吉比特2023年年报点评：业绩符合预期，关注新品排期与研发投入

吉比特2024年业绩展望与投资策略分析

财务概览：

• 2023年业绩：全年营收41.85亿元，同比下降19.02%；归母净利润11.25亿元，同比下降22.98%。
• 主要产品表现：《问道》端游与《问道手游》收入均有所下降，但利润基本持平；《一念逍遥（大陆版）》收入降幅大于投入，利润下滑；《奥比岛：梦想国度》扭转亏损局面，实现盈利。

新品与研发动态：

• 2024年新产品：计划于4月1日推出《航海王：梦想指针》，年内还将上线《杖剑传说（代号M88）》（境外）、《亿万光年》、《封神幻想世界》、《神舟千食舫》等产品。
• 研发团队扩充：截至2023年底，员工总数1447人，较上一年增加193人，其中研发人员增加了163人，显示公司对研发的持续投入。

业绩预测与评级调整：

• EPS预测：预计2024-2026年EPS分别为16.14元、18.98元、20.5元，相比上次预测有所下调，主要考虑到行业环境与公司运营的变化。
• 目标价与评级：给予目标价274.44元，对应2024年17倍PE，维持“增持”评级。

风险因素：

• 在营产品风险：面临潜在的流水下滑风险。
• 新品上市风险：存在上市效果低于预期的风险。

结论

吉比特在面对2023年的业绩挑战后，通过积极的新品上线计划和研发团队的扩张，展现出对未来业绩复苏的乐观预期。尽管短期内业绩受到一定影响，但其丰富的游戏储备和持续的研发投入为长期增长奠定了基础。投资者应关注新品上市的表现以及市场反应，以评估实际业绩与预测的一致性。