新能源·投研日报

新能源 一、行情建议 2024年4月30日星期二 投资咨询业务资格：证监许可【2012】31号 品种 行情评述 操作建议 仓单压力仍在，硅价上方空间有限 1、重要消息：（1）兴发集团：拟3.29亿元收购硅石矿企谷城兴发100%股权。4月26日，兴发集团公告，为进一步增强公司有机硅产业原料保障，完善有机硅上下游一体化产业链条，降低原料采购成本，公司全资子公司湖北兴瑞拟以现金方式，收购公司控股股东宜昌兴发集团的全资子公司古镇公司、兴和公司合计持有的谷城兴发新材料有限公司（简称“谷城兴发”）100%的股权，交易对价3.29亿元。交易完成后，谷城兴发将成为公司的全资孙公 品种：工业硅 司。收购谷城兴发，将有效填补公司硅石矿资源缺口。（2）晶科能源发生火灾事故。4月26日下午15时左右，晶科能源股份有 观点：1、单边： 限公司全资子公司山西晶科能源贰号智造有限公司一期切片电池车间屋面 近月空单持有； 发生火情引发火灾事故。在当地消防应急等部门的扑救下，相关火情已获 2、跨期：11-12 得控制并扑灭。本次事故未造成人员伤亡，事故现场厂房、设备、存货一 反套持有 定程度受损，具体损失情况正在核实评估，初步预计将对2024年全年业 逻辑：1、基本面 工业硅 绩产生一定影响。2、行情回顾：4月29日，工业硅主力合约日内上涨，收盘价为11,965元/吨，涨跌幅2.22%。工业硅2412合约日内上涨，收盘价为14,570元/吨，涨跌幅1.53%。 “高开工+高库存 +弱需求”的格局。2、交割质量修改，利空近 3、现货市场：工业硅国内主要地区及港口硅价维稳。421#与通氧553#价 月，利多远月 差为500元/吨，与前一交易日变化0元/吨，最优交割品为421#。华东421#现货平均价为13750元/吨，考虑品质升贴水后，与主力基差为-215 推荐星级： 元/吨，较上一交易日变化-200元/吨。4、逻辑观点： ★★★★ 基本面，维持“高开工+高库存+弱需求”。供给端，周度产量边际转 增，开炉率提升。主产区周产均增加，其中，新疆地区前期停炉检修大量复工，对库存去化造成压力。需求端，多晶硅方面，周产环比维稳，工厂库存持续高位累库，平均利润首度转负，后续多晶硅对工业硅需求或抑制。有机硅方面，周产、开工率边际增加，工厂库存累库；有机硅厂后续以正常生产为主，未有大量的检修或降负运行，有机硅需求后续或延续提升。铝合金方面，铝合金需求维稳为主。 库存方面，仓单高位运行。截止4月29日，广期所公布的注册仓单 25.00万吨，较前日-750吨。整体看，工业硅基本面仍维持“高开工+高库存+弱需求”。边际上，西北前期检修产能集中复产，仓单库存较缓慢，压力仍较大。近日基差走弱，不利于仓单通过现货消化，预计基差走强预期较强，近月价格上涨空间有限。 二、重点数据监测 表1现货价格 地区 牌号 价格 变化量 华东 553#(不通氧) 13000 0 553#(通氧) 13250 0 421# 13750 0 441# 13600 0 3303# 14100 0 黄埔港 553#(通氧) 13300 0 421# 13850 0 天津港 553#(通氧) 13050 0 421# 13800 0 昆明 553#(通氧) 13350 0 421# 13850 0 四川 421# 13650 0 数据来源：SMM 图1工业硅主连走势及基差 数据来源：SMM、Wind 图2：工业硅注册仓单（单位：吨） 数据来源：广期所 【推荐星级说明】 ★★★★★：核心推荐★★★★：重点推荐★★★：中性推荐★★：弱推荐★：不推荐 国贸期货研究员：方富强执业证号：F3043701 投资咨询号：Z0015300联系电话：0592-5822724 国贸期货研究员：谢灵执业证号：F3040017投资咨询号：Z0015788 期市有风险，入市需谨慎