根据报告,奥来德是一家专注于有机发光材料和设备研发的公司,是OLED材料国产化的龙头。2023年,公司实现营业收入5.2亿元,同比增长12.7%,归母净利润1.2亿元,同比增长8.2%。2024年第一季度,公司实现营业收入2.58亿元,同比增长6.99%,归母净利润0.95亿元,同比增长0.22%。报告预计2024-2026年公司归母净利润分别为2.03(-0.19)/3.08(-0.25)/4.35亿元,对应 EPS分别为1.36(-0.14)/2.07(-0.17)/2.93元。报告认为,公司受益于OLED产业链的国产替代,维持“买入”评级。