体五环”科技体系，进一步提升对海外研发机构等“海外环”的重视。中国电信持续完善“基础研究、应用技术研发、运营式开发”的RDO（Research–Development–Operation）创新体系布局。目前，三大运营商在标准引领、关键技术突破等取得更大进展，中国移动在国内外标准组织牵头立项百余个，牵头5G-A国际标准60余项，位居全球运营商首位，6G创新成果数稳居全球第一阵营。中国电信积极突破云操作系统、云数据库等核心技术，在国际标准化组织牵头立项98项，居全球运营商前列。中国联通主导国际标准立项40余项。 二、向前走：2024年聚焦新质生产力加快布局 面向2024年，三大运营商均明确贯彻落实党和国家关于加快发展新质生产力的决策部署，紧密围绕数智化转型及高质量发展等主线，提出较高发展目标，计划加快向AI转型步伐，以牵引行业延续良好增长态势。 一是坚持高发展目标牵引。面向2024年，三家运营商 均提出要保持业绩良好增长势头，推动收入、利润实现良好增长。其中，中国电信提出力争净利润增速高于收入增速，中国联通力争实现利润总额两位数增长。中国移动则进一步明确要推动5G网络用户、宽带用户和政企用户的增长，提高移动和固定业务的ARPU值，夯实业绩增长的基础大盘。 二是打造AI强力增长引擎。三大运营商均计划牢牢把 中移智库 握新质生产力的重大机遇，全面拥抱AI发展新赛道，着力加快向AI+转型。同时，加快5G-A、万兆光纤布局，积极发展战新产业和未来产业，打造数智增长新动能。中国移动计划全面发力“BASIC6”科创计划，完善“AI+”战略布局，打造AI产品族，进一步激发视联网、裸眼3D、数智人、云手机、云电脑等新型业务潜力，加快从“+AI”向“AI+”转变。中国电信计划把握AI发展方向，推动战新产业强化创新、规模拓展，以“网+云+AI+应用”满足需求，创新产品和服务供给。中国联通将推动公众市场“全面5G 化”，推动大数据和AI创新，将人工智能打造成新的业务增长点，在工业互联网、车联网等领域持续发力。 三是围绕科技创新和基建升级优化资本开支。在5G投 资高峰期已过的大背景下，三大运营商兼顾降本增效的需要，推动资本开支下调和结构性优化，计划将投资重心从基础业务转向AI、算力网络、云计算等新兴业务，培育壮 大新产业、新模式、新动能。中国移动计划2024年资本开支为1730元，较2023年下降4%，算力的投资占比由2023年的21.7%升至27.5%。中国电信计划资本开支为 中移智库 960亿元，同比下降2.9%，将战新产业和产业数字化支出的占比由2023年的36%提升至38.5%，云和算力投资达到180亿元，占比近20%。中国联通的资本开支达到650亿元，较2023年下降12%，明确提出投资重点由联网通信转向算网数智，并面向AI加大投资、超前布局。 2023年，三大运营商的经营业绩保持了稳健增长的态势，高质量发展取得积极进展。但是受宏观经济有效需求不足、社会预期偏弱等影响，仍存在基础业务增速下滑、新兴业务增长后劲不足、科技创新能力及成果转化待提升等问题。下一步，运营商仍需巩固壮大“压舱石”的基础业务，将科技创新摆在更加突出的位置，充分发挥AI作为新质生产力的引擎作用，加快发展战新产业和未来产业，强化整体创新效能，提升全要素生产率，不断塑造发展新动能新优势，服务现代产业体系建设，助力新质生产力在更大范围、更宽领域、更深层次的拓展。 [参考文献] [1]中国移动.2024年业绩材料. [OL].https://www.chinamobileltd.com/sc/ir/ operation_q.php?year=2017&scroll2title=1 [2]中国电信.2024年业绩材料.[OL].http://www.chinatelecom-h.com/sc/ir/ presentations.php 中移智库 [3]中国联通.2024年业绩材料.[OL].https://www.chinaunicom.com.hk/sc/ir/ reports.php 审稿：宋镇亮 本文作者 中移智库 邓璐，就职于中国移动研究院，主要从事企业战略、数字经济等领域研究工作。 李毅君，就职于中国移动研究院，主要从事ICT产业、企业战略等领域研究工作。