市场资讯晨报：特斯拉FSD获批，三星预计下半年AI芯片需求旺盛

美股研究·资讯晨报 国信（香港）市场资讯晨报 特斯拉FSD获批，三星预计下半年AI芯片需求旺盛 一、全球投资焦点 根据华尔街日报报道：特斯拉公司在中国获得了推出其“全自动驾驶”(FSD)软件功能的初步批准。公司CEO埃隆·马斯克访问中国期间，与中国高层官员进行了会晤。彭博早些时候报道特斯拉将与百度（BADU.O）合作，利用其地图和导航服务来部署自动驾驶服务，这一合作有助于缓解数据安全方面的监管担忧。 1.华尔街日报报道知情人士称，中国官员告诉特斯拉，中国政府已初步批准该公司在该国推出其“全自动驾驶”（FSD）软件功能。 2.马斯克访问中国期间，中国国务院总理李强会见了马斯克。李强曾在担任上海市委书记期间帮助特斯拉建立全球最大的工厂。 3.特斯拉自动驾驶服务将基于中国科技巨头百度提供的地图和导航功能。与百度合作有助于缓解监管机构对任何数据安全风险的担忧。 4.彭博社早些时候报道了特斯拉与百度的交易，百度除了其核心搜索引擎业务外，还扩展到了自动驾驶和人工智能领域。 三星电子周二表示，预计下半年人工智能需求将保持强劲，从而推动存储芯片和科技设备的销售，该公司报告第一季度营业利润增长了10倍以上。 1.由于人工智能需求，和芯片价格的大幅反弹，三星的第一季度存储芯片收入增长96%，达到17.49万亿韩元。 2.根据数据提供商TrendForce的数据，第一季度用于存储数据的NAND闪存芯片价格较上一季度上涨了23%至28%，而用于科技设备的DRAM芯片价格上涨了约20%。 3.三星表示，4月已开始批量生产用于生成式人工智能芯片组的最新高带宽内存（HBM）芯片，称为8层HBM3E，主要为英伟达供货。并计划在第二季度开始生产12层版本。 中东可能的停火讨论导致原油价格大幅下跌，布伦特原油和西德克萨斯中质原油价格分别下跌至每桶88美元和83美元以下，市场预期若达成停火协议，油价可能进一步降至每桶80美元。 1.以色列和哈马斯在释放人质协议上的分歧缩小，接近达成协议。美国国务卿安东尼·布林肯在中东访问期间，敦促哈马斯（被美国和欧盟认定为恐怖组织）就以色列停火条件做出迅速决定。 2.在伊朗对以色列发动袭击后，原油价格曾在4月中旬飙升至10月以来的最高水平。中东和乌克兰的冲突，加上欧佩克+的供应限制，正在推高原油价格。 3.尽管存在供应限制，美国货币政策的不确定性和产品市场（包括柴油）的高库存正在抑制需求前景。 4.市场当前预期，如果达成停火协议，预计原油价格将迅速下降至每桶 80美元。 2024年4月30日美股研究·资讯晨报 基础数据 所属市场美国股市 评级无 标普500指数5,116.2 52周最高5,264.9 52周最低4,048.3 近3个月日均成交额（亿）3,093.1 数据来源：Wind；数据日期：2024年4月30日盘前国信证券（香港）研究部整理 主要指数表现 数据来源：Wind；数据日期：2024年4月30日盘前国信证券（香港）研究部整理 ZHENGYufei SFCCENo.：BJV215 +85228996772 zhengyf@guosen.com.hk 关于美国证券交易委员会(SEC)“T+1”结算股票交易规则，你需要知道的： 1.从2024年5月28日起，美国股票交易将从目前的两天结算周期（T+2）缩短为一天（T+1），即交易当天完成资金和股票的交换。 2.这一变化要求美国银行、经纪商和投资者更新他们的交易后技术和程序，以适应新的交易节奏，特别是对那些需要购买美元来完成交易的国际投资者来说，这构成了特别的挑战。 3.背景：在计算机时代之前，股票交易涉及实物股票凭证交换，通常需要五天或更长时间。20世纪60年代末，随着股市交易量的增加，纽约证券交易所创建了中央清算所以应对“文书工作危机”。清算所通过账簿记录转让所有权，无需实际转移股份来提升结算速度。美国证券交易委员会（SEC）自20世纪90年代初以来一直在缩短结算周期，从5天缩短到目前的“T+2” 4.变更为T+1的原因：2021年初的“meme股票”交易狂潮暴露了股票交易基础设施的不足，凸显了更新市场基础设施的必要性。由于业余交易者在社交媒体帖子的推动下购买了GameStop（GME.N）和BedBath&BeyondInc.等股票，RobinhoodFinancialInc.等零售交易平台的运营商不得不在两天内为这些交易提供抵押品。（经纪人需要在存款信托与清算公司持有的基金中提供抵押品，以保护交易双方免受违约风险）。随着价格随着股票交易量和波动性的增加而上涨，Robinhood开始限制购买这些股票，以确保有足够的资金来支付抵押品。这引起了零售交易商的强烈谴责以及监管机构和国会议员的审查。 5.T+1的好处：较短的结算窗口降低了交易双方违约的可能性，减少了经纪商的保证金要求，降低了因高交易量或波动性而限制交易的风险。 6.T+1在美国面临的挑战：加快结算速度可能会增加操作风险，减少解决交易错误和监管机构阻止欺诈的时间。 7.国际影响：全球货币交易市场通常需要两天完成交易，而美国股市结算时间的减半可能导致与全球市场的脱节，特别是对亚洲经纪商和投资者来说，他们需要在美国市场收盘前完成交易确认。 8.T+0的讨论：虽然技术上可行，但T+0可能会增加失败交易和欺诈的风险，需要对市场运营进行昂贵的修改。 9.业界评价：金融贸易团体表示正在为转型做准备，尽管他们曾要求SEC推迟实施日期，但SEC已确定了2024年5月的最后期限。 本周财报公布一览： 周一公司代码 4月22日公司名称 周二股票代码 4月23日公司名称 周三股票代码 4月24日公司名称 周四股票代码 4月25日公司名称 周五股票代码 4月26日公司名称 CAR 安飞士 AMZN 亚马逊 CVNA Carvana AAPL 苹果 FUBO fuboTV CHGG Chegg AMD AMD CVS CVS SQ Block HSY 好时 DPZ 达美乐披萨 CZR Caesars DVN 戴文能源 BKNG Booking LOGI 罗技 KO 可口可乐 EL 雅诗兰黛 COIN Coinbase PARA 派拉蒙 LLY EliLilly ETSY Etsy CI 信诺保险 PHG 飞利浦 MCD 麦当劳 KHC 卡夫亨氏 COP 康菲石油 SOFI SoFiTech OTLY Oatly MAR 万豪国际 DKNG DraftKings PINS Pinterest MA 万事达 EXPE Expedia PYPL PayPal NCLH 挪威游轮 MRNA Moderna RIO 力拓 PAYC Paycom NVO 诺和诺德 SMCI 超微电脑 PFE 辉瑞制药 PTON Peloton SIRI 天狼星XM QCOM 高通 W Wayfair SBUX 星巴克 WING WingStop MMM 3M 资料来源：Bloomberg，国信证券（香港）研究部 二、港/美股回顾 1、港股市场数据： 港股三大指数冲高回落，截止收盘，恒指涨0.54%，报17746.91；国指涨0.21%，报6282.86；恒生科技指数跌0.13%，报3713.32。 盘面上，内房股涨幅居前，世茂集团收涨60%，融创中国涨超28%，万科涨近19%。内险股走高，友邦保险涨超6%，中国太保涨超4%。博彩股表现活跃，新濠国际发展涨超11%，澳博控股涨超3%，金沙中国涨超2%。 2、美股市场数据： 标普500指数涨破5,100点，扎实的财报季为大盘提供支撑。特斯拉创下逾三年来最大涨幅，截止收盘；标普500指数上涨0.3%，报5116.17点；道琼斯工业平均指数上涨0.4%，报38386.09点；纳斯达克综合指数上涨0.3%，报15983.08点；美元指数跌0.41%，报105.65。 行业板块方面，除通讯和金融分别收跌1.16%和0.15%外，其他标普9大板块悉数收涨：公用事业、房地产、原料、半导体 、能源、工业、科技、医疗和日常消费分别收涨1.36%、1.12%、0.84%、0.76%、0.68%、0.67%、0.43%、0.34%和0.32%。 热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨0.54%。理想汽车涨超7%，百度涨超5%，小鹏汽车涨超3%，蔚来涨超2 公司名称 股票代码 收盘价 涨跌幅 成交额 最近一周涨跌幅 特斯拉公司 TSLA 194.05 15.31% 479.83 36.61% 英伟达 NVDA 877.57 0.03% 338.37 10.36% 苹果公司 AAPL 173.5 2.48% 118.68 4.62% 伯克希尔哈撒韦公司 BRK/A 605500 -0.23% 100.82 -1.91% 亚马逊公司 AMZN 180.96 0.75% 97.84 2.10% Meta平台股份有限公司 META 432.62 -2.41% 93.14 -10.19% 微软 MSFT 402.25 -1.00% 78.81 0.32% Alphabet公司 GOOGL 166.15 -3.37% 76.24 6.32% AMD公司 AMD 160.2 1.78% 69.31 7.78% SuperMicroComputer股份有限 SMCI 890.35 3.84% 51.13 24.17% %，哔哩哔哩、阿里巴巴、爱奇艺、唯品会涨超1%。拼多多、富途控股、京东跌超1%。3、美股成交额前十： 资料来源：Bloomberg，国信证券（香港）研究部 4、纳斯达克金龙中国指数表现： 最近7天最近1个月 资料来源：Bloomberg，国信证券（香港）研究部 5、沪深港通： 资料来源：Wind，国信证券（香港）研究部 三、全球财经动态 1、国际要闻 日本金融市场周二结束小长假，前一天日元兑美元在跌破160后强劲反弹，道琼斯报道称日本当局已出手干预汇市。交易员表示，日本要阻止日元跌势需经历一番硬仗 在假期市场清淡的环境中，日元“过山车”般的走势推动市场参与者争先恐后交易。芝商所称周一是今年美元兑日元交易最活跃的一天 欧洲央行副行长Guindos表示，央行在实现通胀目标上面临重大风险。管委Knot和Wunsch均表示应谨慎对待7月连续第二次降息 德国通胀出现12月份以来首次加速。定于周二公布的欧元区4月份CPI料显示整体通胀率今年首次持平于2.4% 高盛的大宗经纪业务部门数据显示，上周对冲基金对科技股的净买入达到2022年12月来最高。瑞银称，人工智能股将继续推高股市 但摩根大通首席市场策略师Kolanovic认为，长期高利率前景可能令美国股市重蹈去年夏天的低迷走势 美国财政部意外将4-6月联邦借款规模的预估上调至2,430亿美元，很大程度上反映出现金收入低于官员预期 英国官员表示，美国、德国等七国集团(G7)成员国已同意到2035年逐步淘汰煤炭 欧盟监管机构盯上苹果公司的iPad，该公司需在六个月内确保平板电脑生态系统遵守欧盟《数字市场法案》的一系列优先措施 加州新车经销商协会的报告显示，特斯拉在该州的汽车销量连续第二个季度下降，表明该品牌在当地的受欢迎程度或已见顶 2、大中华新闻 中国周二将公布4月份官方PMI数据，预计受季节性因素影响，制造业和非制造业PMI可能显示行业扩张速度放缓 据中国外交部发布，国家主席习近平将于5月5日至10日对法国、塞尔维亚、匈牙利进行国事访问 欧盟发言人表示，欧盟委员会主席冯德莱恩、法国总统马克龙和习近平将于5月6日在巴黎举行三边会晤 工商银行、农业银行等中国大型商业银行季度利润罕见下滑，净利息收益率受到挤压。彭博分析师预测，2024年银行贷款增速将从去年的11%降至高单位数 中国知名专家翟东升等人撰文称，中国不应该继续持有大额美国国债，因收益率低且非市场风险较大，同时也无需保持巨额的外汇储备 中国财政部公布