新能源·投研日报

新能源 一、行情建议 2024年4月3日星期三 投资咨询业务资格：证监许可【2012】31号 品种 行情评述 操作建议 商品情绪有所提振，硅价止跌 1、重要消息：（1）大全能源发布2023年全年业绩报告。3月30日，大全能源发布2023年全年业绩报告。公司本年度实现营业收入163.29亿元，同比下降47.22%，净利润57.63亿元，同比下降69.86%，扣非后净利润57.76亿元，同比下降69.84%。基本每股收益为2.70元。对于业绩下滑，公司认为，主要系报告期内受光伏上下游供需关系影响，多晶硅价格大幅下跌，尽管公司报告期内产量上升且保持满产满销，业绩较上年同期仍有所下降。（2）辽宁部分区域将暂缓备案。3月29日，辽宁省发改委发布2024年第一季度全省分布式光伏接入电网承载力评估结果，根据相关文件，按照《导则》评估为黄色、红色等级的受限地区，对于已建成和已开工项目， 品种：工业硅观点：部分空单平仓 电力公司应采取措施，应接尽接；对于已备案未开工项目，电力公司告知 工业硅 暂缓建设；未备案项目，由相关审批部门告知暂缓备案，等待电网承载力改善后再继续备案工作。2、行情回顾：4月2日，工业硅主力合约日内低开震荡，收盘价为12,050元/吨，涨跌幅1.69%。3、现货市场：工业硅国内主要地区及港口硅价持续下调。421#与通氧553#价差为650元/吨，与前一交易日变化50元/吨，最优交割品为421#。华东421#现货平均价为14200元/吨，考虑品质升贴水后，与主力基差为150元/吨，较上一交易日变化-130元/吨。4、逻辑观点： 西北大厂轮停检修，需求端边际持续转弱。供给端，周度产量有所回 逻辑：西北供给维持高位，仓单未见明显去库，需求端边际持续转弱推荐星级：★★★ 落，但开工率环比增加。新疆地区因大厂轮停检修，开工率环比下降，但预计检修后将复工。需求端，多晶硅方面，周度产量环比回落。小厂亏损停炉，多晶硅工厂大幅累库，短期需求承压。有机硅方面，周度产量、开工率持续向下，工厂库存持续累库，短期有机硅需求偏弱。铝合金方面，铝合金需求维稳为主。 库存方面，仓单未见明显去库。截止4月2日，广期所公布的注册仓 单24.62万吨，较前日+300吨。 整体看，工业硅基本面仍偏空，市场情绪有所修复，短期内硅价或维持弱势震荡；中长期关注去库的流畅性和新疆高开工的拐点是否能够解除对硅价的压制。 二、重点数据监测 表1现货价格 地区 牌号 价格 变化量 华东 553#(不通氧) 13400 -50 553#(通氧) 13550 -50 421# 14200 0 441# 13850 -50 3303# 14400 0 黄埔港 553#(通氧) 13600 -50 421# 14200 0 天津港 553#(通氧) 13350 -50 421# 14200 0 昆明 553#(通氧) 13750 0 421# 14250 0 四川 421# 14100 0 数据来源：SMM 图1工业硅主连走势及基差 数据来源：SMM、Wind 图2：工业硅注册仓单（单位：吨） 数据来源：广期所 【推荐星级说明】 ★★★★★：核心推荐★★★★：重点推荐★★★：中性推荐★★：弱推荐★：不推荐 国贸期货研究员：方富强执业证号：F3043701投资咨询号：Z0015300 联系电话：0592-5822724 国贸期货研究员：谢灵执业证号：F3040017投资咨询号：Z0015788 期市有风险，入市需谨慎